證券時(shí)報(bào)記者 劉藝文

在剛剛過(guò)去的7月，滬深交易所出現(xiàn)了較為罕見(jiàn)的首次公開(kāi)募股（IPO）單月零申報(bào)。

數(shù)據(jù)顯示，7月僅北交所新增1家IPO申報(bào)企業(yè)，滬深交易所則為零申報(bào)。同時(shí)，IPO上會(huì)家數(shù)也明顯減少，7月共有25家企業(yè)上會(huì)審核，環(huán)比、同比均大幅下滑。

受訪投行人士表示，7月本來(lái)就是傳統(tǒng)的申報(bào)受理“淡月”，零申報(bào)受理并不奇怪。6月一般是申報(bào)受理高峰，這背后有一定的申報(bào)規(guī)則原因。

7月下旬，中國(guó)證監(jiān)會(huì)召開(kāi)了2023年系統(tǒng)年中工作座談會(huì)，強(qiáng)調(diào)要“科學(xué)合理保持IPO、再融資常態(tài)化，統(tǒng)籌好一二級(jí)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)平衡”，引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)于IPO變奏的猜測(cè)。

證券時(shí)報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，近期IPO市場(chǎng)已出現(xiàn)了“慢”的信號(hào)。截至2023年7月31日，A股IPO排隊(duì)企業(yè)共計(jì)836家。在6月IPO申報(bào)受理高峰過(guò)后，7月僅北交所新增1家IPO申報(bào)受理企業(yè)，滬深交易所則為零申報(bào)受理。

數(shù)據(jù)還顯示，每年7月均為IPO申報(bào)低谷，但今年7月申報(bào)受理家數(shù)僅有北交所的1家，較去年、前年同期的3家、2家均明顯減少。“基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有效期的原因，每年6月都是IPO集中申報(bào)期，7月會(huì)明顯減少，但零申報(bào)的情況還是比較少見(jiàn)。”有投行人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者分析。

證券時(shí)報(bào)記者進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，即使在傳統(tǒng)的申報(bào)高峰6月，今年這個(gè)月份的申報(bào)數(shù)量也相較往年有所減少。今年6月，滬深北三地交易所受理的IPO數(shù)量相比往年同期明顯減少，單月共有246家IPO企業(yè)獲得受理，較去年同期下滑了24%。

對(duì)此，多名投行人士分析，擬上市企業(yè)業(yè)績(jī)下滑、監(jiān)管對(duì)各上市板定位及上市標(biāo)準(zhǔn)的嚴(yán)把關(guān)、中介機(jī)構(gòu)被壓實(shí)責(zé)任后審慎申報(bào)材料等，都是今年申報(bào)熱度下降的主要因素。

據(jù)悉，由于IPO財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有效期為6個(gè)月，若擬上市企業(yè)以上一年度12月31日為基準(zhǔn)日申報(bào)材料，需在這一年度6月30日前申報(bào)，否則要補(bǔ)充最新一期數(shù)據(jù)，這是每年逢6月就出現(xiàn)IPO申報(bào)高峰的主要原因，也是7月出現(xiàn)申報(bào)低谷的主要原因。

除了IPO的申報(bào)受理放緩，在IPO審核方面，節(jié)奏也出現(xiàn)放緩的跡象。數(shù)據(jù)顯示，今年7月共有25家公司接受交易所上市審核委員會(huì)的審核，遠(yuǎn)低于6月的54家，也低于上半年的平均水平。過(guò)會(huì)方面，25家上會(huì)企業(yè)中有22家過(guò)會(huì)，2家被否，1家暫緩審議。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年共有207次上會(huì)，平均每周審核8家。2022年7月共49家企業(yè)上會(huì)，平均每周審12.25家；2021年7月共47家企業(yè)上會(huì)，平均每周審11.75家。

此外，IPO企業(yè)注冊(cè)的速度也在放緩。今年6月、7月均只有29家企業(yè)注冊(cè)生效，而今年3月至5月每月注冊(cè)生效數(shù)均在40家以上。

值得一提的是，今年IPO撤回?cái)?shù)量也較多。數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月共有145家IPO企業(yè)“中道折戟”，終止IPO。其中，12家為審核不通過(guò)而終止，133家為主動(dòng)撤回。從145家IPO企業(yè)終止IPO的時(shí)間分布來(lái)看，除了4月、5月終止數(shù)量較少，其他月份終止家數(shù)均在20家以上。剛剛過(guò)去的7月，終止IPO企業(yè)數(shù)量為23家。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)多次強(qiáng)調(diào)，將從帶病申報(bào)、一查就撤、執(zhí)業(yè)質(zhì)量存在嚴(yán)重缺陷等典型問(wèn)題入手，重點(diǎn)檢查投行內(nèi)控制度是否健全、運(yùn)行是否有效、人員及保障是否到位等，促進(jìn)保薦機(jī)構(gòu)真正發(fā)揮“看門人”功能，為全面注冊(cè)制行穩(wěn)致遠(yuǎn)夯實(shí)基礎(chǔ)。

同時(shí)，滬深交易所也對(duì)保薦機(jī)構(gòu)“一督即撤”的行為從嚴(yán)監(jiān)管。今年深交所將對(duì)券商不同程度的執(zhí)業(yè)情況采取差異化監(jiān)管措施，比如保薦機(jī)構(gòu)保代人均保薦項(xiàng)目數(shù)排前二十且項(xiàng)目撤否率超過(guò)60%的，深交所將對(duì)其保薦的IPO項(xiàng)目按50%以上的比例抽取實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)。

關(guān)鍵詞：