光伏賽道最強勢環(huán)節(jié)出現(xiàn)降價。

(資料圖)

據(jù)PV infolink在11月23日最新公布的報價顯示，本周多晶硅價格出現(xiàn)下降，均價由303元/kg下降至302元/kg，降幅0.3%。這也是多晶硅價格年內(nèi)首次出現(xiàn)下降。

國內(nèi)上游工業(yè)硅產(chǎn)能近期明顯提升，另外疊加下游需求趨穩(wěn)，多晶硅廠商相繼加大硅料產(chǎn)出以緩解供需緊張的局面。業(yè)內(nèi)分析認為，雖然多晶硅價格難以在短時間內(nèi)出現(xiàn)斷崖式下跌，但價格已經(jīng)開始出現(xiàn)下探跡象，今年年底至明年年初或出現(xiàn)持續(xù)回調(diào)。

多晶硅年內(nèi)首次降價

國內(nèi)硅料價格在今年6月底、7月初沖上30萬元/噸大關(guān)，也錄得十年新高。隨后，硅料價格在這一高位盤整數(shù)月，但并未出現(xiàn)下降。

根據(jù)PV infolink最新報價顯示，本周多晶硅價格出現(xiàn)下降，均價由303元/kg下降至302元/kg，降幅0.3%。PVinfolink方面在評論中表示，雖然單晶致密塊料主流價格暫未出現(xiàn)明顯下修，但不同廠家的報價范圍已經(jīng)逐步擴大，二線廠家價格有逐步下探趨勢，本周已經(jīng)有實質(zhì)性的松動。

不過，此次多晶硅價格降幅并不大，在業(yè)內(nèi)看來，并不足斷定為多晶硅價格拐點。一位光伏業(yè)內(nèi)人士告訴記者，11月拉晶企業(yè)生產(chǎn)用料的剛性需求預(yù)期明顯，拉晶整體稼動率穩(wěn)中有升，對于硅料價格暫時有支撐意義。“預(yù)計硅料價格雖然難以在短時間內(nèi)出現(xiàn)斷崖式下跌，但價格已經(jīng)開始出現(xiàn)下探跡象，”該人士表示。

在多晶硅價格持續(xù)兩年多的上行周期里，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格均有不同程度提升，由此也在一定程度上抑制了新增裝機規(guī)模。這也一度引起監(jiān)管部門關(guān)注，曾多次喊話“不搞囤積居奇、借機炒作，要推進光伏存量項目建設(shè)”。

因此，業(yè)內(nèi)對于多晶硅價格拐點何時到來相當關(guān)注。實際上，在硅料價格尚未下行前，硅片就已率先松動。此前，TCL中環(huán)因上游硅料供應(yīng)相較三季度更加充足等原因，10個月來首次下調(diào)硅片價格。

上游工業(yè)硅供應(yīng)寬松

“近期多晶硅上游工業(yè)硅放量明顯，實際上也為緩解了多晶硅廠商原料憂慮，”上述光伏人士表示。數(shù)據(jù)顯示，10月國內(nèi)工業(yè)硅共生產(chǎn)30.02萬噸，環(huán)比增加1.11萬噸，同比增長14.93%。

廣發(fā)期貨在一份研報中也表示，此前由于西南地區(qū)結(jié)束豐水期，新疆地區(qū)受疫情管控影響，原材料運輸困難，導(dǎo)致部分企業(yè)停產(chǎn)。但隨著新疆及四川地區(qū)生產(chǎn)逐步恢復(fù)，云南地區(qū)限電情況保持穩(wěn)定以及新增產(chǎn)能投放，10月工業(yè)硅產(chǎn)量增加，預(yù)計11月產(chǎn)量較10月小幅下降，依舊保持高位。

該機構(gòu)也認為，當前工業(yè)硅供給偏寬松，庫存保持高位，下游需求除多晶硅外均疲軟，預(yù)計短期工業(yè)硅價格將小幅下降。這也意味著，多晶硅廠商成本有望進一步降低。

