炒股是一個進入門檻不高但很難做好的行當，成熟投資人與非成熟投資人往往存在一個明確的分野：是否有自己的投資系統(方法論)。這就像我們在影視劇作品中經常看到的橋段，每當特工需要執行一項艱巨任務之前，往往要冒出一句話：What’s the plan(怎么計劃的)?

?的確，隨機應變是必需的，但股票投資最怕受迫，受迫交易的后果多么嚴重，相信我們都有切身的體會。所以，建立并不斷完善自己的投資系統，是成熟投資人的入門級要求。

投資系統三要點

總體看來，一套投資系統至少包括如下要點：

1.識別盈利邊界，要識別自己的能力邊界

2.確認持有時間，在一定的時間框架內賺到屬于自己能力范圍的收益

3.完善虧損應對，在進場之前預計可能的概率分布，賺錢的時候不以物喜，虧錢的時候不以己悲，籌劃好各種可能情形下自己能采取的對策。

做到這三點，一套簡單的投資系統就基本搭建起來了。

?追漲殺跌，漲停板上刀口舔血是投機者心中的圣殿;逐步抄底，發現被低估的10倍股是價值投資者追求的冠冕。風格迥異的市場參與人士都有戰績彪炳的優勝者。

那么，為何行為差異巨大的投資者都能獲得成功?

股票市場最大的魅力就是條條大路通羅馬，無論你是熟讀經濟學理論的學院派人士，還是洞悉輪回深諳人性的市場派投資者，都可以在投資的歷史中憑借各自的神通占據一席之地。

市場利潤總是隱藏在出人意料的方面。

不管這種變化來自什么——技術的或政策的或投機性的——總之，這種變化的可能是存在的，對專業投機作手來說，在制定策略的時候必須考慮這種可能，否則一旦出現了這種未預料的變化，只怕會進退失據，大虧損往往來自這種情況。

簡單地說，作手看的實際交易結果。策略的關鍵是可以簡單明確的執行，并利用高收益風險比來獲取最后的利潤。

我在市場上呆了十幾年，最大的體會就是市場上什么事情都可能發生。

?很多人把老是贏錢的專業投機者認為是神，一定具有超過大眾的預測能力，一定知道哪里是底哪里是頂，一定知道明天哪個品種漲。其實，這完全是誤解。

專業投機者生活在概率的世界中，對任何情況都有準備，不拘泥于一方。其實，投機活動的預測很簡單，三種可能：漲、跌、平，知道針對不同情況制訂相應的交易計劃就可以了。再給出具體的位置，就是相對完整的交易計劃了。

比如現在的市場，連續大漲100點后，怎么辦?頭腦發熱的認為大牛市來了追漲，和一廂情愿地認為只是反彈，還要跌到1000點、800點等不負責的想法都是不符合專業投機思維的。

如果已經在場內，并且倉位不輕，無論是被套的還是在低位進的，現在重點的策略是如何應對這突變的市場。

好的策略最核心的不是考慮怎么賺盡量多的錢，而首先立足于怎么控制風險，在綜合考慮了多種情況的基礎上，選擇最可能達到多重目標的策略，始終給自己的倉位足夠的彈性，這樣才是專業投機者所為。

專業投機作手做策略的立足點有三個：控制風險、控制風險、控制風險。

只有控制好風險才能考慮如何擴大利潤，否則一旦失控就有被消滅的可能，這點在做杠桿市場時更明顯。

?符合投機大法的前提：先保證自己活下來。在市場對自己倉位不利的時候，小賠;當市場對自己倉位有利的時候，至少小賺，爭取大賺;在小虧小賺平衡后，少數的幾次大賺，就將大大提高你的贏利水平。

從這個實際的例子，我們可以看到，真正的交易不需要預測點位的神，只要知道在出現什么情況下怎么做，就一切就可以了。

借用名句：預測還是策略，這是個問題，你選擇什么呢?

根據我粗淺的經驗，在投資的過程中通常要先搞明白我們賺的是誰的錢，上天可不會無緣無故地給我們的口袋裝餡餅。

那么，讓無數人為之著迷的股票到底賺的是誰的錢?

?你賺的錢可分三類

按照過去的經驗，做股票大體上可以賺三類錢：

其一是趨勢的線性外推，本質上是相信趨勢的力量，篤信的是強勢標的趨勢會繼續強者恒強，不需要回顧太久的歷史。

四年前，我們就經歷了一輪波瀾壯闊的牛市，趨勢的力量被演繹得淋漓盡致。

這或許可以從市場參與者的微觀結構上管中窺豹：個人投資者占比較高一直是A股市場有別于成熟市場的重要特點之一。

籌碼的分散導致羊群效應非常明顯，而機構投資者在短期考核的壓力下被迫去參與追漲殺跌，放大了市場的波動。

其二則是價值的回歸，正確評估企業價值后，找到被低估的公司，堅信均值回歸的力量會讓公司的定價達致合理水平。

尋找被低估的寶藏是每一個投資經理心中的夢想。可是一千個投資經理眼中有一千零一個被低估的標的，問題的關鍵是客觀地評估資產的內在價值。

?其三是賺公司創造的價值。

當前公司估值合理，未來公司可以不斷地創造價值——傳統的價值投資者大多集中在這里，希望賺取的是企業盈利的錢，相信公司擁有持續創造價值的能力，通過年復一年的勤勉苦干，用綿延不斷的現金流推動市值的增長。

看似邏輯簡單，實踐起來也是困難重重：我們如何定義估值合理，又如何預測企業的未來會更好?

上面三種利潤來源其實可以歸為兩類，后面兩種都是對資產進行定價，都是價值投資的不同表現形式。不同在于，一種是對過去定價，未來雖不見得多么美好，但是只要折扣大，賺錢概率就相應提高;另一種則需要展望未來，對預期的現金流有較大的把握。

在股票交易中，很多交易者為了“尋找捷徑”，盲目的去追求潮流，卻忽略了認識市場的重要性，結果注定是要失敗的。

這就是為什么在炒股的時候要注重基礎，想要繞過基礎去走捷徑的想法在任何時候都是不現實的。

?我們身邊的炒股達人也并不是只利用交易技術取勝的，他們都是在長久的市場操作中，總結出了一套屬于自己的交易策略。

所以在股票交易的道路上，我們需要耐心的去體驗市場和交易，去感受失敗的痛苦，然后對自己進行深刻的總結和反思，最終形成一套屬于自己的交易策略。

交易之路，注定是孤獨的，關于策略、規則等這些詞語，只有我們自己真正的體會過才會懂，說到底，交易最終還是要靠我們自己的。

對于一些有緣的朋友，可以對我們起到整理思路和提醒的作用，也僅此而已，其他的還是要依靠自己。

或許交易時間久了，會讓人產生一種滄桑感，就像我們的人生一樣，有喜怒哀樂，但是不管怎樣，我們還是要對自己有信心，交易會讓我們收獲滿滿，讓我們變得更加成熟，讓我們的人格更加有魅力，更加充滿耐心，慢慢的也會看淡金錢，更加珍惜家人。

交易之路雖充滿了坎坷，或許我們曾經絕望過，也猶豫過，但是只要我們堅持下來了，就值得為自己點贊。

關鍵詞： 股市 散戶