21世紀(jì)資管研究院 吳霜，實(shí)習(xí)生秦李欣 綜合整理

一、監(jiān)管和政策

1、 證監(jiān)會(huì)集中修改、廢止42部證券期貨制度文件，持續(xù)開(kāi)展證券期貨規(guī)章制度系統(tǒng)性清理

為貫徹落實(shí)《規(guī)章制定程序條例》《證券期貨規(guī)章制定程序規(guī)定》等相關(guān)要求，證監(jiān)會(huì)近期組織對(duì)證券期貨規(guī)章制度進(jìn)行了清理，決定對(duì)6部規(guī)范性文件的部分條款予以修改，對(duì)1部規(guī)章、23部規(guī)范性文件、12件部函等文件予以廢止。主要包括:一是根據(jù)改革要求和上位法制定情況，對(duì)《關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市公司招股說(shuō)明書(shū)財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)截止日后主要財(cái)務(wù)信息及經(jīng)營(yíng)狀況信息披露指引》等6部規(guī)范性文件的部分條款進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整，包括調(diào)整相關(guān)文件的制定依據(jù)等;二是鑒于所規(guī)范事項(xiàng)已由新的規(guī)則予以規(guī)范或者已不存在等情形，對(duì)《關(guān)于境外上市公司非境外上市股份集中登記存管有關(guān)事宜的通知》等36部制度文件予以廢止。

2、 中國(guó)證監(jiān)會(huì)及香港證監(jiān)會(huì)就推動(dòng)大宗交易納入互聯(lián)互通機(jī)制達(dá)成共識(shí)

8月11日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)就推動(dòng)大宗交易（非自動(dòng)對(duì)盤(pán)交易）納入互聯(lián)互通機(jī)制達(dá)成共識(shí)，即境外投資者通過(guò)滬股通、深股通參與上海證券交易所、深圳證券交易所的大宗交易，境內(nèi)投資者通過(guò)港股通參與香港聯(lián)合交易所有限公司的非自動(dòng)對(duì)盤(pán)交易。通過(guò)滬股通和深股通進(jìn)行的大宗交易以及通過(guò)港股通進(jìn)行的非自動(dòng)對(duì)盤(pán)交易將同步開(kāi)通。

3、 金融監(jiān)管總局召開(kāi)2023年重點(diǎn)建議提案辦理工作座談會(huì)，促進(jìn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展

8月10日，金融監(jiān)管總局召開(kāi)2023年重點(diǎn)建議提案辦理工作座談會(huì)。座談會(huì)上，各位代表委員結(jié)合各自工作和調(diào)研實(shí)際，深入剖析當(dāng)前財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展面臨的問(wèn)題和困難，在加快綠色保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展、設(shè)立專業(yè)科創(chuàng)保險(xiǎn)公司服務(wù)科教興國(guó)戰(zhàn)略、發(fā)揮農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)作用促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展、加快發(fā)展航運(yùn)保險(xiǎn)解決“卡脖子”問(wèn)題等方面提出有針對(duì)性的意見(jiàn)建議。

4. 滬深交易所修訂發(fā)布指數(shù)基金開(kāi)發(fā)指引，提高指數(shù)和指數(shù)產(chǎn)品對(duì)投資者需求以及國(guó)家戰(zhàn)略的響應(yīng)速度

8月10日，滬深交易所分別發(fā)布《上海證券交易所基金自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第1號(hào)——指數(shù)基金開(kāi)發(fā)(2023年8月修訂)》、《深圳證券交易所證券投資基金業(yè)務(wù)指引第1號(hào)——指數(shù)基金開(kāi)發(fā)(2023年修訂)》，適當(dāng)縮短非寬基股票指數(shù)基金開(kāi)發(fā)對(duì)指數(shù)發(fā)布時(shí)間的要求。本次修訂在現(xiàn)有規(guī)則基礎(chǔ)上，將非寬基股票指數(shù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)所需的指數(shù)發(fā)布時(shí)間由6個(gè)月縮短為3個(gè)月。

