本文來源：時代周報 作者：鄭栩彤

面板行業傳來捷報，顯示多類消費電子需求開始轉暖。

集邦咨詢近日發布的7月上旬液晶面板報價顯示，電視面板6月站上現金成本后，各尺寸繼續漲價，其中55英寸電視面板價格相比去年12月上旬上漲近四成。均價長期不波動的桌上顯示器與筆記本面板產品，7月上旬也有部分產品小幅漲價。

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“顯示業務二季度大尺寸產品價格上漲將推動毛利率改善，這是比較確定的。” TCL科技相關負責人在此前投資者活動中表示。

京東方A（000725.SZ）近日也在投資者活動中表示，隨著下半年促銷季到來，終端銷售回暖，LCD（液晶）產品有機會迎來量價齊升，預計2023年半導體顯示行業呈現先低后揚趨勢。

面板行業從谷底開始回暖，市場機會在哪里？

7月6日，TCL華星CEO趙軍告訴時代周報記者，目前顯示市場主要還是結構化、局部性的回暖。因此廠商不會一味調高稼動率，但會關注細分領域的機會。

除大尺寸化趨勢下LCD電視迎來結構性機會外，國內多家LCD廠商也在增加車載顯示屏等IT產品的比例，此外，隨著折疊屏手機需求增長，也帶來更多柔性OLED屏需求。

部分價格回漲

在面板廠商前期控產的作用下，行業供需改善，TV面板價格回暖跡象尤其明顯。

集邦咨詢數據顯示，7月上旬，65英寸、55英寸、43英寸、32英寸液晶電視面板均價比前期上漲1~3美元。

電視面板價格持續上漲反映于部分電視終端價格。慢慢買平臺顯示，不少在京東熱銷的電視近期已停止降價，部分甚至小幅漲價，例如，某款熱銷65英寸TCL電視6月初售2600元左右，近日售2999元；某款熱銷42英寸海信電視年初最低價733元，7月以來價格均在870元以上；某款熱銷Vidda32英寸電視年初價格不及500元，7月以來穩定在540元以上。

近期投資者活動上，TCL相關負責人表示，在三季度主要面板廠盈利恢復的情況下，隨著圣誕、黑五等年底備貨旺季來臨，判斷電視面板價格依然維持上漲趨勢。

IT產品中，筆記本電腦近日需求也開始回暖，帶動面板價格松動。集邦咨詢預估，今年第二季度全球筆記本電腦出貨量將達4045萬臺，季度增長15.7%，是連續6個季度以來首次恢復增長。7月上旬，液晶筆記本面板中，14英寸TN面板價格迎來小幅上漲，均價比前期上漲0.1美元。

不過，多個面板廠商對近期行業回暖持謹慎態度。7月5日，京東方接受機構調研時提到，行業平均稼動率在需求恢復及供給側盈利優先經營策略的背景下謹慎提升。趙軍也表示，包括華星在內的頭部面板企業，在市場需求未大幅度增加情況下，應會堅持動態調整稼動率以適應市場需求變化的基本策略。

趙軍告訴時代周報記者，回顧過去兩年，在重資產的約束下，企業仍傾向于提高稼動率、攤薄高昂設備折舊成本，造成產能持續攀升和市場需求波動之間的根本性矛盾。2022年市場快速周期下行證明了這條路徑已行不通，企業于是開始動態調整稼動率、適應市場需求變化，長遠看，要使行業走出低谷，還是要靠創新驅動。

行業緩慢復蘇的背景下，多家國內面板廠近期股價仍在緩慢提拉。6月30日至7月7日，TCL科技（000100.SZ）股價累計上漲8.05%，京東方A累計上漲9.09%，深天馬（000050.SZ）累計上漲3.75%。

后市怎么走？

經由此輪面板周期下行，產業結構加速調整，部分韓國廠商面對市場壓力加速退出液晶面板產能，國內面板廠則在LCD領域鞏固優勢，且在OLED領域加速滲透，這有望為后續國內面板行業周期上行提供增長動力。

據洛圖科技近日發布報告，液晶電視領域，今年5月中國大陸電視面板廠出貨量占有率69%，同比提升2.3個百分點，全球液晶電視面板業的話語權由中國大陸廠商掌控。

時代周報記者從CINNO Research獲取的數據顯示，LCD領域，今年上半年國內面板廠的手機顯示面板出貨面積全球占比達80%，Monitor、Tablet、商顯顯示面板出貨面積全球占比60%左右。調研機構DSCC此前曾判斷，國內LCD面板份額預計將從2020年的53%上升到2025年的71%。

7月7日，CINNO Research資深分析師劉雨實告訴時代周報記者，國內LCD面板廠僅在車載顯示和筆記本電腦顯示面板領域份額仍未超過50%。接下來，在大尺寸趨勢下，國內廠商在超大尺寸LCD TV和商顯面板有發展機會，隨著新能源車行業迅猛發展，未來國內廠商在車載顯示領域份額將進一步提升，電競顯示器與高端筆記本電腦領域也需爭取更大市占率。

OLED領域，國內面板廠商近期也取得標志性突破。市場研究機構Stone Partners日前發布數據顯示，今年第二季度，預計華星光電、天馬、維信諾、京東方四家國內廠商在柔性OLED領域的市場份額共50.2%，超過韓國廠商LGD、三星的49.7%。而去年第一季度，三星還以58%的市場份額遙遙領先，國內廠商市占率僅30.3%。

圖源：圖蟲創意

這是由國內手機廠商發力折疊屏所拉動。此前三星依托OLED柔性屏優勢開拓折疊屏手機市場，但隨著國內手機廠商小米、OPPO、vivo、榮耀等入局折疊屏手機，擠占三星市場份額，作為供應商的國內面板廠則獲得更多OLED柔性屏訂單。例如，京東方是榮耀折疊屏Magic V的供應商，維信諾是華為P50 Pocket和榮耀折疊屏的供應商，華星光電是聯想moto razr、小米折疊屏的供應商。

展望后市，折疊屏手機還有增長動力。在2022年中國折疊屏手機出貨量330萬的基礎上，市場研究機構Counterpoint預測，今年出貨量將突破500萬，市場將在2024、2025年有新一輪爆發。

趙軍告訴時代周報記者，隨著折疊屏功耗技術改進、價格下降和輕薄化，可預見折疊屏未來會達千萬級市場，在此基礎上還有可能達到過億銷量。此外，TCL華星OLED領域另有發力點，TCL華星預計在2024年實現印刷OLED小批量量產，并會在中尺寸領域推動產業化。

劉雨實告訴時代周報記者，OLED智能手機產業格局發生變化，國內廠商追趕韓國廠商速度加快，未來國內面板廠在OLED的主要機會包括在滲透率較低的平板電腦、筆記本電腦和車載顯示領域加速布局，Tandem OLED、光刻掩膜蒸鍍等新技術也將為行業帶來新變數。

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