10月7日公布的美國9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)高于市場預(yù)期，失業(yè)率超預(yù)期回落，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期增強(qiáng)，帶動(dòng)美元指數(shù)和美債收益率回升。10月13日美國公布了9月通脹數(shù)據(jù)，超預(yù)期的數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲(chǔ)加速緊縮的極端悲觀預(yù)期引領(lǐng)美元指數(shù)和美債收益率再度走高，美債收益率盤中一度超過前期高點(diǎn)，表明當(dāng)時(shí)市場的避險(xiǎn)情緒已經(jīng)達(dá)到短期峰值。隨后不久美債收益率和美元指數(shù)便高位回落，加息預(yù)期充分price in之后，市場的悲觀預(yù)期進(jìn)行自我修正，風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，帶動(dòng)隔夜美股和A股大漲。

整體而言，在超預(yù)期的就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)公布之后，市場對美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)大幅加息的預(yù)期明顯升溫，目前11月加息75bp的預(yù)期概率達(dá)到97.2%，幾成定局;而12月加息50bp的預(yù)期概率僅29.4%，加息75bp的概率預(yù)期為69.8%。由此來看，目前市場對于美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的預(yù)期較此前變化較大，已較大程度反映了比較極端的情況。

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