實際上，在整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，多晶硅料一直處于強勢位置，在市場競爭結(jié)構(gòu)方面接近寡頭競爭格局，其上游原材料工業(yè)硅企業(yè)議價能力普遍較弱。

硅料廠商加足馬力開工

另一個不容忽視的因素是，隨著今年國內(nèi)各大硅料玩家大幅擴充產(chǎn)能，新擴多晶硅產(chǎn)能有望在四季度加速釋放。包括通威股份、協(xié)鑫科技等硅料龍頭均在持續(xù)加碼硅料項目建設(shè)。

這一趨勢在10月多晶硅生產(chǎn)中已有體現(xiàn)。根據(jù)百川盈孚統(tǒng)計，10月多晶硅生產(chǎn)8.04萬噸，環(huán)比增加14.37%，同比增長91.43%。多晶硅企業(yè)10月開工率86.8%，環(huán)比增加11.26%。

該機構(gòu)統(tǒng)計，四季度多晶硅新增產(chǎn)能26萬噸，而且主產(chǎn)區(qū)內(nèi)蒙地區(qū)多晶硅新增產(chǎn)能爬坡周期較短。而隨著目前四川地區(qū)限電解除以及新增產(chǎn)能爬坡，供應(yīng)將逐步增加，預(yù)計四季度多晶硅供應(yīng)逐漸寬松。

通威股份24日在互動平臺中表示，伴隨著行業(yè)擴產(chǎn)產(chǎn)能的逐步釋放，預(yù)期硅料供應(yīng)緊張將逐步緩解。

而晶科能源董事長李仙德近日也在上周業(yè)績會上指出，根據(jù)硅料生產(chǎn)建設(shè)的時間周期，今年年底至明年多晶硅料進入集中投產(chǎn)期，伴隨著硅料企業(yè)的擴產(chǎn)，未來供應(yīng)大幅增加后，硅料供需不平衡的局面將逐步改善。

存在產(chǎn)能過剩隱患

實際上，在整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，供需存在錯配是不爭事實。一般而言，硅料環(huán)節(jié)具有擴產(chǎn)建設(shè)周期較長的特點，擴建周期約為18個月，但其下游環(huán)節(jié)硅片、電池片、組件產(chǎn)能擴張較快，分別為12、9、6個月，下游各環(huán)節(jié)全年產(chǎn)能大幅高于硅料產(chǎn)能，因此在某些階段可能出現(xiàn)硅料階段性供給緊缺。

國信期貨一份研報顯示，2022年多晶硅建成產(chǎn)能為111.15萬噸，按照每GW消耗0.312萬噸（生產(chǎn)消耗每GW 0.26萬噸，容配比1.2）的硅料計算，多晶硅產(chǎn)能為356.25GW。

在2022年光伏行業(yè)各個環(huán)節(jié)名義產(chǎn)能方面，硅片環(huán)節(jié)為415.8GW,而電池片為515.97，組件則為465.8GW。不難看出，硅料是整個產(chǎn)業(yè)鏈中產(chǎn)能最少的環(huán)節(jié)。

值得注意的是，2021年全球新增光伏系統(tǒng)裝機容量為173.5GW，而2022年的全球光伏裝機量可能會上升至260GW。在不考慮開工率的情況下，可以看到當前國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)能都已經(jīng)遠遠超出了全球光伏裝機量，產(chǎn)能過剩已經(jīng)是趨勢。

“只是因為不少項目在2022年才建成，爬產(chǎn)需要時間，所以短期的供需失衡情況并不嚴重，”國信期貨方面表示。

而根據(jù)各企業(yè)公布的產(chǎn)能投放計劃，2023年多晶硅產(chǎn)能將會翻倍式增長，增加117萬噸，折合約375GW。而下游硅片、電池片產(chǎn)能未來3年內(nèi)至少增加370GW，組件2023年將增加230GW產(chǎn)能。總體來看多晶硅的產(chǎn)能增速可能要高于下游。

國信期貨方面稱，到2023年隨著多晶硅新增產(chǎn)能的不斷釋放，多晶硅價格將有可能從高位回調(diào)，從而帶動光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格下行。

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