券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)迎來(lái)新規(guī)。

證監(jiān)會(huì)1月13日發(fā)布了《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），《辦法》要求證券公司加強(qiáng)客戶行為管理，優(yōu)化業(yè)務(wù)管理流程，保護(hù)客戶合法權(quán)益，強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)控合規(guī)。并且嚴(yán)格了行政監(jiān)管問(wèn)責(zé)，對(duì)于證券公司和相關(guān)責(zé)任人員違反規(guī)定的，依法采取出具警示函、責(zé)令改正、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)等監(jiān)管措施。

《辦法》自2023年2月28日起施行。證監(jiān)會(huì)表示，下一步將持續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管，督促證券公司嚴(yán)格遵守《辦法》有關(guān)要求，規(guī)范開(kāi)展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)交易秩序，保護(hù)投資者合法利益。同時(shí)，強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法，從嚴(yán)查處違法違規(guī)行為，促進(jìn)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

【資料圖】

看點(diǎn)一：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)新變化——服務(wù)客戶數(shù)達(dá)2.1億

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、核心業(yè)務(wù)，也是支持證券公司其他各類業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。

近年來(lái)，隨著證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、場(chǎng)外期權(quán)等業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展，證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)性地位更加突出。目前，行業(yè)分支機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到1.2萬(wàn)家，證券從業(yè)人員數(shù)量達(dá)到35.5萬(wàn)人，客戶數(shù)量達(dá)到2.1億。同時(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)展業(yè)形態(tài)逐漸變化，線上展業(yè)成為主流。客戶規(guī)模、分支機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員數(shù)量的增加，以及展業(yè)模式的轉(zhuǎn)變，對(duì)監(jiān)管提出了新要求。

此次《辦法》的發(fā)布旨在適應(yīng)新情況、新問(wèn)題，進(jìn)一步完善現(xiàn)有規(guī)則，規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序。

看點(diǎn)二：加強(qiáng)客戶行為管理 嚴(yán)格落實(shí)賬戶使用實(shí)名制

《辦法》明確經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)涵。強(qiáng)調(diào)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)屬于證券公司的專屬業(yè)務(wù)，未經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)持牌展業(yè)構(gòu)成違規(guī)。將證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)定義為“開(kāi)展證券交易營(yíng)銷，接受投資者委托開(kāi)立賬戶、處理交易指令、辦理清算交收等經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)”。從事上述部分或全部業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，均屬于開(kāi)展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

同時(shí)，加強(qiáng)客戶行為管理，《辦法》督促證券公司嚴(yán)格履行客戶管理職責(zé)，切實(shí)做好客戶身份識(shí)別、客戶適當(dāng)性管理、賬戶使用實(shí)名制等工作。

一是強(qiáng)化客戶身份識(shí)別。證券公司為投資者開(kāi)戶，應(yīng)當(dāng)充分了解投資者的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、交易需求、證券投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等信息，為法人、非法人組織開(kāi)戶的，還應(yīng)當(dāng)了解其業(yè)務(wù)性質(zhì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、受益所有人等信息；為金融產(chǎn)品開(kāi)戶的，還應(yīng)當(dāng)了解其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品期限、委托人、投資顧問(wèn)、受益所有人等信息。

二是落實(shí)適當(dāng)性要求。證券公司應(yīng)當(dāng)將投資者區(qū)分為普通投資者和專業(yè)投資者。根據(jù)投資年限、投資經(jīng)驗(yàn)等進(jìn)一步細(xì)化普通投資者分類并提供針對(duì)性的交易服務(wù)。證券公司向普通投資者提供的交易服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)應(yīng)當(dāng)與投資者分類結(jié)果相匹配。

三是嚴(yán)格落實(shí)賬戶使用實(shí)名制。證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照賬戶實(shí)名制要求依法為投資者開(kāi)立賬戶，并持續(xù)跟蹤使用情況，發(fā)現(xiàn)投資者存在非實(shí)名使用賬戶的，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)結(jié)算報(bào)告，并按規(guī)定限制、暫停、終止提供證券交易服務(wù)。

看點(diǎn)三：券商應(yīng)優(yōu)化業(yè)務(wù)管理流程 加強(qiáng)出租交易單元管理

《辦法》進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)管理流程。督促證券公司嚴(yán)格落實(shí)交易管理職責(zé)，強(qiáng)化事前、事中、事后全流程管控，并加強(qiáng)出租交易單元管理。

一是強(qiáng)化事前交易指令審核。證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全委托指令審核機(jī)制，對(duì)委托指令是否符合交易規(guī)則進(jìn)行核查。采取信息技術(shù)等手段對(duì)投資者賬戶內(nèi)的資金、證券是否充足進(jìn)行審查，資金不足的，不得接受其買入委托；證券不足的，不得接受其賣出委托。

二是加強(qiáng)事中交易監(jiān)測(cè)監(jiān)控。證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全投資者管理制度，建立技術(shù)系統(tǒng)監(jiān)控投資者的交易行為、交易終端信息等情況。證券公司應(yīng)當(dāng)按照證券交易場(chǎng)所的規(guī)定加強(qiáng)異常交易監(jiān)測(cè)，做好投資者交易行為管理。

