截至4月30日，A股上市公司2022年度年報全部披露完畢。2022年，受LPR下行、信貸需求低迷等因素影響，銀行凈息差持續回落，拖累營收以及凈利潤增速。同時，各家銀行在金融科技上的投入與日俱增。不少銀行將發展金融科技提升到戰略層面，在資金投入、人才隊伍建設等方面持續發力。

A股2022年財報季收官，42家上市銀行年報已全部出爐。總體來看，去年上市銀行營業收入與凈利潤增速回落，不同銀行之間分化明顯，凈息差持續承壓。

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從今年一季報來看，部分中小銀行的區位優勢仍然突出，凈利潤增幅保持兩位數。

營收凈利增幅收窄

從2022年營業收入來看，國有銀行再次占據第一梯隊。工商銀行以9179.89億元成為上市銀行榜首，建設銀行、農業銀行、中國銀行分別以8224.73億元、7248.68億元、6180.09億元緊隨其后。營業收入前五中，唯有招商銀行一家股份制銀行，去年實現營收3447.83億元，成為股份制銀行中當之無愧的佼佼者。郵儲銀行的全年營收與招商銀行比較接近，以3349.56億元位居第六。國有大行中，交通銀行全年實現營收2729億元，位居第七。

股份制銀行當中，除了招商銀行外，興業銀行和中信銀行的營業收入也躋身第一梯隊，均突破2000億元，去年營收分別為2223.74億元和2113.92億元，在上市銀行中排名第九和第十。浦發銀行、光大銀行、平安銀行和民生銀行的營業收入均突破千億元。

但是結合營業收入的同比增速來看，難掩其背后增長承壓的事實。上市銀行中，僅有常熟銀行、成都銀行、江陰銀行、浙商銀行4家銀行的營收增速超過兩位數，分別為15.07%、13.14%、12.27%、12.14%，其余上市銀行營收增速普遍在個位數。不少銀行出現同比負增長的情況，比如，民生銀行去年營業收入同比下降15.6%，重慶銀行同比減少7.23%。

其中，民生銀行的營業總收入同比降幅最大。從營業收入結構來看，2022年民生銀行利息凈收入和非利息凈收入均有不同程度減少，分別較2021年減少14.56%和18.63%。

對于營業收入持續下滑，民生銀行副行長李彬在2022年度業績說明會上指出，民生銀行營業收入下滑既有外部環境的影響，也有該行進行結構調整的因素。具體包括以下四方面原因：業務結構逐步穩健的同時，資產收益水平有所下降；客戶基礎培育初見成效的同時，客戶經營有待深化，還需要著力推進貸款規模增長；多重因素疊加，存款成本同比上升，2022年該行存款成本率2.29%，同比上升0.11%；凈非利息收入下降，主要是受市場波動的影響。

同樣的趨勢也反映在凈利潤數據上，凈利潤排名前五的上市銀行與營收排名相同，分別為工行、建行、農行、中行和招行，對應的歸母凈利潤分別為3604.83億元、3238.61億元、2591.40億元、2274.39億元、1380.12億元，凈利潤均突破千億元門檻。但是國有大行凈利潤增幅明顯收窄，工行、建行、農行、中行、郵儲銀行、交通銀行的2021年凈利潤增速分別是10.27%、11.61%、11.70%、12.28%、18.65%、11.89%，2022年分別為3.49%、7.06%、7.45%、5.02%、11.89%、5.22%。

除了凈利潤增幅收窄外，還有少數銀行的凈利潤出現負增長。比如，廣發銀行自2016年以來首次凈利潤負增長。2022年，該行實現凈利潤155.28億元，較上年減少19.48億元，同比下降11.15%。對此，該行解釋稱，“主要是合理增提撥備，有效應對市場變化帶來的風險”。

整體來看，根據普華永道發布的2022年中國銀行業回顧與展望報告，2022年上市銀行經營壓力加大。在凈利潤增速回落的同時，40家上市銀行撥備前利潤去年同比下降1.57%。

相反，一些中小銀行的凈利潤增幅表現亮眼。比如，江蘇銀行去年歸母凈利潤同比增長28.9%，成都銀行同比增長28.24%，蘇州銀行、杭州銀行的歸母凈利潤同比增速均超過25%。

“銀行板塊有望受益于經濟邊際向好、寬信用持續的環境，部分中小銀行受益于區位優勢，成長性有望繼續保持。”天風證券銀行業首席分析師郭其偉表示，在推進經濟企穩回升的過程中，信用環境要保持穩定寬松，部分銀行或將持續受益于當前的政策紅利。

