行業主要品牌：NatureWorks、(300717)、(300716)、(600844)、(600143)、(600309)、(300829)、(000930)等。

本文核心數據：全球聚乳酸(PLA)產能分布、中國聚乳酸(PLA)產能份額、主要企業聚乳酸產能

1、全球白色污染后果嚴重，生物降解塑料需求增加

隨著經濟的發展、消費升級以及快遞業和外賣等行業的快速發展，塑料已成為我們日常生活中的必需品，如快遞包裝、外賣打包盒、超市購物袋等。近年來塑料的消耗量不斷增長，帶來的環境污染問題日益顯現，對人類的健康和生態環境帶來極大的危害。聯合國環境規劃署執行主任英格·安德森說： “一個主要問題是塑料分解物的命運，例如微塑料和化學添加劑，其中許多已知有毒，對人類和野生動物的健康以及生態系統都有危害。”人體在多個方面都容易受到水源塑料污染的影響，這可能導致荷爾蒙變化、發育障礙、生殖異常和癌癥。塑料會通過海鮮、飲料，甚至是食鹽被人們攝入;當塑料懸浮在空氣中時，它們會被吸入并穿透皮膚。

塑料污染的治理主要應從源頭減量、回收、替代、清理四方面入手，其中用在自然環境中可降解的塑料替代傳統塑料是上述治理工作的重要一環。因此全球生物降解塑料需求量呈較快增長趨勢。歐洲生物塑料協會和Frost & Sullivan數據顯示，2014年生物降解塑料需求130萬噸，到2020年達到322萬噸左右，年均增長率達到16.7%。

2、得益于“限塑令”，歐洲對生物降解塑料需求最大

據不完全統計，從2011年開始，歐洲國家開始推行各項法案，旨在限制一次性塑料產品的濫用與推廣可降解塑料：例如歐盟有機垃圾填埋指令要求成員國在2016年減少有機垃圾填埋量到1995年的35%等。

歐洲生物降解塑料市場快速發展主要得益于歐洲相關法律法規支持。全球生物降解塑料需求量中，歐洲的需求量最大，占比達31%，北美和中國占比分別為28%和20%。

3、全球生物可降解塑料細分產品中PLA產能占比三分之一

聚乳酸(Poly lactic acid PLA)在自然界并不存在，一般通過人工合成制得，作為原料的乳酸則是由發酵而來。聚乳酸屬合成直鏈脂肪族聚酯，通過乳酸環化二聚物的化學聚合或乳酸的直接聚合可以得到高相對分子量的聚乳酸。

從生物基塑料的原料來源來看，European Bioplastics (歐洲生物塑料協會)認為2020年，在全球生物基塑料-可生物降解的產能中，PLA(聚乳酸)和淀粉基塑料的產能占比最大，均為32%。PLA目前是產業化最成熟、產量最大、應用最廣泛的生物基和生物降解塑料。

4、歐美企業攻克技術壁壘，美國NatureWorks的PLA產能世界第一

PLA制備有兩種方法，分別是丙交酯開環聚合法和直接縮聚法，工業上廣泛采用的是丙交酯開環聚合法。中間體丙交酯的合成和純化是目前PLA工藝流程中的核心技術和難點，其反應條件苛刻、工藝復雜、技術要求較高、生產成本較高。目前全球具備丙交酯合成技術的只有NatureWorks、Corbion 和海正生物材料三家公司，所以PLA產能主要集中于海外。產能占比較大的企業主要包括美國嘉吉NatureWorks公司和科比恩與道達爾合資Total Corbion公司，分別擁有15萬噸/年和7.5萬噸/年的產能，產能份額占比分別為30.83%和15.42%。

美國NatureWorks于1997年由美國陶氏化學與Cargill(嘉吉)合作成立，為全球最大的PLA生產企業，也是全球唯一產能達到15萬噸級的PLA生產商，遠超其他生產商的生產規模，在2001年建設了世界最大的聚乳酸生產工廠。

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