財聯社2月20日訊（記者 沈述紅）ChatGPT爆火帶來的賺錢效應，在資本市場上體現得尤為明顯。

財聯社記者統計，短短一個多月，ChatGPT指數的漲幅已超過50%，而從去年10月以來，該指數的漲幅則達到了78.43%。ChatGPT概念暴漲背后，長期低迷的計算機行業基本面也已開始發生變化，股價亦迎來久違的大反攻。截至2月17日，申萬計算機板塊漲幅達16.01%，去年10月至今的漲幅則達到了32.47%，均為申萬一級行業漲幅榜第一。

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在更多基金經理將目光聚焦在新能源、消費等領域時，部分深耕TMT行業多年的基金經理早已加倉。數據顯示，去年四季度加倉信息傳輸、軟件和信息技術服務業板塊超過10%的偏股混合基金有86只（不同類別合并統計）。其中，有3只基金去年四季度以來漲幅超20%，包括匯豐晉信珠三角區域、財通資管科技創新一年定開、天弘創新成長。在近一年的市場中，它們也都取得了正收益。

對于2023年這一板塊的預期，天弘基金經理周楷寧認為計算機行業正在從底部的周期中逐漸走出來，預計今年利潤彈性較大，全年或具備比較優勢；馮明遠和徐聰在去年四季報中提到，A股向下風險已經可控，將繼續在科技和新能源等領域尋找機會；周克平亦表示，熱門抱團高景氣方向將瓦解，變盤開始發生，因此他避開了一切“高景氣”行業，轉而擁抱經濟復蘇方向，將組合集中到了半導體設計和計算機軟件這兩個與經濟關聯度極高，且大概率將成為新的經濟增長引擎的行業上。

這些基金悄然加倉

ChatGPT概念一路狂飆，讓不少投資者將視線轉向計算機行業。

事實上，早在這一概念引爆市場關注前，計算機行業的日子已悄然好轉。Wind數據顯示，截至2月17日，申萬計算機板塊今年以來位列漲幅榜第一，漲幅達16.01%。

去年10月至今，其漲幅同樣位列全行業第一，為32.47%。彼時，信創行業的春風吹遍資本市場，相關指數在兩個月間大漲逾20%。一些深耕TMT產業鏈的基金經理，更早感知到產業趨勢的變化，適時加倉，相關產品收益也由此水漲船高。

根據海通證券研究報告，去年四季度公募基金加倉的第二大行業是計算機，持倉比例從去年三季度的3.1%提升到了四季度的4.3%，環比上升了1.2個百分點。不過整體看來，去年四季度，更多基金經理的關注焦點仍舊在新能源、大消費等領域，僅有86只偏股混合基金（不同類別合并統計）加倉信息傳輸、軟件和信息技術服務業板塊超過10%。

華北一家大型基金公司人士透露，過去幾年TMT板塊并沒有太多行情，僅半導體有脈沖行情，因此，很多基金轉向新能源，真正專注計算機板塊的基金不多。

上述產品中，加倉最猛的，為徐聰管理的信澳核心科技，該產品去年四季度加倉計算機板塊達47.08個百分點。此前這一產品由馮明遠和徐聰共同管理。2月16日晚間，信達澳亞基金公告，馮明遠卸任該產品。雖然近半年（截至2月16日）的收益依舊低至-13.98%，但其今年以來的收益已然接近13%。

同期，財通資管科技創新一年定開、諾德新生活，這兩只產品加倉計算機板塊超過40%；中信建投遠見回報去年四季度加倉計算機板塊超過30%；民生加銀新興產業、華夏核心科技6個月定開等7只產品加倉計算機板塊超過20%；天弘創新成長、華泰柏瑞品質優選等產品加倉該板塊則超過了10%。

截至2月16日，今年以來，前述86只產品均取得了正收益。而從去年四季度以來，更有3只基金回報超20%，包括吳培文管理的匯豐晉信珠三角區域、姜永明和包斅文共同管理的財通資管科技創新一年定開、天弘基金經理周楷寧管理的天弘創新成長。在近一年的市場中，他們也都取得了正收益。

預計全年或具備比較優勢

“TMT部分子行業與宏觀經濟相關，精選其中的優秀公司，未來隨著宏觀經濟向上，投資的賠率概率較高。”天弘創新成長基金經理周楷寧在去年四季報中表示。

“經過我們長期調研和研究發現，2023年很多計算機板塊公司的業績會明顯好于2022年。” 天弘基金經理周楷寧觀察到，一些典型的半導體設計公司的存貨在去年三季度、四季度見頂，在今年一季度、二季度消化到正常水平，電子元器件見底的周期可能比半導體設計公司更早。同時，因為去年年底的疫情，今年1月很多公司業績預告很差，其實它們有一部分業務可能會挪到今年來做。

“整體而言，行業正在從底部的周期中逐漸走出來，這也是為什么最近一段時間TMT走強的原因。” 天弘基金經理周楷寧稱。

在他看來，計算機板塊不僅收入端增長受益于宏觀經濟復蘇，費用端方面，很多公司在2023年會放緩人員增速，作為輕資產行業，預計將帶來較大的利潤彈性。這個板塊不是季度機會，全年來看或具備比較優勢。由此，他會選擇中長期成長和階段性爆發的行業，個股則考慮質量、成長、估值，兼顧概率賠率，也較為注重數據的驗證和產業鏈驗證。

信澳核心科技去年的四季報中，馮明遠和徐聰也提到，國內宏觀基本面有可能已經度過了最差的階段，整體將呈現穩步恢復的態勢。與此對應地，A股向下風險已經可控，他們仍將扎根成長股領域，繼續在科技等領域尋找機會。

周克平管理的華夏核心科技6個月定開在去年四季度報中亦表示，經濟復蘇大門將開啟，經濟下行失速風險消除，美債收益率下行，熱門抱團高景氣方向將瓦解，變盤開始發生。

因此，他避開了一切“高景氣”行業，轉而擁抱經濟復蘇方向，將組合集中到了半導體設計和計算機軟件這兩個與經濟關聯度極高、且大概率將成為新的經濟增長引擎的行業上。

本文來源：財經報道網

關鍵詞： 天弘基金 漲幅第一