21世紀經濟報道記者 張望 報道

雄韜股份（002733.SZ）又要再融資了。

【資料圖】

7月31日披露的2023年度向特定對象發行A股股票預案顯示，雄韜股份擬定增募資不超過122402.17萬元，用于湖北雄韜新能源鋰電池（5GWh）生產基地建設項目、通信基站儲能項目（一期）和補充流動資金。

而2014年12月上市的雄韜股份，除了首發募資4.47億元，還分別在2016年8月和2020年9月進行再融資，分獲募資9.35億元與6.52億元。

值得注意的是，雄韜股份此前兩次再融資的募投項目，多個出現變更和未達到預期進度，并因此收到深交所關注函。

“（前兩次募資使用問題對本次再融資影響）現在還不清楚，但會是（監管部門）關注的點。”雄韜股份有關人士7月31日下午對21世紀經濟報道記者說。

往年募資“翻新”利用

本次再融資，雄韜股份推出的3個募投項目總投資為178120.73萬元，擬利用募資122402.17萬元。

其中，湖北雄韜新能源鋰電池（5GWh）生產基地建設項目投資額為100163.61萬元，擬利用募資52402.17萬元，項目建設期為36個月，建成后將形成年產“580Ah儲能鋰電池5GWh”的生產制造能力。該項目測算稅后內部收益率為15.22%，稅后靜態投資回收期（含建設期）為7.9年。

“這個項目是做通信儲能電池，跟通信基站儲能項目（一期）是相關聯的，前者是生產類，后者屬于業務類。”前述雄韜股份有關人士向對21世紀經濟報道記者表示。

而雄韜股份本次擬募投的通信基站儲能項目（一期），投資額則為47957.12萬元，擬利用募資4億元。該項目建設期也是36個月，測算稅后內部收益率為10.55%，稅后靜態投資回收期（含建設期）為6.68年。

“通信基站儲能項目（一期）是2016年定增募投項目變更的，已經投了幾千萬元。”上述雄韜股份有關人士透露。

2022年10月，雄韜股份決定將2016年定增募投的燃料電池等項目研發中心及能源互聯網云平臺開發項目9100萬元募集資金，變更投資雄韜通信基站儲能投資項目。

雄韜股份的燃料電池等項目研發中心及能源互聯網云平臺開發項目，計劃在2022年12月31日建成，擬投入募資1.2億元，截至2022年9月30日已累計投入募資1143.51萬元，項目投資進度為10.66%。

變更而來的雄韜通信基站儲能投資項目，計劃投資總額為33894萬元，擬與國內通信運營商和鐵塔公司采用合同能源管理（EMC）模式合作，在客戶指定的每座基站機房內投資新增一套儲能電池，實施地點為浙江省、廣東省、湖南省、海南省、湖北省、江蘇省、河南省、重慶市、山東省、上海市通信基站所在地，項目總規模為1萬座基站。

雄韜股份7月21日公告表明，上述項目已經投入3819.46萬元。

而雄韜股份剛剛推出擬募投的通信基站儲能項目（一期），實施地點及投資方式與雄韜通信基站儲能投資項目相同。

事實上，雄韜股份這次擬募投的湖北雄韜新能源鋰電池（5GWh）生產基地建設項目，也來自之前募投項目變更。

在披露這次定增預案的同一天，雄韜股份公告稱，擬將2020年定增募投的武漢雄韜氫燃料電池動力系統產業化基地建設項目承諾投入募資金額33620.27萬元，變更至湖北雄韜新能源鋰電池（5GWh）生產基地建設項目。

這個變更而來的湖北雄韜新能源鋰電池（5GWh）生產基地建設項目，正是雄韜股份剛剛推出的擬募投項目。

公告顯示，被變更的武漢雄韜氫燃料電池動力系統產業化基地建設項目，原計劃于2023年9月8日建成，但截至目前，其募資使用金額和投資進度皆為零。

這表明，雄韜股份這次擬定增募投的湖北雄韜新能源鋰電池（5GWh）生產基地建設項目和通信基站儲能項目（一期），通過變更利用了2016年和2020年合計42720.27萬元的募投資金。

雄韜股份這次推出的定增預案針對上述兩項目擬募資92402.17萬元，加上上述變更利用的2016年和2020年募資，總額將達到135122.44萬元，與這兩個擬募投項目所需的148120.73萬元合計投資額相差并不大。

募資閑置頻繁補流

其實，雄韜股份不僅擬通過本次再融資“利用”了2016年和2020年的募資，對募資進行補充流動資金的使用，也十分頻繁。

2023年半年報顯示，自2016年再融資到賬后，雄韜股份就開始使用募資用于暫時補充流動資金。

從2016年至2022年，雄韜股份使用募資用于暫時補充流動資金每筆金額分別為4.1億元、5.5億元、5000萬元、6.5億元、6.5億元、6.3億元以及充 5.98億元。

2023年7月10日，雄韜股份又使用6億元閑置募集資金臨時用于補充流動資金，使用期限不超過12個月。

對于頻繁利用募資補充流動資金，雄韜股份7月21日公告稱，是為提高募集資金使用效率，增加公司收益，減少公司財務費用，降低公司運營成本。

“本次（7月10日公告使用6億元募資）臨時補充流動資金可減少公司向銀行借款，預計可節約財務費用約2610萬元（按同期銀行存貸款利率差計算）。”雄韜股份表示。

雄韜股份還稱，截至2023年3月31日，公司貨幣資金余額為13億元（其中3.56億元為暫時補充流動資金的募集資金），公司流動資金充足，不存在流動資金不足的情況。

而雄韜股份募資大量閑置，與其多個募投項目未達到預期進度有關。據公告，截至2023年7月17日，雄韜股份募資累計投入金額與承諾投資金額的差為73519.65萬元。

但自稱流動資金充足的雄韜股份，在7月31日推出的3個募投項目中，亦有擬使用募資3億元用于補充流動資金。

雄韜股份對本次定增再融資中補充流動資金的必要性，給出了3點理由。

首先是隨著營業收入規模的不斷增長，公司存貨和應收賬款規模均同步增長，對營運資金的需求不斷增加；其次是滿足公司新項目（本次募投項目）投產運營的需要；再次是優化資本結構、降低財務費用。

而雄韜股份此前已將部分節余永久性補充流動資金。

2022年4月，雄韜股份決定已實施完畢金屬雙極板燃料電池電堆技術開發項目予以結項，將這個募投項目結項后的節余募集資金253萬元永久補充流動資金。雄韜股份稱，此舉是“為提高節余募集資金使用效率”。

即便是再次推出定增再融資預案的2023年7月31日，雄韜股份還公告稱，將2016年募投的燃料電池等項目研發中心及能源互聯網云平臺開發項目結項后的節余募集資金 486.49萬元，用于永久補充流動資金。

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