9月6日，證監會通報了證券公司投行業務內部控制及廉潔從業專項檢查情況。

今年年初，證監會對8家撤否率較高的證券公司開展專項檢查，發現了一些突出問題。針對檢查中發現的問題，證監會對中天國富采取監管談話的監管措施；對國信證券、華西證券、西部證券采取責令改正的監管措施；對華創證券、中德證券采取出具警示函的監管措施。同時，對16名相應證券公司主要負責人、分管投行業務負責人、內核負責人、質控部門負責人等分類采取監管措施，并要求公司對相關責任人員進行內部追責。

從嚴監管是注冊制試點以來，證監會機構監管的主基調。證監會多次強調，全面合規、有效運行的投行內控機制是投行執業質量的基礎，將常態化開展投行內控現場檢查，從 “帶病申報 ”“一查就撤 ”執業質量存在嚴重缺陷等典型問題入手，重點檢查投行內控制度是否健全、運行是否有效、人員及保障是否到位等。

這些券商和負責人領了罰單

今年初，針對“一查就撤”、“帶病闖關”等突出問題，證監會組織對8家撤否率較高的證券公司開展專項檢查，發現了一些突出問題。

比如有個別中小券商的內控體系存在嚴重缺陷，內控規范性、有效性較低；有的保薦機構對撤否項目的審核重點問題發現能力不足或關注不夠，未能充分發揮把關作用；有的保薦機構質控現場檢查比例明顯偏低、內核反饋意見落實不到位；還有的保薦機構存在預發獎金等過度激勵情況；還有的保薦機構廉潔從業風險防范不到位、廉潔風險事件頻發等等。

業內人士表示，這些問題有些是個別機構的問題，也有些帶有普遍性，需要行業機構引以為鑒，不斷提高內控有效性，促進項目執業質量提升。

根據“穿透式監管、全鏈條問責”和機構、人員“雙罰”的原則，證監會根據問題的類型、性質和數量分類采取措施，對中天國富采取監管談話的監管措施，對國信證券、華西證券、西部證券采取責令改正的監管措施，對華創證券、中德證券采取出具警示函的監管措施。同時，對16名相應證券公司主要負責人、分管投行業務負責人、內核負責人、質控部門負責人等分類采取監管措施，并要求公司對相關責任人員進行內部追責。

記者了解到，監管部門對檢查中內控落實整體比較到位、問題比較輕微的券商，提醒其關注問題，沒有采取監管措施。還有個別證券公司內控違規問題較重，相應的監管處理措施也將會盡快下發。這些舉措旨在著力壓實中介機構責任，持續強化從嚴監管的氛圍。

投行內控管理應常抓不懈

注冊制下“申報即擔責”，要從源頭上提高上市公司質量，包括券商在內的中介機構核查把關責任至關重要。證監會自注冊制試點以來，就堅持從嚴監管，通過現場檢查等手段持續壓嚴、壓實中介機構責任，督促證券公司切實提升投行執業質量、充分發揮“看門人”作用。特別是針對“帶病申報”“一查就撤”以及執業質量存在嚴重缺陷等典型問題，證監會圍繞券商投行內控制度是否健全、運行是否有效、人員及保障是否到位等開展常態化檢查。

2019年以來，證監會已開展三輪投行內控現場檢查，覆蓋近30家證券公司。去年，就有多家保薦機構因為內控問題被采取監管措施，個別問題嚴重機構被暫停投行業務資格。

一位投行人士表示，全面注冊制下，監管層對于IPO過程中的事前、事中、事后都采取更為嚴格的核查監管。無論上市成功與否，即便是撤材料，監管部門都會根據規定進行核查，申報階段被發現的問題仍會被采取處罰措施，不應存僥幸心理。

“伴隨著IPO現場檢查日漸趨嚴，‘帶病闖關’的項目也越來越少。如果保薦機構存在項目撤否率較高、受到違規處理較多、廉潔從業風險較高等情況，將被認定具有執業質量較低、內控風險較大情形，只有在項目篩選、盡職調查、信息披露、持續督導等環節嚴把質量關，提升合規風控意識，才能在競爭中保持優勢。”上述投行業人士表示。

校對：李凌鋒

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