當(dāng)?shù)貢r間周五，韓國三星電子公司公布了截至2022年9月30日的第三季度初步財報。財報顯示，三星第三季度營收為76萬億韓元(約合538億美元)，同比增長2.73%;營業(yè)利潤為10.8萬億韓元(約合77億美元)，同比下降31.7%。

這是自2019年末以來三星首次報告季度利潤下降，最主要的原因是存儲芯片行業(yè)正急劇下滑。三星在聲明中說，截至第三季度末，營業(yè)利潤降至10.8萬億韓元，遠低于分析師此前平均預(yù)估的12.1萬億韓元(約合86億美元)。營收也低于預(yù)期，分析師平均預(yù)估為78.5萬億韓元(約合556億美元)。

最近幾周，全球存儲芯片制造商警告稱，由于庫存增加，在個人電腦和智能手機需求進一步疲軟后，數(shù)據(jù)中心和消費科技客戶的訂單正在減少，他們面臨著更加嚴峻的市場形勢。美光和Kioxia正在削減產(chǎn)量，試圖重新恢復(fù)平衡供應(yīng)，避免價格暴跌。

彭博情報分析師Masahiro Wakasugi表示：“三星第三季度和第四季度來自DRAM和NAND芯片的收入可能會減少，此前美光和Kioxia報告稱銷售和前景疲軟，工廠產(chǎn)量降低。除非智能手機和個人電腦的需求復(fù)蘇，否則三星看起來可能會在2023年減少資本支出。”

韓國統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，韓國擁有全球最大的兩家存儲芯片制造商，芯片產(chǎn)量8月份出現(xiàn)四年多來首次下降。海力士(SK Hynix)在上次財報電話會議上表示，明年對資本支出進行重大調(diào)整是“不可避免的”。

在存儲芯片市場突然崩盤之前，發(fā)生了一系列宏觀經(jīng)濟沖擊，包括全球通脹、天然氣價格飆升以及美聯(lián)儲加息等。消費者信心迅速惡化，個人電腦制造商等內(nèi)存買家減少了訂單，正在使用現(xiàn)有庫存。

盡管電子產(chǎn)品需求今年大幅下滑，但摩根士丹利在本周初上調(diào)了半導(dǎo)體行業(yè)的評級，這推高了三星和海力士的股價，原因是市場預(yù)期2023年下半年市場將反彈。

盡管如此，三星芯片業(yè)務(wù)負責(zé)人Kyung Kyehyun表示，內(nèi)存芯片市場不太可能在明年全年找到復(fù)蘇的動力。與4月份的預(yù)測相比，三星將今年下半年的芯片銷售預(yù)期下調(diào)了32%。

分析師預(yù)計，存儲芯片價格將在第四季度繼續(xù)暴跌，特別是由于移動需求大幅降低，這將導(dǎo)致三星第四季度利潤進一步下滑。

HI Investment&Securities分析師Song Myung-sup指出，DRAM和NAND芯片價格在第三季度下跌15%。他說：“由于需求極度低迷，客戶從第二季度末開始減少庫存。除了某些大型科技公司外，盡管大幅降價，客戶仍在大幅削減芯片訂單。”

不過，三星高管表示，該公司目前還沒有討論存儲芯片減產(chǎn)的問題。分析師曾表示，三星在長期芯片代工業(yè)務(wù)中缺乏更大份額的情況下，對手機和屏幕等需求依賴型業(yè)務(wù)的敞口仍然過大，這些業(yè)務(wù)容易受到經(jīng)濟低迷的影響。

現(xiàn)代汽車證券研究主管格雷格·羅(Greg Roh)表示：“三星需要擁有高份額的長期協(xié)議、獨占市場主導(dǎo)地位和消費者偏好較高的高端品牌產(chǎn)品線，但它仍需要時間才能達到這些目標。”他補充說，可折疊顯示屏和先進的制程工藝對該公司減少受經(jīng)濟低迷的影響“至關(guān)重要”。

三星電子從1993年開始在存儲芯片市場上就始終保持著領(lǐng)先地位。據(jù)市場調(diào)查機構(gòu)Omdia透露，三星電子在DRAM市場的占有率(以2021年為準)為42.7%，海力士(28.6%)、美光(22.8%)緊隨其后。

在NAND領(lǐng)域，三星電子的市場占有率為33.9%，日本Kioxia和美國Western Digital的市場占有率分別為18.9%和13.9%。海力士和美光最近推出了200層以上的NAND技術(shù)，而三星的第7代NAND芯片只有176層。三星表示將于今年晚些時候開始生產(chǎn)230層左右的第8代芯片，并計劃從2030年開始批量生產(chǎn)1000層芯片。

三星將在10月27日公布完整的第三季度財報，其中包括凈利潤和各部門業(yè)績細節(jié)。(小小)

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