去年9月10日發(fā)布實施的《期貨公司居間人管理辦法(試行)》(下稱《辦法》)，過渡期將于今年9月9日正式結束。昨日，中期協(xié)發(fā)布《關于居間人管理有關事宜的通知》(下稱《通知》)，要求期貨公司做好相關銜接工作，進一步加強居間人管理，切實保護交易者合法權益。

具體來看，《通知》從加快推進過渡期內(nèi)相關銜接工作 、進一步加強居間人行為規(guī)范管理、切實承擔居間人管理主體責任三方面對期貨公司居間人管理進行了明確規(guī)范。值得注意的是，《通知》明確提出，期貨公司應當要求合作居間人不得有《辦法》第十四條規(guī)定的“喊單帶單”等禁止性行為。

據(jù)期貨日報記者了解，《辦法》自去年9月實施以來，進一步壓實了期貨公司居間人管理主體責任，提高了防范和化解居間人違規(guī)展業(yè)風險的能力，監(jiān)管部門對行業(yè)內(nèi)存在的居間亂象的監(jiān)管也不斷加碼。

加快推進過渡期內(nèi)相關銜接工作，預計9月前安排居間人專場考試

根據(jù)《通知》，協(xié)會將于7月16日在全國44個城市舉辦2022年第一次期貨從業(yè)人員資格統(tǒng)一考試。此外，協(xié)會擬視疫情防控情況于9月份之前安排居間人專場考試，后續(xù)會發(fā)布相關通知。按照疫情防控要求，考試機位有限，報完即止，期貨公司應做好簽約居間人集體報名工作并積極督促居間人參加考試。

《通知》還提出，過渡期結束前，期貨公司應當與不符合《辦法》規(guī)定的居間人有序完成原居間合同解除及相關善后工作，如對居間人名下客戶做出調(diào)整的，須經(jīng)期貨公司、居間人、客戶各方協(xié)商一致。

過渡期結束后，期貨公司不得與不符合《辦法》規(guī)定的機構、自然人開展居間合作，期貨公司所有存續(xù)的居間合同均應符合《辦法》規(guī)定。

“經(jīng)過近10個月的過渡準備，目前期貨公司已經(jīng)逐步落實了居間業(yè)務的相關銜接工作。”談及目前期貨居間人業(yè)務相關銜接工作進展情況，物產(chǎn)中大期貨副總經(jīng)理景川告訴期貨日報記者，在《辦法》的過渡期內(nèi)，期貨行業(yè)整體處于摸底、調(diào)整、清理以及重新注冊簽約階段，不符合《辦法》的居間人以及居間機構被清理在外，待過渡期結束后解除居間關系。

新湖期貨首席風險官黃雪蓮也表示，期貨公司在《辦法》發(fā)布后，根據(jù)居間業(yè)務實際情況制訂了相應整改措施，主要包括居間合同修訂、居間業(yè)務管理制度完善、不滿足合作條件的居間關系解除、居間人和客戶溝通解釋、新合同簽訂等相關工作，目前基本已經(jīng)在按新的要求執(zhí)行，過度銜接方面應該沒有大問題。

從目前居間人登記情況來看，中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，國內(nèi)共計14228人報名參加居間人職業(yè)培訓，其中9429人完成培訓，6112名居間人完成系統(tǒng)登記，登記人數(shù)較2022年5月底增加478人。

明確居間人不得有“喊單帶單”等禁止性行為，壓實期貨公司居間人管理主體責任

《通知》指出，進一步加強居間人行為規(guī)范管理，期貨公司應當要求合作居間人不得有《辦法》第十四條規(guī)定的“喊單帶單”等禁止性行為，并在居間合同中明確約定居間人的行為規(guī)范以及違反《辦法》規(guī)定所應承擔的違約責任等內(nèi)容。

《通知》還提出，期貨公司發(fā)現(xiàn)居間人存在“喊單帶單”等違法違規(guī)行為時，應當及時向協(xié)會報送、登記居間人違法違規(guī)信息。對于已在協(xié)會居間人信息登記管理系統(tǒng)登記的居間人，期貨公司應及時在系統(tǒng)填報居間人違法違規(guī)信息，協(xié)會依規(guī)將其納入失信名單，并按照《辦法》規(guī)定限制期貨公司與其的合作。

同時，期貨公司應當按照《辦法》要求做好居間人名下客戶的期貨交易賬戶監(jiān)測工作，對于交易頻繁、手續(xù)費留存較高、虧損較大、存在代理客戶交易或者有利益輸送嫌疑等情況的，應當及時進行持續(xù)跟蹤回訪并做好留痕工作。

《通知》還強調(diào)，期貨公司應按照《辦法》要求，切實承擔居間人管理的主體責任，建立健全居間人管理制度，及時準確登記居間人信息。對于未切實履行居間人管理主體責任的期貨公司，一經(jīng)查實，協(xié)會將依照《辦法》第三十四條等規(guī)定采取相應的自律管理措施。

