受宏觀經(jīng)濟下滑、疫情反復等因素影響，服裝行業(yè)去年整體日子不好過，多數(shù)上市公司預計2022年業(yè)績下滑或虧損，僅有運動品牌、積極拓展外貿(mào)業(yè)務或創(chuàng)新成效顯著的企業(yè)實現(xiàn)了逆勢增長。

行業(yè)專家接受證券時報·e公司記者采訪時表示，三年疫情對鞋服行業(yè)影響非常大，這種影響可能一年半載都難恢復，建議各界不要對鞋服行業(yè)2023年抱有太高期望，行業(yè)企業(yè)也應做好現(xiàn)金流管理。

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服裝企業(yè)去年業(yè)績普遍預減

記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至目前，A股服裝板塊44家上市公司中，已有日播時尚、搜于特、美爾雅、ST步森、欣賀股份、安正時尚、華斯股份、嘉欣絲綢、美邦服飾、ST摩登、嘉麟杰、龍頭股份、洪興股份、潯興股份、森馬服飾、太平鳥、南山智尚、歌力思、際華集團、朗姿股份、匯潔股份、ST柏龍、安奈兒、金發(fā)拉比、九牧王、錦泓集團等26家公司披露了2022年業(yè)績預告或業(yè)績快報，另外，港股安踏體育、佐丹奴國際、特步國際、361度等4家企業(yè)也劇透了2022年業(yè)績情況。

（數(shù)據(jù)來源：Wind金融終端）

其中，僅嘉欣絲綢、南山智尚、嘉麟杰、際華集團、安踏體育、佐丹奴國際、特步國際、361度8家企業(yè)2022年業(yè)績預增且預盈，ST摩登雖預計其2022年業(yè)績同比增長18.87% ~ 45.91%，但仍預虧1120萬元-1680萬元，在新冠疫情及宏觀經(jīng)濟下滑背景下，服裝行業(yè)幾乎整體日子都難過。

美邦服飾預計其2022年虧損7.2億元-7.8億元，同比下降77.13%至63.51%，公司稱，2022年公司經(jīng)營受新冠疫情影響依然較為明顯，物流配送、電商或線下門店銷售的正常運營均受到不同程度沖擊，致使公司營業(yè)收入及經(jīng)營利潤出現(xiàn)下滑，另外，疫情期間部分加盟商績效不佳，還款出現(xiàn)逾期及應收賬款賬齡變長，公司計提信用減值損失，對凈利潤產(chǎn)生較大影響。此外，公司在2022年內(nèi)繼續(xù)對不合理商圈直營店鋪進行關閉，導致部分關店成本支出仍較高，一定程度上影響到當年營業(yè)收入及凈利潤，但預計對未來業(yè)績將產(chǎn)生積極影響。

安正時尚預計其2022年虧損4.3億元-5.6億元，上年同期盈利6973萬元。安正時尚稱，2022年，受疫情持續(xù)和宏觀經(jīng)濟下行等影響，公司所在行業(yè)面臨較大挑戰(zhàn)，2022年公司主要經(jīng)營區(qū)域門店均受到疫情的嚴重沖擊，商場客流下降較大，導致公司服裝板塊和童裝板塊銷售下降，業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑，公司預計2022年營業(yè)收入同比下降約27.13%。

服裝“明星股“也未能“幸免”

服裝行業(yè)“大白馬”森馬服飾也未能“幸免”，該公司預計其2022年盈利6億-7億元，同比下降52.91%- 59.64%，公司稱，受疫情影響，公司銷售收入同比下滑，同時受銷售下滑影響，存貨增加，存貨跌價損失相應增加，另外期內(nèi)供應鏈原材料價格上漲導致公司采購成本上升，使得毛利率下降。

無獨有偶，在新冠疫情前兩年業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)于同行的太平鳥，2022年也陷入平庸。

2020年，太平鳥銷售額93.9億元，逆勢同比增長18.4%，扣非凈利潤逆勢增長59.1%，不過，太平鳥預計其2022年凈利潤1.95億元，比上年同期預計減少4.82億元，同比減少71%，扣非后則預計虧損1400萬元，與上年同期相比，預計減少5.34億元，同比減少103%。

“2022年，受國內(nèi)新冠疫情等不利因素影響，公司零售業(yè)績出現(xiàn)下滑，銷售毛利同比下降。同時，公司店鋪租金、員工薪酬等固定性費用較大，導致公司扣非凈利潤出現(xiàn)虧損。”太平鳥解釋道。

去年因抗病毒面料概念備受資本市場關注的安奈兒，2022年業(yè)績亦未有驚喜，其預計2022年虧損2.3億元-2.7億元，上年同期虧損302.95萬元，安奈兒將業(yè)績變動歸因于疫情導致營業(yè)收入下滑，加大促銷力度清理庫存導致毛利下降等。

