周三，A股在周二大漲后蓄勢整固，三大指數均小幅下跌。昨日市場調整壓力主要來自以CPO為代表的AI主線回調；周二領漲的地產股延續強勢，基建、城鎮化概念股走勢活躍；另一領漲主線券商股則略微回落。此外，化工化肥板塊走勢回暖。

截至收盤，上證綜指跌%，報點；深證成指跌%，報點；創業板指跌%，報點。滬深兩市合計成交額7922億元，較上個交易日縮量1559億元。北向資金尾盤回流，全天小幅凈買入億元，早盤一度凈賣出近20億元。其中滬股通凈買入億元，深股通凈賣出億元。

房地產產業鏈再掀漲停潮

【資料圖】

經歷了前一個交易日的火爆行情后，昨日A股市場有所降溫，但房地產產業鏈相關板塊行情仍舊火熱。

房地產板塊延續強勢，多股連續漲停。其中，金科股份4連板，錦和商管3連板，中南建設、榮盛發展、天房發展、迪馬股份、新黃浦、華遠地產等個股均收獲2連板。

新型城鎮化概念昨日再度活躍，山水比德收獲20%漲停，霍普股份漲超13%，尤安設計漲超12%，東方園林、海南瑞澤等個股漲停。

山水比德已連續3個交易日斬獲20%幅度漲停。公司近日公告稱，近期公司經營情況及內外部經營環境不存在發生或預計將發生重大變化的情形；經核查，公司、控股股東及實際控制人不存在關于公司的應披露而未披露的重大事項，也不存在處于籌劃階段的重大事項。

東吳證券認為，中央政治局會議定調“適時調整優化房地產政策”，有望提振房地產行業信心。信心修復將帶動行業經歷一輪顯著的估值修復，房地產產業鏈有望迎來一輪普漲行情，城市布局更優、投資更為積極、銷售逆勢增長的公司有望獲得進一步上漲空間。

環保、化工板塊走勢回暖

昨日環保板塊居漲幅榜前列，其中超越科技、清研環境、啟迪環境、正和生態等個股漲停，上海凱鑫、嘉戎技術等個股漲超10%。

近期環保領域政策密集出臺。東莞證券表示，日前召開的全國生態環境保護大會繼續強調打好三大環境保衛戰，加快推動發展方式綠色低碳轉型，積極穩妥推進碳達峰碳中和；近期《產業結構調整指導目錄（征求意見稿）》發布，鼓勵包括城鎮污水處理、環境污染監測防治、廢棄物循環利用等產業，建議關注水務與再生水領域；生態環境部對全國碳排放權交易市場做出一系列布置與通知，推動全國碳排放權交易市場的重啟與建設，建議關注減排改造領域及碳監測相關領域。

化工股昨日表現也較好，其中磷化工概念漲幅居前，清水源漲超14%，六國化工、川金諾、金正大、湖北宜化等個股跟漲。

華福證券表示，基礎化工板塊估值水平處于過去歷史16%百分位，在行業景氣度逐步回升背景下，建議把握細分賽道景氣提升的不同節奏。

前一個交易日大漲的券商板塊昨日表現分化，太平洋連續兩個交易日漲停，中國銀河、天風證券、首創證券昨日繼續上漲，信達證券則跌超2%。

昨日TMT方向領跌，南方傳媒、廣西廣電、時代出版、上海電影、天娛數科等跌超6%，古鰲科技尾盤閃崩，收盤以20%幅度跌停，匯金股份、彩訊股份、拓維信息等跌超8%。人工智能概念回調，ChatGPT、CPO等方向領跌。

機構：當前市場值得積極布局

近期，一系列政策落地提振市場情緒。展望后市，機構普遍認為，當前市場值得積極布局。

民生證券認為，前期市場看似調整，實則是市場內部出現從強勢板塊到非強勢板塊的切換，其背后是投資者對經濟預期的扭轉。當宏觀線索逐步明晰之后，市場也逐步從“隱藏的右側行情”走向“全面的右側行情”。

中信建投證券認為，隨著人民幣匯率呈現企穩回升趨勢，后續外資有望持續凈流入A股。疊加大宗商品價格繼續上漲，下半年價格指數有望好于預期，企業盈利預期存在上修空間。當前市場值得積極布局。

國泰君安證券表示，前期過度悲觀預期修復、政策支持下風險敞口收斂，有助于市場情緒的改善。總體來講，在市場風險偏好有待提振的背景下，后市或仍有震蕩行情，但市場底部區域操作不妨積極一些。

配置方面，國泰君安證券認為，近期成長股在創新高后對事件催化的反應弱化；價值股雖有政策預期持續影響，但經濟數據限制風險偏好提升，風格徹底切換不具備條件。展望后市，成長板塊內部由高風險特征向中低風險特征的切換已經開始，政策預期影響下的低庫存、需求改善方向具備阿爾法機會。

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