5. 證監(jiān)會(huì)同意上海出口集裝箱結(jié)算運(yùn)價(jià)指數(shù)（歐洲航線）期貨注冊(cè)并確定為境內(nèi)特定品種

證監(jiān)會(huì)近日同意上海期貨交易所全資子公司上海國(guó)際能源交易中心上海出口集裝箱結(jié)算運(yùn)價(jià)指數(shù)（歐洲航線）期貨注冊(cè)并確定為境內(nèi)特定品種。下一步，證監(jiān)會(huì)將督促上海國(guó)際能源交易中心做好各項(xiàng)工作，保障上海出口集裝箱結(jié)算運(yùn)價(jià)指數(shù)（歐洲航線）期貨的平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運(yùn)行。

6. 上海、深圳證券交易所將完善交易制度，推動(dòng)活躍市場(chǎng)

為更好激發(fā)市場(chǎng)活力，增強(qiáng)交易便利性和通暢性，上海證券交易所和深圳證券交易所10日表示，將在完善交易制度和優(yōu)化交易監(jiān)管方面加快推出一系列務(wù)實(shí)舉措。完善交易制度方面，研究將滬市主板股票、深市上市股票、滬深兩市基金等證券的申報(bào)數(shù)量由100股（份）或其整數(shù)倍調(diào)整為100股（份）起、以1股（份）為單位遞增。同時(shí)，研究ETF（交易型開(kāi)放式基金）引入盤(pán)后固定價(jià)格交易機(jī)制。在優(yōu)化交易監(jiān)管方面，上交所表示，將堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則，平衡好保持交易通暢和打擊過(guò)度投機(jī)，保障市場(chǎng)功能有效發(fā)揮。深交所表示，將堅(jiān)持規(guī)則監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管，平衡好保持交易通暢和打擊惡意炒作，著重對(duì)異常交易行為或涉嫌違法違規(guī)行為進(jìn)行監(jiān)管。

二、行業(yè)和機(jī)構(gòu)

人事變動(dòng)：

- 8月7日，華潤(rùn)銀行公告稱，根據(jù)工作安排，宗少俊辭任該行行長(zhǎng)職務(wù)；同時(shí)，聘任錢曦?fù)?dān)任行長(zhǎng)，從8月5日起至其任職資格獲得銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)前，由錢曦代為履行行長(zhǎng)職責(zé)。

-8月7日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局核準(zhǔn)王良招銀國(guó)際金融控股有限公司董事長(zhǎng)的任職資格。

-8月10日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)顯示，監(jiān)管核準(zhǔn)陳博愷浙江農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行股份董事、行長(zhǎng)的任職資格。

-8月10日，興業(yè)銀行臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于選舉陳信健先生為第十屆董事會(huì)董事的議案》。

持續(xù)回暖可期，高風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶占比回升，銀行理財(cái)或迎來(lái)29萬(wàn)億新時(shí)代。7月跨季后，理財(cái)規(guī)模快速回暖，7月份增加1.61萬(wàn)億元至27.2萬(wàn)億元，為年內(nèi)新高。盡管8月理財(cái)?shù)狡趬毫υ龃螅珯C(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)，下半年理財(cái)規(guī)模繼續(xù)回升，年末或可達(dá)29萬(wàn)億元。此外，最新發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告（2023年上）》顯示，理財(cái)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升，2023年6月末，一級(jí)（保守型）和五級(jí)（進(jìn)取型）投資者數(shù)量占比分別較上年末提升1.3pct和0.3pct，高風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶占比的回升，有助于后續(xù)理財(cái)公司更好的發(fā)揮多資產(chǎn)、多策略的配置優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步豐富含權(quán)理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品譜系。（財(cái)聯(lián)社）

