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證券時報記者 謝忠翔

近段時間以來，“提前還貸潮”受到輿論熱議，監(jiān)管部門就此與部分商業(yè)銀行召開座談會，要求做好對客戶的提前還款服務工作。伴隨對這一現(xiàn)象的討論，是否要下調(diào)存量房貸利率來抑制提前還貸，成為爭論的焦點。房貸問題關(guān)乎國計民生，對待這部分利率的調(diào)整務必慎之又慎。

金融消費者基于利益考量選擇提前還貸，是當前經(jīng)濟環(huán)境下的正常市場行為。去年以來，新發(fā)住房貸款利率持續(xù)下降，已接近歷史最低水平，而存量房貸與前者形成明顯利差。再加之當前金融產(chǎn)品的收益表現(xiàn)不佳，消費者基于資金成本的變化選擇提前還款，符合市場規(guī)律。然而，這種“排隊提前還貸”的現(xiàn)象能否長期持續(xù)，還需進一步觀察。

同時，降低存量房貸利率能否直接抑制“提前還貸潮”，尚存在不確定性。一方面，據(jù)業(yè)內(nèi)人士測算，提前還款現(xiàn)象對于銀行利潤影響有限，且提前還貸規(guī)模較存量房貸而言占比較小；另一方面，有分析人士認為，提前還貸是居民部門去杠桿趨勢的表現(xiàn)，是居民收入和投資回報預期較弱的結(jié)果而非原因，下調(diào)存量按揭利率對抑制提前還貸效果可能并不明顯。

從個人角度來看，下調(diào)存量房貸確實有助于減輕居民住房消費負擔，有利于提升居民支配收入，進而刺激消費。但若簡單通過行政手段干預存量房貸利率，或與當前利率市場化精神背道而馳，也不利于往后金融政策的持續(xù)性。

實際上，直接降低存量房貸利率對銀行業(yè)的影響也不容小視。截至2022年末，居民住房貸款規(guī)模已高達38.8萬億元，占各項貸款比例約18%，當前房貸體量與2008年金融危機時早已不可同日而語。在如此龐大的貸款面前，存量房貸利率的調(diào)整，對于銀行的收入、息差等指標都會產(chǎn)生更大的影響。有分析師認為，盈利能力下降會降低銀行資本補充能力，進而制約貸款增長，或?qū)⒔档蛯嶓w經(jīng)濟的支持力度。

此外，直接對存量房貸利率調(diào)整也可能帶來新的風險。有金融研究學者撰文指出，面對當前非常態(tài)市場現(xiàn)象，如果對存量房貸利率進行一次性調(diào)整，會給商業(yè)銀行今后的經(jīng)營帶來巨大風險，若往后市場利率上調(diào)，銀行也沒有機會進行調(diào)整。因而，不能采取“一刀切”要求商業(yè)銀行對存量房貸利率打折。

當前，新冠疫情基本結(jié)束，我國經(jīng)濟回暖速度不斷加快。在此背景下，居民收入預期逐步得到改善，風險偏好或?qū)⒅鸩皆鰪姟？陀^來看，大規(guī)模提前還貸現(xiàn)象可能并不會長期持續(xù)，這也顯示出當前下調(diào)存量房貸利率的緊迫性并不強烈。

盡管當前調(diào)整存量房貸仍有較大難度，但住房問題關(guān)乎民生大事，金融消費者的訴求也應得到各界重視。為提升消費者體驗，商業(yè)銀行可以在競爭中提升服務能力，探索創(chuàng)新計息方式，根據(jù)市場變化進行調(diào)整。同時，還可優(yōu)化轉(zhuǎn)按揭業(yè)務流程，這也需要監(jiān)管、銀行、房產(chǎn)登記部門加強合作，進一步提升居民的住房貸款體驗感。

關(guān)鍵詞： 商業(yè)銀行 金融消費者 長期持續(xù)