本文來源：時代財經(jīng) 作者：武佩璇

11月25日晚，中信建投（601066.SH）、東興證券（601198.SH）發(fā)布風險提示公告，就分別保薦的IPO項目紫晶存儲（現(xiàn)為“*ST紫晶”，688086.SH）和澤達易盛（現(xiàn)為“*ST澤達”，688555.SH）涉嫌欺詐發(fā)行及信披違規(guī)事項向公眾公開致歉，并稱將全面配合監(jiān)管部門工作。

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由于案件正在調(diào)查中，對兩家券商的具體影響尚不確定。

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紫晶存儲與澤達易盛分別于2022年2月、2022年5月收到了證監(jiān)會下發(fā)的《立案告知書》，經(jīng)過半年多時間的調(diào)查，二者于11月18日收到了證監(jiān)會《行政處罰及市場禁入事先告知書》。意味著證監(jiān)會對于兩家公司涉嫌欺詐發(fā)行、信披違規(guī)事項已有調(diào)查結果。

不過，從以往類似案例來看，發(fā)行方收到行政處罰通知，到相關保薦機構收到處罰通知，間隔時間或將近一年。所以，對于上述兩家公司的IPO保薦機構來說，“靴子”還未真正落下。

但從股價表現(xiàn)來看，截至11月28日收盤，中信建投報收23.86元，下跌3.4%；東興證券報收7.95元，下跌2.69%。

收1.6億元承銷保薦費沒發(fā)現(xiàn)財務造假？

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，紫晶存儲和澤達易盛均于2020年登陸科創(chuàng)板，二者的承銷保薦費用分別是1.19億元和0.43億元，而這兩單合計超1.6億元承銷保薦費的IPO項目目前均被查明存在財務造假行為。

根據(jù)證監(jiān)會對紫晶存儲下發(fā)的行政處罰公告，紫晶存儲存在欺詐發(fā)行事實，其在招股書應披露的2017年-2019年上半年的財務數(shù)據(jù)中，共虛增營業(yè)收入2.21億元，虛增利潤0.86億元，并且未在招股書中披露2017年-2019年上半年共計1.35億元的對外擔保余額。

上市之后，紫晶存儲在其年報中繼續(xù)通過財務造假虛增收入，數(shù)額相比未上市時期更為巨大。2019年-2020年紫晶存儲虛增營收6.11億元，虛增利潤3.15億元。此外，上市后其仍然存在未按規(guī)定披露對外擔保的情況。

澤達易盛的財務造假行為也頗為猖獗。其首先在招股書應披年份2016年-2019年累計虛增營收3.42億元，累計虛增利潤1.87億元。上市之后，其在2020年-2021年累計虛增營收2.22億元，虛增利潤1.09億元。

此外澤達易盛還存在虛增在建工程、未按規(guī)定披露關聯(lián)交易以及隱瞞股權代持情況等問題。

從處罰公告來看，紫晶存儲被罰3668.52萬元，澤達易盛則被罰8600.04萬元。目前暫不確定兩家公司是否要因重大違法事項而被強制退市。

兩券商投行業(yè)務或將受重創(chuàng)

數(shù)額如此巨大的財務造假事件，兩者的保薦機構、主承銷商以及持續(xù)督導機構中信建投和東興證券要承擔多少責任也成為大眾熱議的話題。

根據(jù)2008年頒布的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》第六十七條規(guī)定，保薦機構提交的與保薦工作相關的材料存在虛假記錄、盡調(diào)未有效執(zhí)行等問題，視情節(jié)輕重，暫停保薦業(yè)務資格3-36個月。

11月28日，華南一投行業(yè)內(nèi)人士對時代財經(jīng)指出，業(yè)內(nèi)目前最高暫停保薦業(yè)務資格的時間記錄是6個月，這兩起應該也不可能超過這個時間?！翱得喇敃r的保薦機構被罰暫停6個月投行業(yè)務，暫停12個月債券承銷業(yè)務，業(yè)內(nèi)是比較震驚的，這個處罰力度在當時看來非常大，如果暫停時間再久一點，對公司投行業(yè)務的影響是不可預計的?！?/p>

同日，時代財經(jīng)致電中信建投和東興證券，詢問公司展業(yè)影響。

其中，中信建投表示，目前沒有收到監(jiān)管部門對公司關于紫晶存儲項目的結論性文件?！拔覀円不诖舜问录?，對整個投行業(yè)務進行了梳理，排除風險，提高相關業(yè)務部門在信批合規(guī)等方面的標準要求，使業(yè)務有一個更高質(zhì)量的發(fā)展?！?/p>

東興證券相關工作人員則稱，目前沒有到最后責任認定階段。“公司還沒有收到最后的通知。”

雖然兩家券商都表示“靴子”尚未落下，但根據(jù)此前有關案例的判罰記錄，類似財務造假以及欺詐發(fā)行的案例，券商投行業(yè)務都將受到重創(chuàng)。

關鍵詞： 東興證券 中信建投