21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者倪雨晴 深圳報(bào)道

今年正值蘋(píng)果產(chǎn)品更新大年，隨著新機(jī)iPhone15系列進(jìn)入備貨期，其相關(guān)動(dòng)態(tài)格外受到關(guān)注。

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4月12日，天風(fēng)國(guó)際分析師郭明錤在社交平臺(tái)上表示，據(jù)其最新調(diào)查，因量產(chǎn)前無(wú)法克服技術(shù)問(wèn)題，兩款高端iPhone 15 Pro系列(Pro & Pro Max)將取消固態(tài)按鍵設(shè)計(jì)，改回原本的實(shí)體按鍵設(shè)計(jì)。

對(duì)此，有產(chǎn)業(yè)鏈知情人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，取消固態(tài)按鍵設(shè)計(jì)基本屬實(shí)，該設(shè)計(jì)有很大可能性將延后推出。

這也意味著，新的固態(tài)按鍵方案或延遲出現(xiàn)在iPhone中。據(jù)中信里昂最新的報(bào)告，iPhone的這一設(shè)計(jì)或?qū)⑼七t至2024年推出。摩根大通也發(fā)表了類(lèi)似預(yù)判，預(yù)計(jì)該功能的面世將從2023年下半年推遲到2024年下半年。

蘋(píng)果的一舉一動(dòng)也牽動(dòng)著供應(yīng)鏈的“心”，受上述消息影響，Cirrus Logic（凌云半導(dǎo)體）的股價(jià)在當(dāng)日下跌12.32%，總市值49億美元；瑞聲科技4月12日收盤(pán)股價(jià)下跌14.9%，不過(guò)4月13日股價(jià)有所回升，總市值約193億港元。

蘋(píng)果銷(xiāo)量受影響有限

所謂固態(tài)按鍵，外觀看形似按鈕，但是被用戶(hù)按壓后不會(huì)有機(jī)械移動(dòng)，它會(huì)通過(guò)觸感反饋和壓力感應(yīng)來(lái)模擬實(shí)體按鍵效果。這些按鍵類(lèi)似于iPhone 7、iPhone 8和iPhone SE上的Home鍵。

事實(shí)上，去年業(yè)界就有消息稱(chēng)，蘋(píng)果計(jì)劃取消iPhone 15 Pro系列機(jī)型側(cè)邊的靜音開(kāi)關(guān)、音量鍵和電源鍵，改用固態(tài)按鈕，以提高設(shè)備的防水性能和增加新的手勢(shì)功能。

如今，蘋(píng)果再次生變，新機(jī)又轉(zhuǎn)回實(shí)體按鍵設(shè)計(jì)，不過(guò)在分析師看來(lái)這個(gè)改變對(duì)整體銷(xiāo)量影響不大。郭明錤表示，目前iPhone 15 Pro正處在EVT(工程驗(yàn)證)開(kāi)發(fā)階段，所以改變?cè)O(shè)計(jì)還來(lái)得及。此外，取消固態(tài)按鍵并恢復(fù)實(shí)體按鍵，反而會(huì)簡(jiǎn)化開(kāi)發(fā)測(cè)試流程。因此，初步判斷，取消固態(tài)按鍵對(duì)Pro機(jī)型的量產(chǎn)與出貨量影響有限。

不過(guò)，今年手機(jī)行情依然承壓，根據(jù)CINNO Research向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者提供的數(shù)據(jù)，2023年1月中國(guó)大陸市場(chǎng)智能手機(jī)銷(xiāo)量約為2766萬(wàn)臺(tái)，較2022年12月銷(xiāo)量環(huán)比上升44.6%，同比下降10.4%。雖同比降幅有縮窄，但仍處于下降通道，已是自去年2月起連續(xù)第十二個(gè)月同比負(fù)增長(zhǎng)。

從品牌來(lái)看，今年1月蘋(píng)果的銷(xiāo)量在中國(guó)市場(chǎng)上位居前列。CINNO Research表示，2023年1月，蘋(píng)果以約490萬(wàn)部的銷(xiāo)量位居國(guó)內(nèi)市場(chǎng)第一，環(huán)比增長(zhǎng)30.7%，其中iPhone 14 Pro Max以131萬(wàn)部的銷(xiāo)量獲得月度單機(jī)第一；OPPO以470萬(wàn)部的銷(xiāo)量排名第二，環(huán)比增長(zhǎng)38.3%；榮耀市場(chǎng)表現(xiàn)穩(wěn)定，以約420萬(wàn)部的銷(xiāo)量排名第三；小米、vivo分別位列第四和第五，其中vivo銷(xiāo)量環(huán)比增長(zhǎng)62.4%，為T(mén)op5品牌銷(xiāo)量中環(huán)比增幅最大。

