近日，成都銀行對證監會有關該行可轉債發行的反饋意見進行了回復，其中部分問題仍值得持續關注。

近兩年，成都銀行的各項資本充足率指標持續下滑，其中一級資本充足率及核心一級資本充足率已接近監管紅線。若此次可轉債獲批，未來轉股后或將有效補充資本金。

截至2021年6月末，成都銀行的房地產貸款占比及個人住房貸款占比均超過監管上限但該行在反饋意見回復中表示其房地產貸款占比較高具有一定合理性。根據監管規定，成都銀行的“涉房”貸款將有4年業務調整過渡期。

除此之外，今年以來該行的大股東頻繁減持。其中，渤海基金在解禁后減持約2.04億股，持股比例由6.64%降至1%。目前，渤海基金再次發布減持計劃，擬進一步減持其持有的1%股份。

資本充足率持續下滑 一級和核心一級已接近監管紅線

今年4月29日，成都銀行發布公告稱，擬公開發行不超過80億元A股可轉換公司債券(以下簡稱“可轉債”)，其募集凈額將全部用于支持公司未來各項業務發展，在可轉債持有人轉股后按照相關監管要求用于補充公司核心一級資本。

截至2021年6月末，成都銀行資本充足率、一級資本充足率及核心一級資本充足率分別為12.67%、9.42%和8.23%，較上年末相比分別下降1.56、1.23和1.03個百分點。其中一級資本充足率及核心一級資本充足率均接近監管紅線。

此外，根據銀保監會數據，截至2021年二季末商業銀行(不含外國銀行分行)的核心一級資本充足率為10.50%，一級資本充足率為11.91%，資本充足率為14.48%，成都銀行的三項指標均低于商業銀行平均水平。

圖1：2017-2021H1成都銀行資本充足率情況

銀行的資本補充主要有兩種，內源性及外源性補充。在此次發布可轉債預案前，成都銀行曾在2019年8月發行了105億元二級資本債用于補充二級資本;2020年11月，該行再次發行60億元永續債用于補充其他一級資本，然而補充效果并不理想。

對于銀行來說，資本充足率尤其是核心一級資本充足率持續下降或低于監管要求時，銀行將不能擴張貸款和投資規模，那么該行的盈利能力及資金安全都將面臨嚴峻挑戰。

兩項涉房貸款指標均“超線”

除了亟需補充資本以外，該行的涉房貸款也應關注。

2020年末，銀行業房地產貸款集中度管理制度頒布，成都銀行屬于第三檔中資小型銀行和非縣域農合機構，其房地產貸款占比上限為22.5%，個人住房貸款占比上限為17.5%。半年報數據顯示，截至2021年6月末，該行的房地產貸款余額為1011.56億元，個人住房貸款余額為762.71億元，兩項“涉房”貸款占比分別為29.44%和22.20%，均超監管上限。

圖2：2020年和2021年6月末成都銀行房地產貸款及個人住房貸款占比

成都銀行在可轉債反饋意見回復中表示，該行房地產貸款金額占比較高的主要原因是個人住房貸款業務規模及占比較高。另外，在房地產集中度新規出臺前，成都銀行堅持合規有序地發展房地產領域相關業務，個人住房貸款主要滿足川、陜、渝三地居民合理的自住購房需求，由于長期以來在按揭服務流程、放款效率等方面的良好表現，形成了較好的市場口碑和吸引力，帶動個人住房貸款增長，導致房地產貸款金額占比相對較高，具有合理性。

監管部門對于超過上限的機構也設置了過渡期。截至2020年12月末，銀行業金融機構房地產貸款占比、個人住房貸款占比超出監管要求的2個百分點及以上的，業務調整過渡期為4年。

大股東頻繁減持

除了以上問題以外，成都銀行的大股東上半年以來持續減持。

8月28日，成都銀行發布股東集中競價減持股份結果公告。該公告顯示，截至2021年8月27日，渤海基金已通過集中競價方式減持約7177.75萬股，通過大宗交易減持約1.32億股，合計減持約2.04億股，占該行總股本的5.64%。減持前，渤海基金持有成都銀行共計約2.4億股，占總股本的6.64%。以上股份均為成都銀行上市前持有的股份，并于2021年2月1日解除限售。減持后，渤海基金仍持有成都銀行約3612.25萬股股份，占總股本的1.00%。

就在減持完成后不久，8月30日，成都銀行再次發布股東減持股份計劃公告。渤海基金計劃自公告之日起三個交易日后的三個月內，通過集中競價或大宗交易的方式，進一步減持其所持有的1%股份。

除此之外，根據半年報，2021上半年，成都銀行前十大股東北京能源集團有限責任公司和上海東昌投資發展有限公司分別減持800萬股和1032.63萬股，減持后兩家公司的持股占比降至4.21%和3.04%。

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