廣發(fā)固收：8月銀行理財(cái)?shù)狡谝?guī)模達(dá)2.8萬(wàn)億元，達(dá)2023年以來(lái)最高點(diǎn)。廣發(fā)固收最新研報(bào)稱，展望8月，理財(cái)贖回壓力加大，整體存量產(chǎn)品到期規(guī)模為2.8萬(wàn)億元，達(dá)2023年以來(lái)最高點(diǎn)。細(xì)分來(lái)看，壓力主要來(lái)自于定開(kāi)型產(chǎn)品，其開(kāi)放規(guī)模環(huán)比上升5370億元至2.4萬(wàn)億元，且以3個(gè)月內(nèi)短期限產(chǎn)品為主。其中，業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)的定開(kāi)型產(chǎn)品開(kāi)放或到期規(guī)模為5158億元，為二季度以來(lái)最高點(diǎn)，這部分中53%是可投股票固收+類，或受權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)拖累。（財(cái)聯(lián)社）

25萬(wàn)億元銀行理財(cái)大調(diào)倉(cāng)：現(xiàn)金存款占比猛增，債券資產(chǎn)漸“失寵”。25萬(wàn)億元銀行理財(cái)資產(chǎn)呈現(xiàn)大幅調(diào)倉(cāng)態(tài)勢(shì)。從數(shù)據(jù)來(lái)看，銀行理財(cái)固收類產(chǎn)品占比已達(dá)95.15%，是資管新規(guī)改革后的峰值。與之形成對(duì)比的是，上半年整個(gè)銀行理財(cái)資產(chǎn)配置正在悄然轉(zhuǎn)向，此前配置的核心資產(chǎn)——債券占比持續(xù)下行，而現(xiàn)金及銀行存款占比大幅提升6個(gè)百分點(diǎn)。市場(chǎng)人士表示，現(xiàn)金及銀行存款類資產(chǎn)占比大幅提升，與銀行理財(cái)繞道保險(xiǎn)資管做存款及追求穩(wěn)定收益低波動(dòng)的資產(chǎn)有關(guān)。（上海證券報(bào)）

公募基金規(guī)模首超銀行理財(cái)，7月銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模回升。近日公布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告(2023年上)》（下稱《報(bào)告》）顯示，截至6月末，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模為25.34萬(wàn)億元，被規(guī)模達(dá)27.69萬(wàn)億元的公募基金反超，暫時(shí)退居資管行業(yè)規(guī)模次席。對(duì)于銀行理財(cái)規(guī)模的下跌， 業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，上半年規(guī)模下滑是受去年末理財(cái)產(chǎn)品破凈余波、6月末理財(cái)資金回流至銀行存款的影響。業(yè)內(nèi)人士透露，7月以來(lái)銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模已有所回升。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

公募主動(dòng)量化規(guī)模已近千億，近期更見(jiàn)小爆款。今年市場(chǎng)風(fēng)格更加極致，風(fēng)格輪動(dòng)加快之下，量化投資卻憑借分散的持股、較為均衡的風(fēng)格在沒(méi)有主線行情中另辟蹊徑走出相對(duì)較好的業(yè)績(jī)，尤其是在與偏股基金平均收益率相比之下，越來(lái)越多投資者開(kāi)始關(guān)注并投資量化公募產(chǎn)品。截至8月8日，包括國(guó)泰君安量化選股、國(guó)金量化多因子、渤海匯金量化成長(zhǎng)、招商量化精選、國(guó)金量化精選等多只基金年內(nèi)收益率超過(guò)10%，穩(wěn)健的業(yè)績(jī)吸引著投資者跑步入場(chǎng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年公募主動(dòng)量化基金規(guī)模已經(jīng)逼近千億。量化基金也并非沒(méi)有缺點(diǎn)，規(guī)模是業(yè)績(jī)的天敵這一條在量化基金上表現(xiàn)的更為明顯。不少量化基金策略容量有限，規(guī)模很難做大，有些產(chǎn)品可能常年處于限購(gòu)狀態(tài)。（財(cái)聯(lián)社）

