作者：王方然

歲末銀行的價格廝殺戰仍在隱蔽上演。

存款利率普降背景下，歲末銀行的價格廝殺戰仍在隱蔽上演。

“存款利率最高1.96%。”近期，一家農商行在社交平臺推出上述廣告語攬客。與此前相比，該存款利率有所上浮。

記者注意到，臨近年末攬儲壓力升溫，部分銀行開始逆勢調高存款利率，攬儲手段更是層出不窮。有銀行“單刀直入”，直接發布公告上調各期限存款利率。也有銀行則相對低調，上新大額存單、特色存款等攬儲利器以招攬客戶。此外，部分銀行雖然在明面上并未上調存款利率，但利用優惠活動、加息補貼等形式變相拉高短期存款利率。

銀行內卷競爭、借高息攬儲的背景下，存款中介開始推波助瀾，進一步加大攬客力度。此前一度消失的存款“特種兵”們也看準時點重出江湖。

業內人士認為，部分銀行逆勢上調存款利率只是短期現象，從長期來看未來存款利率或還將進一步下行。

存款利率逆勢上升至2%

進入12月以來，多家中小銀行陸續逆勢上調存款利率。

近日，河南滎陽農商行發布推文稱，將上調一年期、二年期、三年期存款利率至1.8%、1.8%、2.05%，分別較掛牌利率高出50BP、45BP和40BP。聊城滬農商村鎮銀行近期也在進行利率調整，將二年期定期存款利率從2.15%調整為2.3%，上調15BP。

據記者不完全統計，12月至今兩周內，共有禹州市農村信用社、汾西縣太行村鎮銀行等近十家銀行上調部分期限銀行存款利率，上調幅度在10BP至50BP不等。

除直接上調存款利率外，也有銀行選擇上新大額存單。例如，無錫錫商銀行近日通知稱，該行推出20萬元起購的大額存單，三年期年利率為3%，365天之后可轉讓。上述河南滎陽農商行也發布通知稱，將上新多個品種的大額存單產品，其中三年期、20萬元起存的存款產品執行利率高達2.35%，較該行普通定存利率高出30BP。

除無錫錫商銀行、河南滎陽農商行外，近期雅安市商業銀行、安順農商銀行、青島農商行等近20家中小銀行均上新大額存單產品，不少存款利率較普通存款有明顯上浮。

相較于明面調升利率，也有銀行更為低調，選擇用活動加息、發放新戶達標禮等方式暗中調升存款利率。例如，某民營銀行年末上線首筆達標禮活動，客戶存入某款3個月期限、年化利率1.4%的存款產品，金額達2萬元，可以獲取125元的獎勵。如按此折算，實際年化收益高達3.9%。

一名存款中介稱，如在上述銀行的存款資金為10萬元以上，存期一年，則每月銀行還會給予一定的積分獎勵，積分可以兌換實物商品。

“年底短暫拉升存款利率是很多中小銀行的常規操作，主要是為了沖刺攬儲指標。”一名城商行客戶端人士對記者表示，中小銀行規模小，資金來源不穩定，因此歲末會利用高利率策略進行攬儲，與大型銀行進行差異化競爭。此外，相較于大型銀行，目前部分中小銀行的凈息差水平實際仍有操作空間，一定程度上支持短期上調存款利率。

存款中介奔忙

值得注意的是，攬儲大戰競爭逐漸白熱化的過程中，也少不了中介的推波助瀾。

一名存款中介大明(化名)在公眾號文章里稱近期迎來了“一年一度的存款盛況”。在記者以存款者身份咨詢時，他列出了一份銀行年末存款活動清單，并附上了詳細的操作攻略。在這份清單中，儲戶可以按照指引，通過各類積分、加息券組合變相獲得高利率，最高實際年化利率可達到4%。記者注意到其中大部分存款產品，期限為3個月，要求為新戶，且設置存入金額上限。

