上半年研報業務罰單潮令研究所從業人員如履薄冰。

(資料圖片僅供參考)

監管趨嚴之下，券商研究所進一步扎實合規以及質量控制的“籬笆”。券商中國記者獲悉，開源證券、國盛證券、東亞前海證券等券商在不同渠道公開招聘研究所的質控崗。

有券商研究所所長表示，隨著監管對研報業務審慎性提出更高要求，公司也將加強質量控制保證。另有券商研究所人士談到，質控崗多為研究員從前臺轉型，在監管從嚴的背景下，質控崗工作壓力不小，人手有限，公司有長期招聘質控崗的需求。

監管趨嚴，研究所質控招聘潮起

券商中國記者注意到，6月至今，陸續有券商研究所公開招聘質控崗。根據記者不完全統計，開源證券、國盛證券、東亞前海證券、民生證券、華創證券、天風證券、德邦證券等在不同渠道公開招聘研究所的質控崗。

據悉，研究所質控崗主要負責建立健全研究業務質量控制機制；開展各類研究報告發布前的質量控制和審核工作；對研報撰寫及質量控制進行宣導及培訓；負責各新媒體渠道的監控。

談及招聘質控崗，一家券商研究所所長向記者表示，近年來監管部門對研究所業務逐漸加強監管，尤其今年對研究報告的質量提出更高要求，關注研報的邏輯和數據是否嚴謹。

“我們在質控崗上本來已配有3人左右，目前還需要進一步加強質控力量。今年行業出了那么多研報罰單，未來要強化研報管理的培訓。”該名研究所所長表示。

據不完全統計，今年上半年監管部門針對研報領域，對22家券商開出共計42張罰單。部分時任高管、研究所所長也難辭其咎。此次“罰單潮”與去年證監會開展的“雙隨機”現場檢查有關，彼時監管部門共覆蓋45家證券公司和300篇研報。

監管發現，券商研究所普遍存在三大典型問題：一是部分公司內控制度未根據法規規范要求及時更新調整；二是部分內控制度執行有效性不足；三是研報制作審慎性不足，個別員工私自發表證券分析意見。

比如東亞前海證券就被監管指出“研報質控合規人員配備不夠”、“研報質量和合規性審核把關不嚴”。

而在往年的監管調研中，監管部門也曾指出，部分券商研究報告質量控制和合規審查人員占比較低，研究報告質量控制和合規審查環節管控薄弱。要求各家券商研究部門配備充足的質量控制和合規審查人員，加強研究報告質量控制。

在此背景下，如何狠抓質量控制，成為多家券商研究所致力解決的問題。

專業能力及抗壓能力要求高，有券商開出2.9萬月薪

盡管質控崗作為研究所的中后臺部門，但其工作強度和能力要求不容小覷。

根據前述多家券商研究所釋放的招聘情況來看，行業普遍要求質控崗需具有碩士研究生及以上的學歷，法律、財經、金融、會計、管理類專業優先。

同時，要有相關的工作經驗，最好有分析師執業資格。比如民生證券研究所的質控崗招聘要求提出，要具有3年券商研究崗位工作或1年以上證券研究質控工作經驗，熟悉券商研究所報告發布相關規定和要求。另有券商表示，希望具有券商合規法務崗位等崗位3年以上工作經驗，并提到擁有應對監管、輿情風險的經驗者優先。

深圳一家券商研究所人士表示，質控崗既然能審核研報，也意味著理應具有與研究員同樣的研究分析能力，能看得出研報邏輯能否成立。

券商中國記者注意到，上海一家小型券商研究所在招聘時就強調，質量控制崗需具備出色的研究分析邏輯能力；對研究報告的撰寫、財務分析和公司估值模型有較為深刻理解和專業判斷能力，同時要具有較強職業敏感度、市場風險識別和危機管控能力。

一家中型券商研究所人士向記者談到，一些資深研究員隨著年齡或體力問題，選擇轉型到質控崗。在該人士看來，隨著監管從嚴，質控崗的壓力已變得越來越大，工作性價比低。據悉，該研究所的質控崗長期人手不足，需要人員補位。

多個研究所質控招聘中，“吃苦抗壓”、“極強責任心”、“認真細致”是頻頻出現的關鍵詞。

在薪資方面，根據獵聘網，有券商研究所質控崗面向1-3年工作經驗的碩士及以上學歷背景的應聘者，給出月薪1.5萬至2.5萬區間。另一家券商研究所對上述同等條件的給出1萬至2萬的月薪。有研究所向3-5年工作經驗的碩士及以上學歷背景的應聘者，給出1.9萬至2.9萬區間的月薪。

研究所正“謹言慎行”

在嚴監管背景下，券商研究所從業人員行為更為謹慎。

一位券商研究部門負責人表示，券商研報的規范性與合規性更受重視，各研究部門需要根據實際情況撰寫研報，提升研究報告的合規性，確保數據全面性、觀點客觀性，做實投研質量。

另有業內人士談到，比較大的變化在于，研報發布節奏整體變慢，主要因為需經過嚴格的合規和質控審核。

“宏觀政策或者行業重大消息出臺后，我們會進行第一時間解讀，但發出速度做不到業內最快。”前述深圳券商研究所人士表示質控要求比較嚴格。北京一名券商分析師表示，快速發表觀點確實有利于分析師迅速打出知名度，“監管可能擔心這樣一來容易出現嘩眾取寵的觀點，不夠專業，不夠審慎。”

此外，另一變化在于，目前多家券商研究所對分析師公開發表言論或私自發表證券分析意見的行為已進行嚴格約束。

有多家券商研究所談到，目前監管對分析師對外發聲的行為嚴監管，相關言論需要有相應的研報和依據，否則不僅有監管風險，公司內部也會對相關行為進行處罰。

校對：姚遠

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