公募掘金科創(chuàng)板步履不停，多家頭部基金獲科創(chuàng)100ETF首批授權(quán)。聚集大量“硬科技”企業(yè)的科創(chuàng)板成為公募基金重要的產(chǎn)品布局陣地。繼首批上證科創(chuàng)板成長(zhǎng)ETF獲批并火速啟動(dòng)發(fā)行后，上海證券報(bào)記者采訪獲悉，多家頭部基金公司已拿到科創(chuàng)100ETF的首批授權(quán)，即將上報(bào)相關(guān)產(chǎn)品。值得注意的是，科創(chuàng)板已成為公募重要配置方向，據(jù)興業(yè)證券測(cè)算，截至二季度末，主動(dòng)偏股型基金科創(chuàng)板的配置比例為10.02%，較一季度末上漲0.88個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)超配科創(chuàng)板。多家受訪機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)下中國(guó)科創(chuàng)行業(yè)正進(jìn)入新一輪創(chuàng)新周期，這將衍生出一系列的投資機(jī)遇，看好科創(chuàng)板的長(zhǎng)期發(fā)展空間。（上海證券報(bào)）

嚴(yán)監(jiān)管持續(xù)，4家私募被去取消會(huì)員資格。8月11日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)在其官網(wǎng)連續(xù)發(fā)布13張罰單，4家私募及其相關(guān)負(fù)責(zé)人受到處罰。具體來(lái)看，華物（北京）投資管理有限公司、南京安賜投資管理有限公司、深圳市燕園基金管理有限公司三家私募均被中基協(xié)取消會(huì)員資格，并撤銷其管理人登記，其法定代表人和合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人均受到相應(yīng)處罰。此外，上海鑫綽投資管理有限公司被中基協(xié)取消會(huì)員資格、公開(kāi)譴責(zé)并暫停受理私募基金產(chǎn)品備案六個(gè)月。（上海證券報(bào)）

違規(guī)減持，“準(zhǔn)百億私募” 玖鵬資產(chǎn)被罰。日前，北京證監(jiān)局向“準(zhǔn)百億私募”玖鵬資產(chǎn)開(kāi)出警示監(jiān)管罰單，直指其在參與A股公司東易日盛（該公司注冊(cè)地為北京）投資交易時(shí)，違反《上市公司收購(gòu)管理辦法》。公告顯示，經(jīng)查，由玖鵬資產(chǎn)作為管理人的玖鵬大鵬精選20號(hào)私募證券投資基金（簡(jiǎn)稱玖鵬基金）曾為A股公司東易日盛5%以上股東；2022年7月25日，玖鵬基金通過(guò)大宗交易減持的方式將其持有東易日盛股份比例由5.99%下降至3.99%，其在持有東易日盛股份比例下降至5%時(shí)，未按照《上市公司收購(gòu)管理辦法》第十三條的規(guī)定停止交易。至此，這家公募系“準(zhǔn)百億私募”，已在近10個(gè)月內(nèi)兩度遭罰，上一次對(duì)其做出處罰的是深圳證券交易所。（中國(guó)證券報(bào)）

搭ETF發(fā)展順風(fēng)車，私募搶購(gòu)公募產(chǎn)品。私募基金正成為公募產(chǎn)品的重要“買手”。近日，多只公募基金發(fā)布的上市交易公告書(shū)中出現(xiàn)了私募的身影，比如銀葉投資、鶴禧私募旗下產(chǎn)品持有嘉實(shí)中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF，循遠(yuǎn)資產(chǎn)、韞然投資等旗下產(chǎn)品持有國(guó)泰中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF等。據(jù)上海證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年三季度以來(lái)，超20家私募機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)了14只公募基金產(chǎn)品。（上海證券報(bào)）

首只千億非貨基金誕生，寬基ETF成資金“蓄水池”。數(shù)據(jù)顯示，截至8月7日，華泰柏瑞滬深300ETF的最新規(guī)模約為1016.36億元，成為我國(guó)公募市場(chǎng)首只規(guī)模超千億元的非貨基金。與此同時(shí)，7月以來(lái)寬基ETF整體吸金顯著，滬深300ETF、科創(chuàng)50ETF的凈流入金額均在100億元以上。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，在市場(chǎng)波動(dòng)較大、投資主題相對(duì)不明朗的情況下，寬基ETF能夠更好地分散投資風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)適合用來(lái)進(jìn)行權(quán)益資產(chǎn)的提前布局和配置。（中國(guó)證券報(bào)）