結合今年一季報的表現來看，部分中小銀行的區位優勢仍然突出，凈利潤增幅保持兩位數。今年一季度，杭州銀行實現歸屬于公司股東凈利潤42.39億元，較上年同期增長28.11%；江蘇銀行一季度凈利潤82.19億元，同比增長24.83%。無錫農商行、蘇州銀行、常熟農商行一季度凈利潤增速均在20%以上，分別為23.18%、20.84%、20.6%。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華分析稱，部分中小銀行盈利表現相對更強勁，與經濟保持復蘇，尤其是區域經濟活躍有關。同時，城商行支持實體經濟持續發力，積極優化信貸資產結構，增加財富管理，提升中間業務收入，提升盈利能力等。

凈息差承壓持續下行

凈息差是衡量各類銀行盈利能力的重要指標之一，是銀行凈利息收入和銀行全部生息資產的比值（即凈利息收益率）。近年來，銀行業凈息差持續承壓已經是公認的事實，上市銀行凈息差普降，收窄趨勢在一季報中仍有體現。

整體來看，上市銀行凈息差呈逐漸下降的趨勢。銀保監會公開數據顯示，去年一季度末商業銀行整體凈息差為1.97%，較上年同期收窄0.2個百分點，跌入歷史低位；2022年二季度、三季度、四季度末，銀行整體凈息差繼續走低，分別為1.97%、1.94%、1.94%、1.91%。2022年底，商業銀行整體凈息差為1.91%，同比下降17個基點，這也是自2010年以來年末凈息差首次跌破2%。

從國有六大行的數據來看，2022年農業銀行凈利息收益率為1.9%，同比減少22個基點；工商銀行凈利息收益率為1.92%，比上年下降19個基點；郵儲銀行凈利息收益率同比減少16個基點至2.2%；建設銀行凈利息收益率2.02%，同比下降11個基點；交通銀行凈利息收益率同比減少8個基點至1.48%。

周茂華分析稱，銀行凈息差變化受影響因素較多。一是貸存款利差。截至目前，銀行最主要的利潤來源仍是貸款和存款間的利差，由于宏觀經濟波動、政策調整等，導致貸存利差變化，進而影響銀行凈息差。二是金融市場波動。近年來，銀行債券投資等金融資產規模和占比增加，這些資產收益波動也會影響銀行凈息差。此外還與儲戶（客戶）行為變化、銀行自身經營水平等有關。

從上市銀行2022年年報披露的存款數據來看，不少銀行的存款余額同比大幅上漲。截至2022年末，平安銀行個人存款余額10349.70億元，較上年末的7703.65億元增長34.3%。2022年末，招商銀行客戶存款總額為75357.42億元，較上年末增長18.73%，占集團負債總額的82.05%。

在資產端，去年1年期和5年期以上LPR（貸款市場報價利率）分別累計下調15個基點和35個基點，企業融資成本不斷降低，資產收益率下降。

“LPR下行帶來貸款重定價壓力，上市銀行響應國家號召支持實體經濟，降低融資成本，生息資產收益率持續下降。受存款競爭影響，存款成本保持剛性，疊加客戶風險偏好下降，定期存款上升，付息負債成本率上升。受到貸款收益率下降和存款成本上升的雙重擠壓，上市銀行的凈利差、凈息差進一步收窄。”普華永道中國北方區金融業主管合伙人朱宇分析道。

值得注意的是，民生銀行、杭州銀行等7家上市銀行的2022年凈息差已經跌破“警戒線”。按市場利率定價自律機制4月10日發布的《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》，凈息差的評分“警戒線”為1.8%（含），低于1.8%將被扣分。

從一季度報來看，凈息差、凈利差的跌勢還沒有止住。今年一季度，招商銀行凈利差為2.18%，凈利息收益率2.29%，同比分別下降21個、22個基點，環比均下降8個基點。平安銀行今年一季度凈息差為2.63%，較去年同期下降17個基點。該行在一季報中提到，積極重塑資產負債經營，持續讓利實體經濟，不斷優化資產負債結構，加大低風險業務和優質客群的信貸投放，凈息差有所下降。

“受2022年貸款市場報價利率（LPR）多次下調與市場利率中樞下移影響，存量貸款重定價及新發生業務收益率下行，導致生息資產收益率有所下降，疊加客戶存款成本上升，推升計息負債成本。但是，本集團持續優化生息資產與計息負債結構，一定程度上抵消了部分利差縮窄帶來的影響。”招商銀行表示。

商業銀行優化資產負債結構勢在必行。為了穩定息差，今年4月以來，已有多家中小銀行密集下調存款利率。

中信證券首席經濟學家明明認為，銀行可從三方面著手：一是在資產端收益率整體下行的大趨勢下，銀行更應該從負債端發力，控制負債成本，尤其是攬儲成本，避免高息攬儲現象再現。通過經營客群聚焦核心存款，獲取更多低成本資金。此外，還需合理安排同業負債和發行債券等市場化資金，進一步推動降低負債成本。

