養(yǎng)老金業(yè)務迎兩周年

隨著中國人口老齡化的加速，養(yǎng)老金制度的完善與發(fā)展成為社會關注的焦點。自2022年11月4日《個人養(yǎng)老金實施辦法》發(fā)布以來，個人養(yǎng)老金制度如今已走過兩年的發(fā)展歷程。在此過程中取得了一些積極成效，比如參與人數(shù)增加、金融產(chǎn)品不斷豐富、養(yǎng)老觀念深入人心等，與此同時也面臨著繳費率、投資轉化率和投資者參與意愿較低，產(chǎn)品多樣化有待提升等嚴峻挑戰(zhàn)。老牌公募鵬華基金憑借其深厚的專業(yè)儲備和強烈的社會責任感，積極投身于養(yǎng)老金業(yè)務的發(fā)展，不僅致力于提供全面、細致的養(yǎng)老金融服務，還力求通過深度把握時代趨勢，深入挖掘養(yǎng)老需求，為投資者提供切實可行的養(yǎng)老金融系統(tǒng)性解決方案。

正值養(yǎng)老金業(yè)務兩周年，鵬華實戰(zhàn)派FOF團隊成員孫博斐深有感觸。他認為，個人養(yǎng)老金制度落地實施，是國家對民生保障的深邃洞察與責任擔當，是積極應對人口結構變化的關鍵戰(zhàn)略舉措。作為養(yǎng)老保障體系第三支柱，個人養(yǎng)老金為民眾的養(yǎng)老規(guī)劃開辟新路徑，減輕國家在養(yǎng)老負擔方面的壓力，是保障社會穩(wěn)定、促進國家長遠發(fā)展的重要力量。它深刻體現(xiàn)國家對人民養(yǎng)老問題的高度重視，承載著讓人民安享幸福晚年的殷切期望。

FOF基金養(yǎng)老投資優(yōu)勢凸顯

作為個人養(yǎng)老金制度的重要組成部分，公募基金通過提供多樣化的養(yǎng)老基金產(chǎn)品，為投資者提供了專業(yè)的資產(chǎn)配置與選擇渠道。在眾多養(yǎng)老金融產(chǎn)品中，F(xiàn)OF產(chǎn)品以其獨特優(yōu)勢備受青睞。孫博斐強調，養(yǎng)老目標基金以助力國家養(yǎng)老戰(zhàn)略為使命，以保障民眾養(yǎng)老權益為根本出發(fā)點，是國家多層次養(yǎng)老保障體系建設里不可或缺的部分，是資本市場服務養(yǎng)老事業(yè)、做好養(yǎng)老金融的關鍵紐帶。鵬華基金首席資產(chǎn)配置官鄭科進一步闡釋了FOF產(chǎn)品的三個顯著優(yōu)勢：一是，F(xiàn)OF的投資標的是基金，長期來看風險調整后回報較好;二是，公募FOF有著良好的流動性，比較適合管大資金，例如銀行資金、保險資金、養(yǎng)老第三支柱等;三是，F(xiàn)OF先天能夠非常平等地涉足多類別的大類資產(chǎn)，而這一點是其他單類資產(chǎn)的基金無法企及的。

從數(shù)據(jù)我們也能直觀地感受到FOF產(chǎn)品的內在吸引力，截至2024年三季度，公募基金行業(yè)共發(fā)行養(yǎng)老目標基金270只，規(guī)模超過640億元，其中Y份額197只，規(guī)模73億元。孫博斐補充道：“我們見證了投資者對養(yǎng)老儲備意識的覺醒，也感受到國家政策對養(yǎng)老事業(yè)發(fā)展所帶來的強大動力。作為一線從業(yè)人員，我們秉持專業(yè)精神，精心打磨產(chǎn)品，不斷優(yōu)化服務，確保養(yǎng)老目標基金在堅持長期投資過程中穩(wěn)健發(fā)展，為投資者的養(yǎng)老錢保駕護航。”

業(yè)內人士也認為，個人養(yǎng)老金基金屬于“長錢長投”的品種，基金中基金(FOF)的運作方式也有利于分散投資風險，建議投資者樹立長期投資的理念。具體而言，F(xiàn)OF產(chǎn)品通過集合運作、組合投資方式對受托資金進行投資管理，把握各類投資策略、大類資產(chǎn)輪動的投資機會，在與投資者風險評級匹配的前提下，滿足投資者的養(yǎng)老投資需求。鄭科強調，現(xiàn)代社會發(fā)展迅速，每個人對老年的定義不同，因此養(yǎng)老規(guī)劃更加需要個性化。金融機構提供的產(chǎn)品也需要順應趨勢，考慮不同年齡、地域、退休計劃及養(yǎng)老模式的差異，提供多樣化的產(chǎn)品選擇。

對于鄭科而言，公募基金因其在金融領域的專業(yè)資產(chǎn)配置能力，在老年生活的財務規(guī)劃中扮演著至關重要的角色。他強調，公募基金行業(yè)如何將產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)與投資者獲得感相結合，是其未來發(fā)展的關鍵。這也意味著，公募基金不僅要追求良好的凈值表現(xiàn)，更要關注投資者的實際體驗和滿意度，確保投資者能夠真正從養(yǎng)老金的投資中獲得長期穩(wěn)定的回報。從某種程度上講養(yǎng)老投資是一種“耐心資本”，長期以來鄭科始終堅持多資產(chǎn)策略，通過靈活的大類資產(chǎn)配置策略，力求在降低波動的同時，幫助投資者獲得多元資產(chǎn)的收益，以期提升其持有體驗。

鵬華基金為個人養(yǎng)老金業(yè)務持續(xù)賦能

鵬華基金，作為養(yǎng)老基金投資管理的先行者，自2002年起便服務于全國社保基金，積累了豐富的“長錢”、“大錢”管理經(jīng)驗。近年來，鵬華基金通過組建特色鮮明的“實戰(zhàn)派”FOF團隊，立足國情，面向未來;通過構建豐富多元的產(chǎn)品線，滿足不同投資者在養(yǎng)老投資方面的個性化需求;通過加大人才培養(yǎng)，建立長周期考核與激勵機制，確保與投資者利益保持一致;此外，還充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，深入踐行責任使命，以長期主義視角，堅持多元化投教形式，搭建“線上+線下”投教矩陣，實現(xiàn)投資者教育全年不間斷，幫助投資者樹立科學的養(yǎng)老觀......

展望未來，鵬華基金將繼續(xù)為服務個人養(yǎng)老金業(yè)務貢獻力量，力求不斷提高投資管理能力，推動產(chǎn)品創(chuàng)新，提升服務質量。隨著政策的持續(xù)深化和市場的逐步成熟，個人養(yǎng)老金制度或能為更多中國家庭提供堅實的養(yǎng)老保障，而FOF產(chǎn)品在這一進程中的作用也將日益凸顯。談及FOF的發(fā)展趨勢，鄭科在三季報中提到：“未來的投資，將一改過去四年的防守模式，逐漸轉為進攻，投資將在品種上狠下功夫，超額收益逐漸由beta轉為alpha。把握住新質生產(chǎn)力，或能輕松擁有未來!”

關鍵詞： 養(yǎng)老 金制度 兩周