藍鯨財經從業內獲悉，近日，金融監管總局向人身險公司下發《關于強化管理促進人身險業務平穩健康發展的通知》(下稱《通知》)，就近期行業內部分人身險公司啟動的2024年開門紅預收做出業務規范。其中明確要求，不得采取大幅提前收取保費并指定第二年保單生效日的方式進行承保、不得將客戶實質為保費的資金存放于其他投資理財類賬戶，嚴格執行“報行合一”等等。

在需求顯著改善以及政策催化等因素影響下，今年多家保險公司提前完成全年經營目標，在此背景下部分險企提前儲備并啟動2024年開門紅。監管此時下發《通知》，在業內看來，短期內會對開門紅和下一年保費收入造成一定壓力，但長期來看監管此舉的是為了規范行業的經營行為，推動行業長期平穩健康發展。

2024年“開門紅”提前，監管發文規范

近期，多家險企已相繼啟動2024年開門紅業務。

對于保險機構而言，“開門紅，紅全年”，新一年的“開門紅”通常是指從今年10月到次年2月。在開門紅前期沖刺期間的保費收入，通常是在今年簽訂保單并收取費用，但制定保單在明年起生效，因此，將這部分業務算作新一年的業績。

不少保險公司和保險代理人將“開門紅”視為全年業務目標執行的重中之重，但保費提前繳納的操作模式、“開門紅”期間多發的夸大宣傳、銷售誤導等現象，也為行業的平穩健康發展埋下隱憂。

近年來，為推進“開門紅”的平穩健康發展，監管已數度規范和“敲打”。2020年10月，原銀保監會向人身險公司下發《關于加強規范管理促進人身保險公司年度業務平穩發展的通知》，圍繞保險公司的全年發展任務規劃的合理性、業務發展節奏、產品設計、銷售行為等進行約束。

2021年7月，監管對保險公司規范落實情況進行通報，點名部分公司仍然存在的實際銷售情況大幅高于報告的業務發展計劃;延續粗放經營模式，靠激勵政策短期內獲取業務規模高速增長等問題。

今年，監管再度對于“開門紅”進行規范性要求，從背景來看，主要是因上半年居民儲蓄需求旺盛疊加預定利率下調帶來的部分需求提前釋放，助推險企提前完成全年業務目標，在等待需求修復期，各保險公司將更多精力用于隊伍儲備和培訓，提前開展2024年開門紅。

嚴格執行“報行合一”，不得大幅提前收取保費

在此背景下，金融監管總局在《通知》中首先要求，人身險公司應堅持高質量發展，科學制定年度預算。

金融監管總局強調，年度預算是制定業務計劃的前提和基礎。各人身險公司要以優化負債質量、提升發展可持續性為目標，科學制定年度預算，防止激進發展、大進大出。

預算應結合公司實際，與公司發展規劃有效銜接，平衡好規模、價值、費用、利潤等指標，嚴格償付能力等資本約束條件，并制定相配套的考核指標及年度業務規劃。

“對于可能出現的各類亂象，保險公司需落實管控責任，嚴格執行報行合一”，金融監管總局強調，各人身保險應當從保險消費者的真實需求出發，公平合理設計保險產品，努力回歸保障本源，不斷優化產品供給。應當在回溯分析基礎上，合理確定產品預定利率、保證利率、投資收益率、預定附加費用率等各項精算假設，按照監管要求進行審批備案。

在業內看來，嚴格執行報行合一，確保實際費用不高于報備費用，這與監管在銀保渠道報行合一的要求一脈相承，目的都在于壓降險企負債端成本，助推資產端投資收益率下行情況下，險企資產負債能有更好的匹配。

同時，《通知》明確，人身險公司要落實產品銷售執行的管控責任，采取有效措施，加強費用規范性、真實性管理，確保實際費用不高于報備費用，杜絕惡性競爭。并應當保持萬能險實際結算利率和分紅保險紅利分配政策的科學性、連貫性和一致性。

針對銷售行為，《通知》提出，各人身保險公司要加強銷售渠道、人員和行為管理，嚴謹銷售誤導、強制捆綁搭售等侵害消費者合法權益的行為。要完善管理制度，建立大數據篩查模型，開展全面排查，堅決杜絕套利風險。

同時要規范承保管理，不得采取大幅提前收取保費并制定第二年保單生效日的方式進行承保，不得將客戶實質為保費的資金存放于其他投資理財類賬戶，防止出現承保空檔，引發合同糾紛，滋生經營風險。

“開門紅產品的銷售需要預收保費，但保單合同的實際生效日期會在來年，期間客戶保障的真空期及預收保費收益的計算成為近年來監管關注的灰色地帶。通常預收保費收入會納入搭配產品銷售的萬能賬戶中，以類理財的方式計息，部分公司以賬戶較高結算利率為賣點，吸引投保人投保，是監管明令禁止的行為”，招銀國際證券研究員馬毓澤、張苗分析指出，若將客戶的預收保費與投資賬戶嚴格分開，且無法享有險企投資收益利好的情況下，對后續個公司開門紅產品的吸引力將大打折扣。

此外，對于行為監管，金融監管總局表示，將加強非現場檢測和現場檢查，重點查處通過虛列費用等方式套取資金向中介渠道帳外暗中支付手續費、未按照規定使用經批準或者備案的保險條款和保險費率、銷售誤導、截留挪用保費資金、財務業務數據不真實等違規行為。

同時，金融監管總局將密切關注新聞輿情、舉報投訴反映的問題，對問題集中的公司、渠道、地區視情況開展專項調查，對侵害消費者合法權益、違反監督規定的行為，將發現一起，查處一起，并嚴肅追究相關保險機構和人員責任，對典型案例進行行業通報，維護市場秩序。

“當前各險企已基本完成了2023 年的經營目標，2024 年開門紅動作正在籌備中，《通知》在當前時點頒布或將對此次開門紅預收動作產生直接的影響，但并不阻礙行業供需兩端的穩步復蘇”，國聯證券研究院曾廣榮、劉雨辰分析指出，長遠來看，《通知》中的內容均有利于消除行業過往發展中存在的銷售誤導、截留挪用保費資金帶來的潛在風險、業務數據不真實等現象，利于行業長期平穩健康發展。

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