9月23日，信用評級機構惠譽博華發布報告指出，該機構以59家上市銀行作為樣本，梳理其中報數據發現：2022年上半年，樣本銀行實現營業收入3.18萬億元，同比增長4.7%，營業收入增速錄得最近5年低值。

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分銀行類型看，大型商業銀行同比增長5.2%，略高于上市銀行平均增速但仍低于去年同期水平；上市股份制銀行與農商行營業收入增速放緩最為明顯，同比分別增長2.5%和4.3%，上市城商行營業收入增速逆勢增長8%，也是上市銀行中唯一同比增速擴張的一類銀行。

零售貸款增速的大幅下降是全國性銀行營業收入增速放緩的重要原因之一。數據顯示，2022年上半年，上市銀行零售貸款增速下跌至2.9%，遠低于2021年全年的12%和2022年6月底的13.6%。惠譽博華指出，由于地方性城商行零售貸款占比低于全國性銀行，零售貸款增速下降對其整體營業收入影響相對較小，同時得益于上半年對公貸款的大幅增長，城商行營業收入增速才在上半年表現中取得領先。

中小銀行資產質量仍需關注

資產質量方面，今年上半年，商業銀行不良貸款率指標持續向好。截至6月末，商業銀行業整體不良貸款率為1.67%，季度環比小幅下降0.02個百分點，其中，城商行和農商行不良貸款率季度環比下降幅度更大。

分區域情況來看，絕大多數區域銀行業資產質量均處于持續好轉態勢，不良貸款率不斷下降，但資產質量區域分化漸趨明顯。根據監管機構最新披露數據2021年末東部地區不良貸款率水平普遍優于其他地區，其中廣東、江蘇、浙江和上海四個省/直轄市不良貸款率低于1%，遠低于全國平均水平；但西部、東北和部分環京省份資產質量表現并不樂觀，其中，甘肅最近四年銀行業不良貸款率持續高企，高于全國平均水平4個百分點。

惠譽博華認為，貸款核銷規模的增長一定程度上推動了商業銀行不良貸款率的下降。2022年上半年，銀行業累計核銷貸款規模4776億元，較去年同期增長10%。該機構預計，今年中國商業銀行全年的貸款核銷規模將超過去年、甚至2020年的水平。

近年來，商業銀行業資本水平在大型商業銀行助推下穩步提升，資本質量保持穩定，銀行業風險抵御能力不斷增強。央行數據顯示，截至今年二季度末，商業銀行業資本充足率為14.87%，較上年同期提升0.39個百分點。“但中小銀行在個體、行業或地域的信貸集中度通常偏高，導致自身資本實力相對脆弱。”惠譽博華報告指出。

銀保監會高度重視當前中小銀行風險化解，利用政府專項債化解中小銀行的資本困境。城、農商行資本充足率2021年三、四季度末伴隨著二、三季度1400多億元專項債的發行呈現明顯企穩回升趨勢。截至今年8月末，全國20個省級地方政府累計發行中小銀行專項債近2600億元。“在此額度支持下，下半年中小銀行資本下行壓力有望緩和。”惠譽博華方面表示，“但長期而言，部分中小銀行仍受制于不良資產淤積，整體的風險出清以及資本的提質增量需持續穩步推進。”

息差收窄下銀行盈利承壓

過去兩年來，作為銀行盈利能力的重要衡量指標，凈息差的承壓情況一直是市場關注的焦點。惠譽博華報告指出，預計下半年及2023年商業銀行盈利指標降幅將擴大，本年度LPR多次下調和持續增加的信用成本壓力仍是主要抑制因素。

2022年以來，5年期LPR經歷三次下調，累計調降35個基點，是自LPR實行以來年度最大降幅。貸款利率不斷下調，加上上半年國有大行和股份制銀行存款成本率整體上升，銀行業凈息差普遍面臨較大的收窄壓力。

今年4月和9月，為了應對資產端收益率的持續下行，國內多家大型商業銀行兩次下調定期存款利率，惠譽博華預計該定價調整的壓力緩釋作用將在2023年之后逐步顯現。同業資金方面，2022年初至今，FDR007和FDR014均呈現下行趨勢，8月平均水平已與2020年最低水平基本持平。惠譽博華預計FDR將在2022年9月份之后回歸至2%左右水平，同業拆借利率在全年保持低位運行，短期內有助于部分同業負債占比較高的銀行息差穩定，特別是對于股份制商業銀行效果更為明顯。

近年來，商業銀行信貸資產在生息資產中的比重逐步攀升，以上市大型商業銀行和股份制銀行為例，其整體貸款平均余額占生息資產平均余額的比重自2017年末的51%上升至2022年6月末的62%，意味著LPR對商業銀行的凈息差影響持續增強。

惠譽博華認為，當前市場金融資產收益率偏低，且利用同業杠桿的收益效應減弱，導致商業銀行同業和投資端調劑息差的空間限縮。中國商業銀行貸款以中長期結構居多，今年5年期LPR較大幅度的下調在未來將對商業銀行凈息差形成較大的收窄壓力，而4月定期存款利率的下調不足以充分形成對沖。

“面對本次LPR下調，商業銀行未來將主要從存款端著手緩解息差收窄壓力，一方面因為經濟下行環境下，資本市場表現疲弱，居民儲蓄意愿不斷增強，存款供給增加為利率調降提供了市場基礎；另一方面，同業資金利率已于低位徘徊，存款端利率調整方能更加長期有效穩定息差。”該機構表示。

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