“按照往年經驗，可能半個月后就沒有這么多高息存款活動了，一定要抓住窗口期。”大明告訴記者，這種存款產品及活動，通常是銀行為了同時完成拉新、攬儲兩大指標設計的。出于成本控制考慮，對存款時限、金額、資格都有限定。

除大明外，在社交平臺上，各類存款中介也正迅速跑馬圈地。“市場整體降息背景下，這種隱藏的存款利率‘高地’非常受客戶歡迎，我們會協助進行開白(即開設白名單)、填寫推薦碼等操作。”另一名中介告訴記者，其實許多銀行的資產提升、存款優惠活動從11月中旬就已“開卷”，不過公開信息渠道較難搜索到。

存款中介奔忙，此前一度火熱的 “存款特種兵”現象也有卷土重來的趨勢。不少近期存款到期的儲戶借著歲末節點跨城購置存款產品。在廣州工作的芳芳(化名)就是其中之一，她把跨城存款的目光放在了貴州某家村鎮銀行，該行三年期存款年化利率可以達到3%。上周末，她坐上了前往貴州的動車，1個多小時就到達目的地，30分鐘就完成存款辦理。剩下的一天時間，她順便在貴州短途旅游了一次。

她給記者算了筆賬，從廣州到貴州高鐵費用是323元。以存款50萬元為例，大型國有銀行的存款利率基本在2%以下，去貴州存定期則有3%的年化利率，三年利息差有15000元左右。

存款下行趨勢未改

值得注意的是，年末攬儲大戰不斷內卷，已岌岌可危的銀行凈息差或將再次承壓。

國家金融監管總局數據顯示，繼今年二季度商業銀行凈息差環比企穩后，三季度再下降0.01個百分點至1.53%，處于歷史低位。

“近些年來受到銀行過度競爭(其背后之原因是不合理且無謂的‘規模情節’)等因素的影響，存款利率下行的速度低于貸款利率。”光大證券固定收益首席分析師張旭在研報中認為，結果是我國銀行業的凈息差持續降低，凈息差對于政策利率下降的制約逐步顯現。所以，解決存款利率“降不動”是過去一段時間的當務之急。

中關村互聯網金融研究院首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼認為，對銀行來說，應摒棄規模情結和速度情結，不追求簡單的規模增長和市場份額，既要保持存款業務穩定增長，又要將負債成本控制在合理范圍之內。尤其是中小銀行，要加快轉變經營理念，克服路徑依賴，不可盲目追求存款規模擴張，而是要加強資產負債管理，壓降負債成本，努力保持發展的穩健性和可持續性。

在業內人士看來，雖然短期存款利率出現逆勢上升，但依然不改長期下行趨勢。

2022年4月起，我國進入存款“降息”通道。全國性大行在2022年9月、2023年6月、2023年9月、2023年12月、2024年7月、2024年10月六次集中下調掛牌存款利率，中小銀行陸續跟進“補降”。

融360研究院統計數據顯示， 2024年10月，銀行整存整取存款3個月期平均利率為1.268%，6個月期平均利率為1.471%，1年期平均利率為1.588%，2年期平均利率為1.701%，3年期平均利率為2.061%，5年期平均利率為2.027%，各期限平均利率環比降幅超20BP。

未來銀行存款利率或將進一步下行。中金公司研究部銀行業分析師林英奇認為，考慮房價和物價增速仍然偏低，實際利率水平仍然不低，預計明年逆回購和LPR降息幅度有望超過今年，降幅有望達到30～50BP，存款利率有望同步下調。

“2025年漸進式的降息或仍會持續。當前我國居民存量和增量房貸利率仍有進一步調整的空間。”廣發證券首席經濟學家郭磊認為，如果要下調銀行資產端的利率水平，為了保證銀行的長期穩健經營，預計銀行負債端的成本也需要進一步下調。所以存款利率、同業存款利率、銀行間市場其他利率等有希望進一步下調。

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