投資人：最近市場(chǎng)波動(dòng)大，基金凈值也是起起伏伏的，有時(shí)候基金凈值表現(xiàn)比指數(shù)好，有時(shí)候又不如指數(shù)，不太明白，凈值到底怎么算出來(lái)的啊?

小寶：基金凈值與投資盈虧情況直接相關(guān)，凈值怎么算的，的確值得了解，那么今天就來(lái)給大家“扒一扒”!

基金凈值是什么?

基金凈值即基金份額單位凈值，是指當(dāng)前的基金總資產(chǎn)凈值除以基金的總份額，用大白話講就是“價(jià)格”!

基金當(dāng)日單位凈值計(jì)算公式：

單位凈值=(基金總資產(chǎn)-基金總負(fù)債)/基金總份額

Tips:

總資產(chǎn)包括：銀行存款、股票、債券、其他有價(jià)證券等;

總負(fù)債包括：應(yīng)付的各項(xiàng)費(fèi)用、應(yīng)付的資金利息等。

舉個(gè)栗子，假如基金A當(dāng)日總資產(chǎn)凈值16億元，當(dāng)日登記在冊(cè)的基金總份額10億份，那么當(dāng)日基金單位凈值就是16億元/10億份=1.6000元。這個(gè)凈值就是當(dāng)日投資者進(jìn)行基金A的申購(gòu)、贖回或轉(zhuǎn)換等交易的“價(jià)格”。

基金持有的資產(chǎn)是如何進(jìn)行估值的?

通過(guò)上面的說(shuō)明，我們明確了影響基金凈值的最直接因素，一是基金的總資產(chǎn)凈值，二是基金的總份額數(shù)。而基金所持有的投資品種每日的行情變化，是影響基金總資產(chǎn)凈值、直接造成凈值變化的最最顯著的原因。

通俗地說(shuō)，基金當(dāng)日總資產(chǎn)凈值是由基金當(dāng)日持有的全部投資品種的價(jià)格，根據(jù)一定的權(quán)重計(jì)算出來(lái)的。不同的投資品種，都有一個(gè)可以量化的當(dāng)日價(jià)格，不過(guò)確定價(jià)格的方式可能不一樣，有些是收盤價(jià)，有些是第三方估值價(jià)，而有些是使用估值技術(shù)計(jì)算出來(lái)的價(jià)格。

為什么不能收市后立刻披露凈值?

既然估值工作都系統(tǒng)化了，那為啥凈值不能在收市后立即披露呢?

首先，基金的投資范圍非常廣泛，交易結(jié)算數(shù)據(jù)來(lái)自交易所、中國(guó)結(jié)算、券商、期貨商以及第三方機(jī)構(gòu)等多家外部機(jī)構(gòu)，正常情況下，需要在交易日晚間才能集齊所有數(shù)據(jù);

其次，完成了數(shù)據(jù)的準(zhǔn)備及處理后，我們才能正式啟動(dòng)估值工作，估值完成后還需要通過(guò)外部復(fù)核(托管行)和內(nèi)部校驗(yàn)兩道關(guān)卡，最終確認(rèn)無(wú)誤的凈值方可對(duì)外披露。

基金凈值計(jì)算是一件十分嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖虑椋莶坏冒朦c(diǎn)馬虎和紕漏，需要“專業(yè)的人員+可靠的系統(tǒng)”的雙重保障。因此，凈值計(jì)算必須要有上述一系列復(fù)雜嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ば颉?/p>

為什么有些基金不是次日就披露凈值?

大家一定發(fā)現(xiàn)了，有些基金的凈值，需要等到T+2或T+3日披露，而新成立的基金一周才披露一次凈值。

沒(méi)錯(cuò)，有些特殊類型的基金，或者處于特殊狀態(tài)的基金，凈值披露規(guī)則是不一樣的哦。

QDII基金涉及境外投資，需要等到基金所投資的境外市場(chǎng)都收市了，再進(jìn)行統(tǒng)一估值;FOF產(chǎn)品主要投資其他基金，因此需要等待其他基金產(chǎn)品的凈值披露;而封閉期基金，因?yàn)榉忾]期間是無(wú)法進(jìn)行交易的，根據(jù)相關(guān)法規(guī)規(guī)定，封閉期間可每周公布一次凈值。

關(guān)鍵詞： 基金今日凈值