上交所發布《上海證券交易所上市公司創業投資基金股東減持股份實施細則(2020年修訂)》。《實施細則》顯示，在中國證券投資基金業協會備案的創業投資基金，在其所投資符合條件的企業上市后，通過集中競價交易方式減持其持有的首次公開發行前股份的，適用下列比例限制：

截至首次公開發行上市日，投資期限不滿36個月的，在任意連續90日內減持股份的總數不得超過公司股份總數的1%;投資期限在36個月以上但不滿48個月的，在任意連續60日內減持股份的總數不得超過公司股份總數的1%;投資期限在48個月以上但不滿60個月的，在任意連續30日內減持股份的總數不得超過公司股份總數的1%;投資期限在60個月以上的，減持股份總數不受比例限制。

創投基金在其所投資符合條件的企業上市后，通過大宗交易方式減持其持有的首次公開發行前股份的，適用下列比例限制：截至首次公開發行上市日，投資期限不滿36個月的，在任意連續90日內減持股份的總數不得超過公司股份總數的2%;投資期限在36個月以上但不滿48個月的，在任意連續60日內減持股份的總數不得超過公司股份總數的2%;投資期限在48個月以上但不滿60個月的，在任意連續30日內減持股份的總數不得超過公司股份總數的2%;投資期限在60個月以上的，減持股份總數不受比例限制。

以下為《實施細則》全文：

上海證券交易所上市公司創業投資基金股東減持股份實施細則

(2020年修訂)

第一條 為了促進創業投資基金發展，規范上海證券交易所(以下簡稱本所)上市公司創業投資基金股東減持其持有的首次公開發行前股份的行為，維護市場秩序，保護投資者合法權益，根據中國證監會《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》《上市公司創業投資基金股東減持股份的特別規定》(以下簡稱《創投減持特別規定》)、《上海證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實施細則》(以下簡稱《減持細則》)以及《上海證券交易所股票上市規則》《上海證券交易所科創板股票上市規則》《上海證券交易所交易規則》等有關規定，制定本細則。

第二條 在中國證券投資基金業協會(以下簡稱基金業協會)備案的創業投資基金(以下簡稱創投基金)，在其所投資符合條件的企業上市后，通過集中競價交易方式減持其持有的首次公開發行前股份的，適用下列比例限制：

(一)截至首次公開發行上市日，投資期限不滿36個月的，在任意連續90日內減持股份的總數不得超過公司股份總數的1%;

(二)截至首次公開發行上市日，投資期限在36個月以上但不滿48個月的，在任意連續60日內減持股份的總數不得超過公司股份總數的1%;

(三)截至首次公開發行上市日，投資期限在48個月以上但不滿60個月的，在任意連續30日內減持股份的總數不得超過公司股份總數的1%;

(四)截至首次公開發行上市日，投資期限在60個月以上的，減持股份總數不受比例限制。

第三條 創投基金在其所投資符合條件的企業上市后，通過大宗交易方式減持其持有的首次公開發行前股份的，適用下列比例限制：

(一)截至首次公開發行上市日，投資期限不滿36個月的，在任意連續90日內減持股份的總數不得超過公司股份總數的2%;

(二)截至首次公開發行上市日，投資期限在36個月以上但不滿48個月的，在任意連續60日內減持股份的總數不得超過公司股份總數的2%;

(三)截至首次公開發行上市日，投資期限在48個月以上但不滿60個月的，在任意連續30日內減持股份的總數不得超過公司股份總數的2%;

(四)截至首次公開發行上市日，投資期限在60個月以上的，減持股份總數不受比例限制。

大宗交易的出讓方與受讓方應當遵守《減持細則》第五條第二款的規定，受讓方受讓的股份不適用《減持細則》第五條第三款的規定。

第四條 創投基金減持股份違反本細則規定，或者通過交易、轉讓或者其他安排規避本細則規定，或者違反本所其他業務規則規定的，本所可以采取書面警示、通報批評、公開譴責、限制交易等監管措施或者紀律處分。違規減持行為導致股價異常波動、嚴重影響市場交易秩序或者損害投資者利益的，本所從重予以處分。

創投基金減持股份涉嫌違反法律、法規、規章、規范性文件的，本所按規定報中國證監會查處。

第五條 本細則所稱“符合條件的企業”“投資期限”按照《創投減持特別規定》的相關規定確定。

第六條 在基金業協會備案的私募股權投資基金，參照本細則執行。

第七條 創投基金減持其持有的上市公司首次公開發行前股份，本細則未作規定的，適用《減持細則》的相關規定。

第八條 本細則經本所理事會審議通過并報中國證監會批準后生效，修改時亦同。

第九條 本細則由本所負責解釋。

第十條 本細則自2020年3月31日起施行。本所于2018年3月2日發布的《上海證券交易所上市公司創業投資基金股東減持股份實施細則》(上證發〔2018〕9號)同時廢止。

關鍵詞： 股東減持