“距離過渡期結束僅有兩個月的時間，期貨公司要高度重視居間人管理工作，切實承擔居間人管理主體責任，為期貨居間業(yè)務的規(guī)范發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。”方正中期期貨總裁許丹良說。

市場人士：投資者損失后維權難，建議遠離喊單行為

據(jù)悉，今年年初，中期協(xié)在發(fā)布《關于進一步加強居間人管理的通報》(簡稱《通報》)時表示，自9月10日發(fā)布實施《辦法》以來，有關機構居間人的投訴明顯增多，投訴行為主要集中于居間人誘導投資者開戶、居間人“帶單、喊單”導致投資者虧損等。

有業(yè)內(nèi)人士告訴期貨日報記者，在過渡期內(nèi)，業(yè)內(nèi)多數(shù)期貨公司按照《辦法》要求，對居間模式進行了調(diào)整。但不可否認的是，當前市場中仍存在期貨公司居間人管理制度不完善，內(nèi)控制度不健全，并由此引發(fā)居間人誘導開戶、喊單帶單、非法開展投資咨詢等禁止性行為。

對于《通知》中明確禁止的期貨居間人“喊單帶單”行為，中證資本市場法律服務中心在今年3月公布的一則居間“喊單”案例中提到，《辦法》第14條實質(zhì)上是對“喊單”行為進行定義，即“以任何形式向投資者提供包括但不限于品種、價位、方向、數(shù)量等指向明確的交易建議”，并列入居間人禁止性行為。同時，第25條規(guī)定：期貨公司是處理“喊單”糾紛的責任主體，應依據(jù)有關規(guī)定和居間合同約定采取相關措施，否則將受到相應的自律監(jiān)管措施。

從居間人“喊單帶單”行為的實質(zhì)來看，景川告訴記者，居間人的“喊單帶單”行為表面上看是用所謂的“專業(yè)”技術為客戶提供交易服務，實質(zhì)上是通過“喊單帶單”方式促進客戶的交易量，從而增加居間收益，是一種增加客戶交易成本、侵害客戶利益的行為。

浙商期貨北京分公司副總經(jīng)理屈曉寧也表示，有些居間人的喊單行為是在違規(guī)情況下的一種所謂客戶服務，目的是提高交易者交易頻次，從而為自身獲取居間收益提供便利。而要制止‘喊單帶單’等行為，最主要的還是要居間人自律。

從期貨公司的角度出發(fā)，景川認為，期貨公司可以通過風險揭示以及客戶回訪確認的方式，讓客戶知曉這種“喊單帶單”行為的非法性，盡量避免客戶被動炒單而增加其交易成本。“若客戶已經(jīng)通過居間人刻意的‘喊單帶單’造成損失，可以通過與居間人往來以及交易中的行為進行留痕，為維權提供證據(jù)。”他說。

“需注意的是，居間人‘喊單帶單’行為，情節(jié)嚴重的話將構成犯罪。”黃雪蓮表示，期貨公司在對客戶服務中，一方面，要向客戶明確居間人和期貨公司的關系邊界，明確居間人的展業(yè)活動范圍，做好充分風險提示;另一方面，要加強對居間人持續(xù)管理，通過培訓、宣導、約定、監(jiān)督、追責等措施，防范和制止居間人的違法違規(guī)行為，保護客戶合法權益。

除期貨公司應依規(guī)履行對居間人嚴格管理等工作，并做好投資者教育之外，還有法律人士告訴記者，建議相關投資者也應了解“喊單帶單”行為違法違規(guī)性和造成損失后維權的困難，遠離喊單行為。

在黃雪蓮看來，通過居間人進入期貨市場的投資者應該做到以下四點以保護自身權益：一是應具備一定的期貨交易基礎知識和法律意識，不可盲目過度相信居間人的宣傳和承諾等;二是在確立居間關系前，對居間人的誠信情況進行查詢;三是要認真閱讀《期貨居間投資者風險告知書》，知曉居間人的責任和義務;四是交易過程中發(fā)現(xiàn)居間人存在違規(guī)行為，可及時向中期協(xié)進行投訴舉報。

據(jù)了解，自《辦法》頒布實施以來，中證資本市場法律服務中心及各調(diào)解工作站受理有關期貨公司機構居間人“喊單”糾紛數(shù)量明顯增多，部分糾紛中隱現(xiàn)非法維權機構的身影。究其原因，此類糾紛的增多是期貨公司根據(jù)《辦法》對其居間人進行規(guī)范化管理所帶來的必然結果。根據(jù)《辦法》及配套的規(guī)定，期貨公司應于2022年9月9日前完成對既有機構居間人的清理，并妥善處理既有糾紛。預計在一年過渡期內(nèi)完成對居間人的清理和既有糾紛的去化后，期貨居間行業(yè)趨于合規(guī)，投資者合法權益有效保障落到實處，有關“喊單”糾紛有望呈現(xiàn)逐步減少的態(tài)勢。

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