21世紀經濟報道 記者李愿 北京報道

4月以來，中小銀行發(fā)展專項債加速發(fā)行。

據21世紀經濟報道記者統(tǒng)計，今年以來，包括大連、內蒙古、黑龍江、寧夏、遼寧、廣西等地披露過中小銀行發(fā)展專項債發(fā)行計劃，額度共計694億元，其中黑龍江、遼寧披露兩次發(fā)行計劃。

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4月19日，遼寧2023年第二期中小銀行發(fā)展專項債信息顯示，將發(fā)行250億元專項債補充遼寧省省級農商行補充資本金。從償債資金主要來源方式可以推測，此次資本金補充方式大概率為入股。而這也是中小銀行發(fā)展專項債發(fā)行以來，最大一筆補充單家銀行資本金的中小銀行專項債。

入股方式補充遼寧省農商行資本金

上述中小銀行發(fā)展專項債信息所稱遼寧省省級農商行，預計為遼寧省農商行。

2022年11月26日，遼寧省農商行籌建工作小組發(fā)布的信息顯示，沈陽農商行與遼寧省內30家農信聯(lián)社組建遼寧省農商行，同意成立并授權遼寧省農商行籌建工作小組專職專責推進組建遼寧省農商行具體工作，包括但不限于聘請中介機構開展清產核資和資產評估、處置凈資產等工作，以及辦理遼寧省農商行組建相關的其他事項。

4月15日，遼寧省農信社官網顯示，根據組建省級（遼寧省）農商行的工作安排，現(xiàn)按照“公開、平等、競爭、擇優(yōu)”原則，公開選聘省級農商行總行部門主要負責人，具體包括零售金融部、鄉(xiāng)村金融部等26個部門主要負責人。

目前，暫未知遼寧省農商行的股權結構。不過，上述中小銀行發(fā)展專項債的信息顯示，該項目擬發(fā)行346億元專項債，也就是說還將發(fā)行96億元中小銀行發(fā)展專項債用于補充遼寧省農商行資本金。

“本期專項債券償債資金主要來源于股權分紅收入、未來股權轉讓時所得資金和可轉股協(xié)議存款利息收入等，項目預期收益可覆蓋其擬使用募集資金本息合計，可實現(xiàn)項目融資與收益自求平衡。”評級報告還披露。

從上述專項債償債資金主要來源可以判斷，該筆中小銀行發(fā)展專項債將以入股方式補充遼寧省農商行資本金。而作為一家新成立的省級農商行，遼寧省農商行也需要股權資金滿足資本充足率的要求。如，此前同樣利用中小銀行發(fā)展專項債補充資本金的遼沈銀行，為遼寧金融控股集團間接入股。

62%中小銀行發(fā)展專項債已披露

銀保監(jiān)會在《銀行業(yè)保險業(yè)健全公司治理三年行動取得明顯成效》一文中披露，為促進中小銀行補充資本，監(jiān)管部門會同財政部門，三年累計支持20個省（區(qū)）發(fā)行5500億元地方政府專項債，補充600余家中小銀行資本。

據21世紀經濟報道記者統(tǒng)計，自2020年中小銀行發(fā)展專項債發(fā)行以來，2020年、2021年、2022年三年分別發(fā)行了506億元、1594億元、630億元，共計2730億元。加上今年以來披露的694億元，額度合計為3424億元，占全部額度的62.25%。

具體來看，2730億中小銀行發(fā)展專項債補充了336家中小銀行資本金，包括農商行、農聯(lián)社共300家，城商行36家。其中，類似于新組建的遼寧省農商行，此前有山西銀行、遼沈銀行作為先例。

從中小銀行發(fā)展專項債補充銀行資本金的方式看，主要有兩種：入股、轉股協(xié)議存款。其中，間接入股方式補充核心一級資本；轉股存款協(xié)議通過存款注資進入銀行，計入其他一級資本，并在滿足轉股協(xié)議后轉股。

“獲得專項債支持后，中小銀行資本充足率明顯提升。”華泰證券首席固定收益分析師張繼強表示，有55家發(fā)債主體（2730億專項債數據）獲專項債支持，其中21家財務指標披露，據此統(tǒng)計主體評級AAA、AA+、AA 和 AA-等級的銀行獲得專項債支持后一級資本充足率分別提升0.96%、1.3%、1.76%和2.4%，資本補充效果明顯。

張繼強稱，對于規(guī)模較大的城商行而言，專項債的支持能夠推動銀行合并重組、化解風險，提高區(qū)域內的資源撬動能力；對于廣大農商行和農聯(lián)社而言，專項債有利于化解自身金融風險，推動轉換 內部經營機制，更好地服務地方“三農”經濟以及中小微企業(yè)的發(fā)展。

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