新的“吸金利器”，量化私募發(fā)力策略創(chuàng)新。中國(guó)證券報(bào)記者近期從量化投資業(yè)內(nèi)了解到，盡管下半年以來(lái)私募行業(yè)新產(chǎn)品發(fā)行繼續(xù)處于低潮期，但量化管理人正在多個(gè)策略線的創(chuàng)新開(kāi)拓上，展開(kāi)新一輪比拼。其中，高杠桿的DMA（Direct Market Access）、新的中小市值量化多頭、股票量化多空等策略，正成為全行業(yè)新的“吸金利器”。業(yè)內(nèi)人士表示，從不同投資人差異性需求匹配、能否表現(xiàn)出穩(wěn)健的絕對(duì)收益能力等角度來(lái)看，量化行業(yè)在新策略的研發(fā)開(kāi)拓上，有望為A股市場(chǎng)帶來(lái)更多增量資金。（中國(guó)證券報(bào)）

超7成百億級(jí)私募取得正收益。近日，第三方平臺(tái)朝陽(yáng)永續(xù)公布了百億級(jí)私募今年前7個(gè)月的成績(jī)單，其中超7成取得了正收益。根據(jù)朝陽(yáng)永續(xù)統(tǒng)計(jì)，92家百億級(jí)私募今年以來(lái)截至7月底的平均收益率為3.07%。其中，68家取得了正收益，占比約為74%。具體來(lái)看，有12家百億級(jí)私募收益超過(guò)10%。東方港灣、康曼德資本、景林資產(chǎn)、仁橋資產(chǎn)等百億級(jí)私募均取得亮眼成績(jī)。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，近一年百億級(jí)私募的平均收益率為-0.77%。（上海證券報(bào)）

抄底資金持續(xù)涌入，多只港股ETF規(guī)模突破百億元。近段時(shí)間以來(lái)，伴隨資金持續(xù)流入，多只港股相關(guān)ETF份額持續(xù)增長(zhǎng)，其中華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF、博時(shí)恒生醫(yī)療保健ETF、富國(guó)中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF等產(chǎn)品最新規(guī)模均已突破百億元大關(guān)。與此同時(shí)，伴隨港股市場(chǎng)逐步回暖，部分重倉(cāng)港股的基金7月以來(lái)凈值反彈幅度超過(guò)10%。在多家機(jī)構(gòu)看來(lái)，未來(lái)隨著基本面、資金面等預(yù)期持續(xù)改善，港股有望進(jìn)一步吸引增量資金流入。（上海證券報(bào)）

加速向買方投顧轉(zhuǎn)型，基金銷售子公司有助創(chuàng)造更大業(yè)務(wù)空間。近日易方達(dá)基金申請(qǐng)?jiān)O(shè)立銷售子公司獲監(jiān)管反饋意見(jiàn)，另有數(shù)家公司設(shè)立銷售子公司的申請(qǐng)待批。目前嘉實(shí)基金、中歐基金、華夏基金、博時(shí)基金、國(guó)金基金、九泰基金、萬(wàn)家基金等多家公募公司成立了銷售子公司。其中，部分基金公司旗下的銷售子公司已成為基金銷售領(lǐng)域的重要力量。業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，為投資者創(chuàng)造更多價(jià)值，提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。（上海證券報(bào)）

中證2000發(fā)布，進(jìn)一步豐富規(guī)模指數(shù)的體系層次。為反映滬深市場(chǎng)微盤(pán)證券的表現(xiàn)，為市場(chǎng)提供多維度投資標(biāo)的和業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，中證指數(shù)有限公司于2023年8月11日正式發(fā)布中證2000指數(shù)。中證2000指數(shù)從滬深市場(chǎng)中選取市值規(guī)模較小且流動(dòng)性較好的2000只證券作為指數(shù)樣本。截至2023年7月底，指數(shù)的2000只樣本合計(jì)總市值約9.32萬(wàn)億元，占滬深A(yù)股市值的比例為10.05%。（證券時(shí)報(bào)）