值得一提是，去年新冠疫情第一波感染高峰導致傳統(tǒng)旺季第四季度收入下降是行業(yè)去年業(yè)績下滑的普遍原因之一。

歌力思在業(yè)績預告中表示，預計2022年凈利潤6861萬元至8370萬元，同比減少2.22億元至2.35億元，同比下降72%至77%，歌力思稱，公司各品牌均定位高端，旗下門店在一線城市布局多，疫情反復下店鋪經(jīng)營持續(xù)受到影響，全面放開后第一波感染高峰對重點地區(qū)門店經(jīng)營影響較大，導致公司在傳統(tǒng)銷售旺季的第四季度收入出現(xiàn)下降，對利潤有較大影響。

運動品牌韌性較強

行業(yè)業(yè)績普遍慘淡下，運動品牌企業(yè)表現(xiàn)出了較強韌性，2022年業(yè)績普遍預增。

特步國際披露，2022年全年，特步主品牌零售銷售國內(nèi)錄得中雙位數(shù)同比增長，零售存貨周轉(zhuǎn)約為約五個半月。同時，特步首席財務官楊鷺彬表示，有信心集團旗下品牌流水今年全年銷售額增長達20%以上。

安踏體育預計，2022年安踏品牌產(chǎn)品零售額比2021年實現(xiàn)小幅增長，旗下斐樂（FILA）品牌產(chǎn)品零售額同比小幅下滑，其他品牌產(chǎn)品零售額同比增長20%-25%。其中，2022年四季度，安踏品牌產(chǎn)品零售額同比下降7%-8%，斐樂品牌產(chǎn)品零售額同比下降10%-20%，其他品牌產(chǎn)品零售額同比增長10%-20%。

對此，安踏方面表示，主要受制于疫情及其帶來的負面影響，2022年大部分時間，為配合疫情防控政策及措施，安踏集團各品牌在不少特定區(qū)域暫停營運若干實體店鋪，因此，其線下零售業(yè)務受到客流量顯著下跌及消費意欲減弱帶來的雙重不利影響，拖慢了集團零售表現(xiàn)的增長勢頭。

361度業(yè)績預告也顯示，截至2022年12月底，361度旗下主品牌361度的第四季度產(chǎn)品零售額與上年同期大致持平，童裝品牌零售額同比實現(xiàn)小幅增長，電商銷售同比增長25%。

根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2021年我國運動鞋服行業(yè)規(guī)模為3718.18億元，且在未來五年，仍有12.31%的年復合增長率，人均消費對標發(fā)達國家仍有數(shù)倍發(fā)展空間。

《全民健身計劃（2021－2025年）》顯示，到2025年我國經(jīng)常參加體育鍛煉人數(shù)比例將達到38.5%。宏觀政策驅(qū)動、居民健康意識提升、本土品牌創(chuàng)新和研發(fā)實力積累等多因素疊加，我國運動鞋服行業(yè)將持續(xù)高景氣度。

中信證券研究部紡織服裝團隊表示，今年以來，疫情管控放開帶來線下客流持續(xù)修復，各運動品牌銷售表現(xiàn)穩(wěn)步復蘇，從1年維度和更長期維度看，運動仍是兼具高景氣和清晰格局的優(yōu)質(zhì)消費賽道。

發(fā)力外貿(mào)及創(chuàng)新型企業(yè)嶄露頭角

另外，在去年國內(nèi)服裝市場消費疲軟背景下，進一步加大出口業(yè)務規(guī)模，以及積極發(fā)力面料領域等創(chuàng)新的企業(yè)，在2022年嶄露頭角。

嘉欣絲綢預計其2022年盈利1.96億元-2.61億元，同比增長50%-100%，公司稱，其通過加大客戶開拓力度、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、布局境外及內(nèi)地供應鏈等措施，取得了較大的成效，服裝出口業(yè)務規(guī)模進一步擴大，主營業(yè)務收入和利潤同比大幅增加，同時人民幣貶值因素增加了公司外貿(mào)業(yè)務的收益。

1月13日，嘉欣絲綢接受機構(gòu)調(diào)研時表示，公司在手訂單排到4月份左右，與往年基本相當，2023年外貿(mào)業(yè)務目標是增長20%，客戶多為歐美中高端女裝品牌，合作較為穩(wěn)定，后期將繼續(xù)提高產(chǎn)品檔次，加強中高端品牌客戶開發(fā)力度，提高整體毛利率水平。

