最大回撤是怎么算的?

最大回撤指的是：在選定周期內任一歷史時點往后推，產品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用來描述買入產品后可能出現的最糟糕的情況。舉個例子，在一個月內，某基金凈值最高漲到1.8元，隨后最低跌到1.2元，那么這只基金在這一個月內最高損失就是1.8-1.2=0.6元，最大回撤就是0.6÷1.8=33%。

最直觀的來說，通過歷史最大回撤數據，我們可以大概了解在買入這支基金之后可能出現的最大虧損是多少，還能通過最大回撤了解基金經理的水平。在不考慮其他條件的情況下，基金的最大回撤控制的越好，基金經理的水平越高，能力越優秀。反之也是同樣的道理。

在同樣的時間區間內，基金漲幅相同的情況下，最大回撤的不同，帶給投資者的投資體驗是不一樣的，同樣都是漲了50%，基金A從下跌20%，再上漲70%和基金B上漲20%，再繼續漲30%是完全不一樣的投資體驗，第一種情況下，很多投資者可能在下跌20%的時候就選擇退出市場，也就享受不到后面上漲的投資收益了。所以，最大回撤把握的好，對投資者來說，更容易堅持長期投資。

如何做好基金組合的配置

基金組合是現下非常受歡迎的資產配置方式。市場上的基金組合越來越多。

構建一個合適的基金組合很重要，在構建組合的過程中，均衡配置資產時非常重要的，我們可以采取一些方法達到分散風險、降低組合波動、盡量減少組合回撤的目的，控制好組合的回撤，可以有效的提高投資的體驗感。

通過投資風格箱，均衡配置不同市值，根據市值的不同，盡量做到大中小市值的搭配組合。這樣的配置不容易錯過牛市行情。

市場上的行業有強周期性行業和弱周期性行業的區別，強周期行業遇到行情時很容易獲取市場超額收益，而到了淡季的時候就表現不佳，此時就需要弱周期性的行業來平衡，弱周期性行業不會受到經濟周期太大的影響，市場需求是比較穩定的。所以業績表現也是比較穩定的。

大類資產的平衡主要是為了適應不同的市場，對于一個完整的市場經濟周期而言，在不同的時期，不同的大類資產表現各不相同，于是，需要才資產均衡分配到各大類資產當中，比如說美股、港股、黃金、債券等等。不同的大類資產可以適應不同的市場環境。同時也增加了組合的抗風險能力。

當然，這里提到的三種平衡配置的方法不一定每一種都要用上，采取平衡配置可以有效的降低組合波動性，分散投資，降低投資風險，但是在，這種平衡配置不是我們在構建組合的過程中必須要做的事情，根據自己實際的風險承受能力合理選擇就可以了。

在投資過程中如何通過最大回撤數據指標來篩選基金呢?

不同類別的基金，最大回撤的篩選標準是不一樣的，同類基金應該跟同類基金進行對比，剔除其中最大回撤數據較高的基金。

在剩下的基金中，將同類基金進行對比，在歷史收益差不多的情況下，選擇最大回撤較小的基金。當然也不能一味追求更小的最大回撤，如果波動幅度太小，說明基金太保守，這樣我們也更容易錯失在牛市中獲取更大收益的機會。

基金估值什么時候算高

基金估值就是按照公允價格對基金資產和負債的價值進行計算、評估，確定基金資產凈值和基金份額凈值的過程，不同的平臺都有自己的估值方式，總體差異不大。

基金估值在是我們在投資基金的過程中一個有益的參考。低估的時候買入，高估的時候賣出獲利。不過將基金估值作為基金買賣的唯一標準是不可行的。對于基金的估值，我們有哪些需要注意的地方呢?

我們判斷一支指數的估值高低通常通過估值百分位來判定，估值百分位的數值越大，說明估值越高，通過估值百分比可以反映當前的估值在歷史區間所處的位置。

需要主要的是，在不同的時間區間內，估值水平是不一樣的。截取不同的時間段，估值百分位的水平都是不一樣的。所以，估值區間的選擇至少包含一輪完整的牛熊市場是比較合理的，既有牛市的數據，又有熊市的數據，比如說近十年的估值。

不同的行業，由于周期性的不同，選擇的估值方法也是不一樣的。強周期性行業一般選用市凈率(市值比凈資產)估值，弱周期性行業更適合使用市盈率(市值比凈利潤)的方法。

估值表示的是過去的數據，但是我們投資投的確是資產的未來，不能片面的依據估值來做投資決策。

估值可以作為我們判斷的輔助工具，在對行業的前景、盈利能力等做了完整的分析之后，在輔以估值作為入場時間的判斷。

關鍵詞： 最大回撤是怎么算的 如何做好基金組合