首批養(yǎng)老目標(biāo)基金運(yùn)行5年 最高平均年化收益率為9.22%。從第一批公募基金公司拿到養(yǎng)老FOF（基金中基金）批文至今已有5年。5年來(lái)，首批14只養(yǎng)老FOF（亦稱“養(yǎng)老目標(biāo)基金”）皆取得較好的投資收益率，其中成立以來(lái)（截至8月8日）最高累計(jì)收益率達(dá)到53.12%，平均年化收益率為9.22%；14只養(yǎng)老FOF平均年化收益率約為6.07%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，首批養(yǎng)老FOF成績(jī)較亮眼。不過(guò)，養(yǎng)老FOF的發(fā)展也還面臨一些問(wèn)題，例如基金規(guī)模較小，“叫好不叫座”的現(xiàn)象較明顯等，需要從投資理念的宣傳、產(chǎn)品創(chuàng)新設(shè)計(jì)等方面繼續(xù)發(fā)力。（證券日?qǐng)?bào)）

機(jī)構(gòu)加速布局，保險(xiǎn)金信托市場(chǎng)快速壯大。當(dāng)前，銀行、信托公司、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)都在加速布局。根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)進(jìn)行的不完全統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，已有平安人壽、泰康人壽、友邦人壽、中英人壽等40多家保險(xiǎn)公司與信托公司合作，推出保險(xiǎn)金信托產(chǎn)品與服務(wù)。業(yè)內(nèi)人士表示，保險(xiǎn)金信托的門檻更低，能讓更多人群有機(jī)會(huì)享受信托制度優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)隔離、子女教育等多方面的目標(biāo)。因此，未來(lái)的信托服務(wù)不再是僅面向高凈值人群，而是能夠覆蓋更多的中產(chǎn)階級(jí)家庭，保險(xiǎn)金信托的市場(chǎng)空間也將進(jìn)一步擴(kuò)大。（證券日?qǐng)?bào)）

7月標(biāo)品信托成立規(guī)模攀升，資金有望加速入市。7月以來(lái)，集合信托成立市場(chǎng)回暖明顯。同時(shí)，標(biāo)品信托產(chǎn)品成立規(guī)模大增，整體呈現(xiàn)明顯上行趨勢(shì)，成為集合信托市場(chǎng)的主要增長(zhǎng)動(dòng)力。數(shù)據(jù)顯示，截至8月6日，7月以來(lái)集合信托產(chǎn)品成立規(guī)模約為619.9億元，環(huán)比增長(zhǎng)逾25%；標(biāo)品信托產(chǎn)品成立規(guī)模約為327.41億元，環(huán)比增長(zhǎng)超60%。此外，近兩年，投向證券市場(chǎng)的資金信托規(guī)模和占比加速增長(zhǎng)。中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年一季度末，投向證券市場(chǎng)的資金信托規(guī)模為4.57萬(wàn)億元，占比提高至29.92%。2021年一季度末和2022年一季度末，投向證券市場(chǎng)的資金信托規(guī)模分別為2.43萬(wàn)億元和3.54萬(wàn)億元，占比分別為15.22%和24%。（中國(guó)證券報(bào)）