南山智尚則預計其2022年盈利1.55億元-1.9億元，同比增長 1.7% -24.66%，公司表示，報告期內(nèi)，其通過技術優(yōu)勢與研發(fā)優(yōu)勢，持續(xù)開拓高附加值的進口替代面料及功能性面料，聚焦紡織服裝業(yè)務的同時積極布局超高分子量聚乙烯纖維新材料領域，打造產(chǎn)品多元化競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)新的業(yè)績增長來源，同時持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，高端市場占比持續(xù)提升，加快國產(chǎn)替代進程，促進外貿(mào)市場快速增長，訂單量增加。

通過積極開拓國內(nèi)外市場、加強成本管控、集中采購、整合生產(chǎn)訂單等多元化舉措，嘉麟杰2022年業(yè)績增幅較大，公司預計其2022年盈利0.88億元-1.18億元，同比增長341.69% - 492.27%。

此外，際華集團預計其2022年凈利潤為1.8億元到2.22億元，同比增加3.46億元到3.88億元，實現(xiàn)扭虧為盈。公司稱一是實體收入增速較快，公司聚焦實體主業(yè)，軍需品訂單和防疫應急物資訂單承攬量同比大幅增加，毛利額同比增加；二是利用際華股份全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，加強協(xié)同，提升面料與服裝、橡膠與鞋靴等不同企業(yè)上下游的協(xié)同水平，打造整體優(yōu)勢，生產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和效益得到提升；三是企業(yè)重組整合加快推進，有力激發(fā)了企業(yè)發(fā)展活力。

從行業(yè)整體情況來看，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年我國社會消費品零售總額為439733億元，同比下降0.2%。同期，我國服裝鞋帽、針紡織品類商品零售額累計為13003億元，同比下降6.5%。

但去年我國服裝出口卻逆勢增長，據(jù)中國海關統(tǒng)計，2022年，我國服裝（含衣著附件）累計出口1754.3億美元，同比增長3.2%。過去三年，我國服裝出口逆轉(zhuǎn)了自2014年達到1862.8億美元頂峰后逐年下滑的趨勢，2022年出口規(guī)模比2019年累計增長近20%。

專家：別對2023年抱太高期望

展望2023年，行業(yè)企業(yè)和專家如何看？

2月15日，偉星股份接受機構(gòu)調(diào)研時表示，2022年，受疫情、通貨膨脹等因素的影響 ，終端消費景氣度下行，國內(nèi)外服裝品牌客戶庫存壓力逐漸增大，公司訂單增速持續(xù)下滑。由于消費行業(yè)的復蘇滯后于經(jīng)濟復蘇，加之下游品牌客戶的庫存壓力，所以預計2023年上半年服裝品牌客戶將持續(xù)去庫存，公司短期接單壓力較大。

欣賀股份表示，短期內(nèi)，疫情持續(xù)，部分消費者的收入和生活受到影響，對服飾的消費需求下降，外出活動有所減少等因素，對公司線上線下經(jīng)營及拓展產(chǎn)生一定負面影響。但長期來看，疫情對行業(yè)的負面影響主要表現(xiàn)為短期的沖擊，公共衛(wèi)生突發(fā)事件對宏觀經(jīng)濟的影響也終究具有暫時性。

“隨著國家出臺新冠病毒‘乙類乙管’的實施方案等調(diào)控舉措和各項擴大內(nèi)需以及高質(zhì)量發(fā)展政策的帶動下，市場主體加快復商復市步伐，市場活力逐步提升，預計市場銷售也將逐漸恢復正常。”欣賀股份認為。

華斯股份也表示，未來，在國家疫情政策放開和各項擴大內(nèi)需恢復經(jīng)濟等政策的帶動下，市場活力逐步提升，預計市場銷售也將逐漸恢復。

鞋服行業(yè)獨立分析師程偉雄對證券時報·e公司記者表示，三年疫情對整個鞋服行業(yè)帶來非常大的沖擊，2022年對鞋服行業(yè)而言也是極具挑戰(zhàn)的一年，尤其是本土鞋服企業(yè)，從已披露的一些企業(yè)業(yè)績數(shù)據(jù)可以看出，除少數(shù)品牌外，大部分時尚類品牌去年表現(xiàn)都不盡理想，可以看出整個市場處于萎縮狀態(tài)，帶來的壓力比較大，這種壓力可能一年半載都難以恢復。

“所以說對2023年來說，大家也不要抱有太美好的期望，在經(jīng)濟持續(xù)復蘇的過程中，服飾類開支作為人們的可控開支，可能會縮減，所以我對2023年整個消費不是特別看好。”程偉雄認為，鞋服企業(yè)要進一步做好現(xiàn)金流的調(diào)控，盡可能聚焦主業(yè)，聚焦核心產(chǎn)業(yè)、核心價值鏈核心競爭力做加法，不要做過多的跨界投入，否則可能面臨較大的挑戰(zhàn)。

責編：張騫爻

校對：趙燕

關鍵詞： 服裝行業(yè)