2022年，蘋(píng)果是銷(xiāo)量降幅最小的手機(jī)企業(yè)，較為平穩(wěn)地度過(guò)了至暗行情。2023年，蘋(píng)果繼續(xù)創(chuàng)新，手機(jī)從外觀、相機(jī)到芯片都將迎來(lái)更新。

雖然蘋(píng)果要到今年秋季才發(fā)布iPhone 15系列新品，但是供應(yīng)和分析師們已經(jīng)提前劇透。比如iPhone 15的四款機(jī)型預(yù)計(jì)都將從Lightning閃電接口更換為USB-C接口，而且都將支持靈動(dòng)島功能；iPhone 15系列機(jī)身或采用鈦合金，質(zhì)量更輕；iPhone 15 Pro或搭載3納米的A17芯片、配備潛望式長(zhǎng)焦鏡頭等。

供應(yīng)商股價(jià)波動(dòng)

盡管蘋(píng)果銷(xiāo)量不太受固態(tài)按鍵的影響，但是設(shè)計(jì)方案的變化將直接波及供應(yīng)商。郭明錤稱(chēng)，蘋(píng)果設(shè)計(jì)方案的變化特別不利于供應(yīng)商Cirrus Logic（獨(dú)家Controller IC供應(yīng)商）與瑞聲科技（Taptic Engine供應(yīng)商）。同時(shí)，“立訊精密也是固態(tài)按鍵的Taptic Engine供應(yīng)商，但因營(yíng)運(yùn)規(guī)模顯著高于瑞聲科技，故可忽略此改變對(duì)營(yíng)收與利潤(rùn)的影響。”他表示。

據(jù)悉，Taptic Engine是蘋(píng)果系列產(chǎn)品中的震動(dòng)模塊。這種震動(dòng)模塊最早出現(xiàn)在Apple Watch智能手表設(shè)備中，基于特殊設(shè)計(jì)，能在短時(shí)間內(nèi)達(dá)到震動(dòng)的最佳狀態(tài)。

此前郭明錤曾指出，Cirrus Logic是蘋(píng)果高端機(jī)改用固態(tài)按鍵設(shè)計(jì)的主要贏家，因?yàn)樗翘O(píng)果Taptic Engine控制器集成電路的獨(dú)家供應(yīng)商。當(dāng)時(shí)他還說(shuō)道，除了iPhone 15 Pro機(jī)型外，其他蘋(píng)果設(shè)備如高端iPad Pro機(jī)型和Apple Watch Ultra也將跟隨這一趨勢(shì)，配備固態(tài)按鍵。

因此外界也看好相關(guān)供應(yīng)商的成長(zhǎng)性，但是目前看來(lái)，蘋(píng)果更換固態(tài)按鍵還需要時(shí)間，迭代節(jié)點(diǎn)將延期。受此影響，Cirrus Logic和瑞聲科技股價(jià)大幅下跌，在消息傳播當(dāng)日都出現(xiàn)了超過(guò)10%的跌幅。當(dāng)然，蘋(píng)果并未放棄固態(tài)按鍵，相關(guān)公司股價(jià)后續(xù)也有回升。

根據(jù)公開(kāi)信息，瑞聲科技是業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的聲學(xué)元器件制造商，主要從事微型聲學(xué)器件的生產(chǎn)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括微型音箱、揚(yáng)聲器和微電機(jī)系統(tǒng)(MEMS)麥克風(fēng)。Cirrus Logic有成熟的低功耗產(chǎn)品組合，包括升壓放大器、智能編解碼器、攝像頭控制器、觸覺(jué)驅(qū)動(dòng)器和傳感解決方案、功率轉(zhuǎn)換和控制集成電路以及快速充電集成電路。

從財(cái)報(bào)看，Cirrus Logic和瑞聲科技在去年都出現(xiàn)利潤(rùn)下滑。比如，2022年瑞聲科技實(shí)現(xiàn)收入206.25億元，同比增長(zhǎng)16.7%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.21億元，同比減少37.6%。瑞聲科技在年報(bào)中表示，集團(tuán)絕大部分收入來(lái)自消費(fèi)電子市場(chǎng)的智能手機(jī)市場(chǎng)，由于全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期放緩并導(dǎo)致消費(fèi)氣氛和需求變得疲弱，智能手機(jī)市場(chǎng)存在不確定性。

對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈而言，蘋(píng)果的創(chuàng)新為果鏈們帶來(lái)增量，蘋(píng)果也被視為消費(fèi)電子的“壓艙石”。一方面“漲也蘋(píng)果、跌也蘋(píng)果”，蘋(píng)果的風(fēng)吹草動(dòng)都將影響供應(yīng)鏈走勢(shì)，另一方面在當(dāng)前消費(fèi)電子行情尚未恢復(fù)的情況下，供應(yīng)鏈也承受巨大壓力。

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