百億私募大幅加倉(cāng)，倉(cāng)位指數(shù)創(chuàng)出近8周新高。

7月3日，私募排排網(wǎng)發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月21日（因信息披露合規(guī)等原因，私募凈值及倉(cāng)位測(cè)算數(shù)據(jù)相對(duì)滯后），股票私募倉(cāng)位指數(shù)為79.99%，較前一周上漲0.46%。其中，百億私募大幅加倉(cāng)，倉(cāng)位指數(shù)創(chuàng)出近8周新高。

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展望后市，私募管理人中，對(duì)于7月行情持樂(lè)觀和中性態(tài)度的居多。

百億私募大幅加倉(cāng)

具體來(lái)看，端午節(jié)前3個(gè)交易日，A股市場(chǎng)跌幅較大，但股票私募則逆勢(shì)抄底。

截至6月21日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)為79.99%，較上周上漲0.46%。其中滿(mǎn)倉(cāng)（倉(cāng)位大于80%）股票私募占比為58.73%，中等倉(cāng)位（倉(cāng)位在50%至80%之間）的股票私募占比為31.51%，而低倉(cāng)（倉(cāng)位在20%至50%之間）和空倉(cāng)（倉(cāng)位小于20%）的股票私募占比依次為9.07%和0.69%。

分規(guī)模來(lái)看，除了二十億規(guī)模股票私募有減倉(cāng)外，其余規(guī)模股票私募均逆勢(shì)加倉(cāng)，尤其是百億股票私募加倉(cāng)力度最大，同時(shí)也是倉(cāng)位最高。

數(shù)據(jù)顯示，截至6月21日，百億股票私募倉(cāng)位指數(shù)為81.72%，較前一周上漲2.69%，同時(shí)百億股票私募倉(cāng)位指數(shù)創(chuàng)下近8周新高。其中，滿(mǎn)倉(cāng)百億私募占比達(dá)61.46%，中等倉(cāng)位百億私募占比為33.23%，低倉(cāng)和空倉(cāng)百億私募合計(jì)占比僅為5.3%。

對(duì)7月行情信心上漲

私募排排網(wǎng)另一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，7月排排網(wǎng)·中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為119.1，相較2023年6月上漲4.92%，已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)月上漲。

從趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)來(lái)看，私募管理人保持樂(lè)觀和中性態(tài)度的較多。從增減倉(cāng)指標(biāo)來(lái)看，多數(shù)管理人打算維持倉(cāng)位不變。

具體數(shù)值來(lái)看，2023年7月份A股市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)值為121.63，比上月上漲3.85%。其中1%的基金經(jīng)理持極度樂(lè)觀態(tài)度，比上月下降3.5%；46%的基金經(jīng)理持樂(lè)觀態(tài)度，比上月上漲14%；49%的基金經(jīng)理持中性觀點(diǎn)，比上月下降8%；4%的基金經(jīng)理持悲觀態(tài)度，比上月下降1%；無(wú)基金經(jīng)理持極度悲觀態(tài)度，比上月下降1%。

倉(cāng)位的增減計(jì)劃上，A股市場(chǎng)7月份倉(cāng)位增減投資計(jì)劃指標(biāo)值為115.32，比上月上漲6.67%。3%的基金經(jīng)理打算大幅增倉(cāng)，比上月上漲1%；28%的基金經(jīng)理打算增倉(cāng)，比上月上漲12%；67%的基金經(jīng)理打算維持倉(cāng)位不變，比上月下降13%；2%的基金經(jīng)理打算減倉(cāng)，比上月上漲1%；無(wú)基金經(jīng)理打算大幅減倉(cāng)，比上月下降1%。

“結(jié)構(gòu)”重于“總量”

展望下半年市場(chǎng)，多家私募均給出了樂(lè)觀的觀點(diǎn)。

星石投資首席研究員喻宗亮分析稱(chēng)，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)正處于從主動(dòng)去庫(kù)存轉(zhuǎn)向被動(dòng)去庫(kù)存的過(guò)渡階段，供需關(guān)系已經(jīng)顯現(xiàn)出改善跡象。預(yù)計(jì)二季度企業(yè)盈利將觸底，從而夯實(shí)A股市場(chǎng)的底部。

勤辰資產(chǎn)表示，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)基本面、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好均處于底部區(qū)間，一些不確定性因素也可能加劇市場(chǎng)波動(dòng)。但應(yīng)該看到，此前市場(chǎng)主要基于宏觀數(shù)據(jù)進(jìn)行交易，而隨著中報(bào)業(yè)績(jī)披露期的臨近，中觀、微觀層面的亮點(diǎn)將是下一階段市場(chǎng)主要的增量信息。下階段市場(chǎng)的“結(jié)構(gòu)”預(yù)計(jì)將重于市場(chǎng)的“總量”。

石鋒資產(chǎn)的觀點(diǎn)是，主題炒作行情可能會(huì)繼續(xù)維持，后續(xù)市場(chǎng)的新機(jī)會(huì)可能主要有兩個(gè)。一是需要重點(diǎn)關(guān)注二季報(bào)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)以及企業(yè)盈利的預(yù)期普遍較弱，其中或存在部分阿爾法個(gè)股或細(xì)分行業(yè)業(yè)績(jī)超預(yù)期的可能；二是關(guān)注政策端是否可能存在超預(yù)期的可能，重點(diǎn)關(guān)注7月政治局會(huì)議。

談及關(guān)注的主線，重陽(yáng)投資指出，首先，在政策助力下，下半年經(jīng)濟(jì)再次上行是大概率事件，順周期板塊有望迎來(lái)估值修復(fù)機(jī)會(huì)。其次，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，兼具短期復(fù)蘇彈性和中長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯的公司值得關(guān)注。最后，下半年與擴(kuò)大內(nèi)需和做強(qiáng)做優(yōu)實(shí)體經(jīng)濟(jì)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策，可能出現(xiàn)新變化，從而對(duì)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和結(jié)構(gòu)分化產(chǎn)生重要影響，需緊密跟蹤。????

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