三家上市公司公告“踩雷”中融信托產(chǎn)品，部分信托產(chǎn)品投向房地產(chǎn)領(lǐng)域。目前至少已有咸亨國(guó)際、金博股份、南都物業(yè)等3家公司同時(shí)發(fā)布信托產(chǎn)品逾期兌付的提示性公告，涉事產(chǎn)品則均來(lái)自中融信托旗下。8月11日，財(cái)聯(lián)社記者從多位投資人、部分中融財(cái)富前員工處了解到，目前中融信托部分產(chǎn)品確實(shí)已經(jīng)停止兌付。一名中融財(cái)富前員工稱，目前暫停兌付的產(chǎn)品規(guī)模在3500億元上下，但不包含中融信托自營(yíng)渠道產(chǎn)品，因?yàn)楹笳邿o(wú)法統(tǒng)計(jì)。目前上述公司雖未披露各個(gè)信托產(chǎn)品的具體投向，但從部分已披露的信息來(lái)看，有不少涉及房地產(chǎn)項(xiàng)目。據(jù)咸亨國(guó)際公告披露，其購(gòu)買的兩款信托產(chǎn)品“匯業(yè)497號(hào)”和“匯業(yè)508號(hào)”，分別涉及融創(chuàng)天津項(xiàng)目和融創(chuàng)肇慶項(xiàng)目。（財(cái)聯(lián)社）

三、市場(chǎng)和數(shù)據(jù)

7月新增社會(huì)融資規(guī)模創(chuàng)下2016年7月以來(lái)的7年新低，存量增速繼續(xù)回落。2023年7月末社會(huì)融資規(guī)模存量為365.77萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.9%。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額為228.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11%；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣余額為1.83萬(wàn)億元，同比下降17.8%；委托貸款余額為11.32萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4%；信托貸款余額為3.79萬(wàn)億元，同比下降3.6%；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票余額為2.55萬(wàn)億元，同比持平；企業(yè)債券余額為31.37萬(wàn)億元，同比下降0.4%；政府債券余額為63.98萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.1%；非金融企業(yè)境內(nèi)股票余額為11.18萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.6%。

7新增人民幣貸款和社融數(shù)據(jù)低于預(yù)期，居民貸款疲軟。2023年前七個(gè)月社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為22.08萬(wàn)億元，比上年同期多2069億元。7月份社會(huì)融資規(guī)模增量為5282億元，比上年同期少2703億元。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加364億元，同比少增3892億元；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣減少339億元，同比少減798億元。人民幣貸款余額230.92萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.1%，增速比上月末低0.2個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高0.1個(gè)百分點(diǎn)。住戶貸款減少2007億元，其中，短期貸款減少1335億元，中長(zhǎng)期貸款減少672億元；企（事）業(yè)單位貸款增加2378億元。7月末，外幣貸款余額7015億美元，同比下降18.6%。前七個(gè)月外幣貸款減少401億美元，同比少減111億美元。

7月M1和M2同比增速繼續(xù)雙雙回落。7月末，廣義貨幣(M2)余額285.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.7%，增速分別比上月末和上年同期低0.6個(gè)和1.3個(gè)百分點(diǎn)。狹義貨幣(M1)余額67.72萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.3%，增速分別比上月末和上年同期低0.8個(gè)和4.4個(gè)百分點(diǎn)。流通中貨幣(M0)余額10.61萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.9%。當(dāng)月凈投放現(xiàn)金710億元。

股票市場(chǎng)：上周大盤(pán)震蕩調(diào)整，主要寬基指數(shù)均錄得3至4%跌幅。其中，深證成指、科創(chuàng)50、中證1000、中證500、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指、上證50、上證指數(shù)分別下跌-3.82%、-3.79%、-3.53%、-3.51%、-3.39%、-3.37%、-3.02%、-3.01%。前期強(qiáng)勢(shì)板塊震蕩回調(diào)，銀行、保險(xiǎn)指數(shù)亦同步下跌。通信、建材、綜合金融、房地產(chǎn)等大跌超4%，石油石化、煤炭跌幅較少。（國(guó)泰君安）

債券市場(chǎng)：截至上周，隔夜回購(gòu)加權(quán)利率微升至1.33%附近，七天回購(gòu)加權(quán)利率下行至1.76%附近，14天期位于1.77%附近。全周來(lái)看，30年期主力合約周漲0.13%，10年期主力合約漲0.11%，5年期主力合約漲0.04%，2年期主力合約跌0.01%。（中達(dá)固收）

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