三是切實(shí)履行事后報(bào)告職責(zé)。證券公司發(fā)現(xiàn)異常交易線索的，應(yīng)當(dāng)核實(shí)并留存證據(jù)，按照規(guī)定及時(shí)向交易場(chǎng)所報(bào)告。

四是加強(qiáng)出租交易單元管理。為落實(shí)《證券法》相關(guān)要求，《辦法》規(guī)定證券公司出租交易單元的，應(yīng)按規(guī)定報(bào)告交易所，并納入證券公司統(tǒng)一管理。

看點(diǎn)四：兩個(gè)交易日完成投資者銷戶申請(qǐng)

《辦法》強(qiáng)化了對(duì)投資者的保護(hù)，不僅要求應(yīng)當(dāng)將交易傭金與印花稅等其他稅費(fèi)分開(kāi)列示，并告知投資者，還明確證券公司要優(yōu)化服務(wù)，對(duì)于投資者提出轉(zhuǎn)銷戶的，證券公司應(yīng)當(dāng)在投資者提出申請(qǐng)并完成其賬戶交易結(jié)算后的兩個(gè)交易日內(nèi)辦理完畢。證券公司不得違反規(guī)定限制投資者轉(zhuǎn)戶、銷戶。

看點(diǎn)五：加強(qiáng)監(jiān)測(cè) 防范從業(yè)人員違規(guī)買賣股票行為

在強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)控合規(guī)方面，《辦法》為防范經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化證券公司內(nèi)部管控責(zé)任，從加強(qiáng)分支機(jī)構(gòu)管理、人員管理、業(yè)務(wù)管控、信息系統(tǒng)等方面對(duì)證券公司提出了規(guī)范要求。

一是加強(qiáng)分支機(jī)構(gòu)管理。證券公司應(yīng)當(dāng)建立層級(jí)清晰、管控有效的組織體系，對(duì)開(kāi)展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的分公司、營(yíng)業(yè)部等分支機(jī)構(gòu)實(shí)施集中統(tǒng)一管理。

二是加強(qiáng)從業(yè)人員管理。《辦法》明確規(guī)定證券公司應(yīng)當(dāng)通過(guò)增加合規(guī)培訓(xùn)、明確執(zhí)業(yè)權(quán)限、加強(qiáng)監(jiān)測(cè)監(jiān)控、強(qiáng)化檢查問(wèn)責(zé)等方式，防范證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)從業(yè)人員違規(guī)買賣股票、超越授權(quán)執(zhí)業(yè)等違規(guī)行為。

三是加強(qiáng)分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人管理。證券公司應(yīng)當(dāng)聘用符合條件的人員擔(dān)任分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，并通過(guò)合規(guī)培訓(xùn)、年度考核、強(qiáng)制離崗、離任審計(jì)等措施強(qiáng)化管理。

四是加強(qiáng)業(yè)務(wù)管控。證券公司應(yīng)當(dāng)明確證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)崗位設(shè)置和業(yè)務(wù)流程，確保營(yíng)銷、技術(shù)、合規(guī)風(fēng)控、賬戶業(yè)務(wù)辦理等崗位相分離，重要業(yè)務(wù)崗位應(yīng)當(dāng)實(shí)行雙人負(fù)責(zé)制。

五是加強(qiáng)系統(tǒng)建設(shè)。證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)管理，保障投資者信息安全和交易連續(xù)性，避免對(duì)交易場(chǎng)所、中國(guó)結(jié)算等單位的相關(guān)信息系統(tǒng)造成不當(dāng)影響。

看點(diǎn)六：違規(guī)者將領(lǐng)行政罰單

《辦法》嚴(yán)格行政監(jiān)管問(wèn)責(zé)。強(qiáng)化對(duì)公司及相關(guān)人員的問(wèn)責(zé)。證券公司違反本辦法的規(guī)定，依法采取出具警示函、責(zé)令改正、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)等監(jiān)管措施；對(duì)相關(guān)責(zé)任人員，依法采取出具警示函、責(zé)令改正、監(jiān)管談話等監(jiān)管措施。

《辦法》此前曾公開(kāi)征求意見(jiàn)，在公開(kāi)征求意見(jiàn)期間，證監(jiān)會(huì)共收到38家機(jī)構(gòu)和8名個(gè)人的意見(jiàn)。經(jīng)匯總梳理，逐條研究，證監(jiān)會(huì)對(duì)部分意見(jiàn)建議均予以吸收采納，主要涉及四方面：一是完善證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)定義。將證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)定義為“開(kāi)展證券交易營(yíng)銷，接受投資者委托開(kāi)立賬戶、處理交易指令、辦理清算交收等經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)”。從事上述部分或全部業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，均屬于開(kāi)展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。二是明確《辦法》的適用范圍。明確融資融券、股票質(zhì)押式回購(gòu)交易、代銷金融產(chǎn)品等應(yīng)遵守相關(guān)專門(mén)規(guī)定，但相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)中涉及證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的亦應(yīng)適用本辦法。三是明確投資者范圍。明確投資者是自然人、法人、非法人組織，以及依法設(shè)立的金融產(chǎn)品。四是明確利益沖突防范要求。要求證券公司確保營(yíng)銷、技術(shù)、合規(guī)風(fēng)控、賬戶業(yè)務(wù)辦理等崗位相分離。

校對(duì)：李凌鋒

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