數(shù)據(jù)來源：民生銀行2024年度報告（A股）。
凈息差持續(xù)承壓
數(shù)據(jù)顯示，2024年，民生銀行實現(xiàn)營業(yè)收入1362.90億元，同比下降3.21%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤322.96億元，同比下降9.85%；實現(xiàn)利息凈收入986.90億元，同比減少37.41億元，降幅3.65%。
整體來看，民生銀行2024全年營收逐季改善，但凈利潤受減值和基數(shù)影響，下半年降幅加大，2025年一季度業(yè)績也不容樂觀。2025年一季度民生銀行實現(xiàn)營業(yè)收入368.13億元，同比增長7.41%；歸屬于該行股東的凈利潤127.42億元，同比減少5.13%。
近年來，銀行業(yè)凈息差延續(xù)進一步收窄趨勢。國家金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年末商業(yè)銀行凈息差為1.52%，相比上年末下降17個BP（基點）。2024年民生銀行凈息差為1.39%，2025年一季度凈息差為1.41%，整體仍低于市場均值。
民生銀行在2024年財報中表示，2024年該行凈息差下降主要由于資產(chǎn)收益率下行。資產(chǎn)端，受LPR下調(diào)及市場利率下行影響，同時貸款投放競爭加劇，資產(chǎn)收益率同比下降；負(fù)債端，落實利率自律要求，把握利率下行窗口，積極吸收低成本資金，負(fù)債成本顯著下降。2025年，民生銀行將積極應(yīng)對市場變化，繼續(xù)加強凈息差管理，全力保持息差穩(wěn)定。
信用卡不良突出
防控風(fēng)險是金融工作的永恒主題，各家銀行都在積極行動提高自身的資產(chǎn)質(zhì)量，持之以恒打好風(fēng)險攻堅戰(zhàn)。近年來受不良率高企困擾，消化存量不良、加快推動風(fēng)險化解一直是民生銀行的重點工作之一。
民生銀行按五級分類劃分的貸款分布情況。
數(shù)據(jù)來源：民生銀行2024年度報告（A股）。
數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，民生銀行不良貸款總額656.10億元，比上年末增加5.13億元；不良貸款率1.47%，比上年末下降0.01個百分點。值得注意的是，民生銀行2024年不良率雖出現(xiàn)小幅波動，但仍高于國有大行、股份行等市場均值。
具體從財報來看，截至2024年末，民生銀行公司類不良貸款主要集中在房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)，三大行業(yè)不良貸款總額合計268.41億元，合計在公司類不良貸款中占比79.44%。其中，房地產(chǎn)不良率為5.01%，較上年末延續(xù)走高態(tài)勢，上升0.09個百分點。
民生銀行在年報中稱，將繼續(xù)嚴(yán)格貫徹執(zhí)行國家關(guān)于房地產(chǎn)行業(yè)的決策部署和監(jiān)管要求，積極響應(yīng)國家政策導(dǎo)向，適度有序發(fā)展增量業(yè)務(wù)。根據(jù)業(yè)務(wù)市場化程度，對各類房地產(chǎn)業(yè)務(wù)分類施策，力求量、價、質(zhì)平衡。
民生銀行按投放地區(qū)劃分的貸款分布情況。
數(shù)據(jù)來源：民生銀行2024年度報告（A股）。
就區(qū)域來看，截至2024年末，民生銀行不良貸款主要集中在總部、長江三角洲和西部地區(qū)，不良貸款總額分別為170.88億元、122.29億元和108.78億元，合計占比61.26%，其中總部不良貸款主要是信用卡業(yè)務(wù)。
信用卡業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的一大板塊，近年來民生銀行信用卡業(yè)務(wù)不良壓力逐步顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，民生銀行零售（含信用卡）不良貸款總額318.22億元，比上年末增加49.67億元；零售不良貸款率1.80%，比上年末上升0.28個百分點。信用卡不良貸款156.64億元，比上年末增加11.33億元；信用卡貸款不良率3.28%，比上年末上升0.30個百分點。
民生銀行按產(chǎn)品類型劃分的貸款分布情況。
數(shù)據(jù)來源：民生銀行2024年度報告（A股）。
國泰海通證券研報表示，從2024年報數(shù)據(jù)來看，民生銀行資產(chǎn)質(zhì)量緩慢改善，延續(xù)向好方向但季度間仍有波動。不良生成率已連續(xù)四年下降，四季度末不良率、關(guān)注率分別較三季度末下降3BP（基點）、11BP（基點）至1.47%、2.7%，已消化三季度反彈。房地產(chǎn)、信用卡分別貢獻了不良余額的約1/4。期末撥備覆蓋率142%，短期提升幅度有限。
招商證券研報表示，2024年民生銀行按揭、經(jīng)營貸和信用卡貸款不良率均有不同幅度上升，零售風(fēng)險暴露加劇為行業(yè)共性，后續(xù)觀察宏觀政策發(fā)力效果。
天風(fēng)證券研報表示，資產(chǎn)質(zhì)量方面，2025年一季度民生銀行不良貸款總額660.45億元，比上年末增加4.35億元；不良貸款率1.46%，比上年末下降0.01個百分點，需要注意該行不良資產(chǎn)大幅暴露，息差壓力大的風(fēng)險。
民生銀行在2024年財報中稱，風(fēng)險管理是銀行的生命線。民生銀行將嚴(yán)格落實系統(tǒng)重要性銀行、商業(yè)銀行資本管理辦法等規(guī)定，加強全面風(fēng)險管理，深化合規(guī)經(jīng)營，強化重點領(lǐng)域風(fēng)險防控和化解，保持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好。
在2024年度業(yè)績交流會上，民生銀行行長王曉永表示，該行不良貸款率、不良貸款生成率已連續(xù)四年穩(wěn)步下降。2024年，不良貸款率為1.47%，較 2020年下降0.35個百分點。
對于市場一直比較關(guān)注的房地產(chǎn)、融資平臺等重點領(lǐng)域資產(chǎn)質(zhì)量的情況。民生銀行副行長黃紅日在上述場合回應(yīng)，該行房地產(chǎn)領(lǐng)域資產(chǎn)質(zhì)量總體保持穩(wěn)定。2024年末房地產(chǎn)業(yè)不良貸款額比上年末和6月末均有所下降，不良貸款率為5.01%，比 6月末下降0.28個百分點，比上年末略有上升，主要是該行持續(xù)推進受困房企的風(fēng)險化解，房地產(chǎn)業(yè)貸款規(guī)模比上年末有所下降。從不良生成來看，2024年房地產(chǎn)業(yè)不良貸款生成額、不良生成率均較2023年略有下降。后續(xù)，隨著房地產(chǎn)政策“組合拳”落地見效，預(yù)判中國房地產(chǎn)市場將逐步止跌回穩(wěn)，也將為該行風(fēng)險化解創(chuàng)造有利條件。