二是提高資產端質量，一方面要優化信貸資產結構，提高零售貸款占比，因為中小客戶信貸的收益率通常對盈利貢獻更大；另一方面，加大對經濟重點領域的支持和投放，深入考察客戶的資質，積極跟蹤客戶還款情況，減少不良貸款的產生。

三是加大中間業務收入，拓展財富管理。在投資銀行業務方面，整合債券發行、銀行貸款等方面的優勢資源，持續提升和優化整個企業綜合服務的能力。

加碼金融科技投入

隨著科技賽道的創新，金融科技成為銀行“彎道超車”的法寶，各家銀行在金融科技上的投入也與日俱增。2022年年報披露了各家銀行金融科技的發展情況，可以看出多家銀行對金融科技的投入金額增加，金融科技人才占比進一步提升。

數據顯示，國有六大行的金融科技投入金額處在第一梯隊，均超過百億元。年報顯示，2022年，工商銀行金融科技投入262.24億元，在國有六大行中投入金額最多。農業銀行、中國銀行、建設銀行的金融科技投入分別為232.11億元、215.41億元、232.90億元，交通銀行、郵儲銀行的金融科技投入分別為116.31億元、106.52億元。

截至2022年末，六大國有銀行及9家全國性股份制商業銀行科技員工人數合計12.83萬人，較2021年增加約1.25萬人，增幅10.88%。從科技人才的數量來看，工商銀行的科技人才最多，高達3.6萬人，中國銀行科技條線共有員工13318人，建設銀行金融科技人員為15811人。而在股份行中，招商銀行科技人才最多，達1.08萬人。部分股份制銀行在科創人員的投入上發力，同比增幅達兩位數，中信銀行科技人員（不含子公司）達4762人，較上年末增長11.11%；民生銀行科技人員數4053人，較上年末增長32.36%。

在金融科技投入方面，2022年，招商銀行累計投入141.68億元，同比增長6.60%；中信銀行信息科技投入87.49億元，同比增長16.08%；興業銀行信息科技投入82.51億元，同比增長29.65%。

“無科技不金融”，金融科技已成為銀行業決戰未來的關鍵。普華永道發布的報告顯示，55.4%的受訪銀行家認為，“金融科技引領數字化轉型，帶動業務增長”是銀行業未來首要的利潤增長點。

建設銀行表示，將金融科技人才工程列為全行首個重大人才項目，著力推進“懂科技的管理人才”“懂業務的科技人才”“懂行情的市場化IT人才”三類人才隊伍建設；郵儲銀行表示，選拔143名青年、骨干人才，初步完成“青年、骨干、領軍”三級人才梯隊搭建。

“不同銀行數字化所處的階段不一樣，投入能力不同、目標不同，金融科技投入會略有差異，但是基本都保持較快的正增長。”上海金融與發展實驗室主任曾剛認為，銀行在金融科技方面的投入加速增長，未來一段時間也會繼續維持較高的投入。

銀行股分紅最豪氣

在A股市場，金融行業一直以來都是分紅大戶。從歷史累計分紅金額來看，工商銀行累計分紅16次，總金額高達1.13萬億元。中國銀行、農業銀行累計分紅金額均超過5000億元。

根據2022年年報披露的數據，工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行和招商銀行分別位列銀行股派息總額的前5名，其中前四的派息總額均超過500億元，在整個A股市場來看也名列前茅。

僅國有六大行的現金分紅就超4000億元。其中，工商銀行年報披露，將以3564億股普通股為基數，每10股擬派現3.035元（含稅），合計派現金額超千億元。六大行現金分紅比例均在30%以上，股息率均超過5%。

股份行方面，招商銀行計劃分紅438.32億元，興業銀行擬分紅超246億元，中信銀行、光大銀行計劃分紅規模均超過百億元，不過后三家的分紅比例均未達到30%。對此，三家銀行作出解釋，總體來看，均與外部經營環境和資本監管要求有關，將利潤用于加強資本積累。比如光大銀行稱，留存未分配利潤將用于加強資本積累，支持業務發展，以進一步提升股東的資本回報。

從股息率來看，渝農商行位居榜首，為7.4%，交通銀行、興業銀行、浙商銀行、北京銀行等均超過7%。

此外，還有銀行采取轉增和送股的方式回報投資者。比如，瑞豐銀行采取的是“現金分紅+送股”的方式，鄭州銀行擬每10股股份轉增1股股份。

與其他行業相比，銀行股的高比例現金分紅備受關注。在去年股債市場大幅波動背景下，不少投資者再次感嘆，“買理財不如買銀行股。”不過，不同銀行尤其是中小銀行的分紅差異較大。面對盈利增長放緩和資本補充壓力，上市銀行應該如何平衡業務發展和股東回報是個值得探討的話題。

記者/制表：曹韻儀

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