本文來源：時代財經 作者：陳澤旋

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業績迅猛翻紅之后，索菲亞下調了向大股東募資的金額上限。

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2月6日晚間，索菲亞公布2022年度非公開發行A股股票的最新方案，對股票發行數量、募集資金金額及發行對象的認購數等多方面進行了調整，其中，募集資金總額由原來的不超過6.912億元，調整為5億至6.137億元。

時代財經了解到，本次股票發行面向特定對象，認購人是索菲亞的控股股東、實際控制人江淦鈞、柯建生，對比前后兩版方案可知，發行價格保持12.80元/股不變，下調的是股票發行數量，即由原來的合計不超過5400萬股調整為3906.25萬股至4794.5312萬股。

值得一提的是，江淦鈞、柯建生目前是索菲亞的第一、第二大股東，分別對索菲亞持股20.5%、19.41%，按照本次股票認購數量的下限和上限計算，發行完成后，兩人在索菲亞的持股份額將得到拉平，各自持股21.19%或21.46%。

索菲亞在公告中稱對方案進行調整是“根據相關監管要求，并結合公司實際情況”，但并未進一步說明原因。

方案的第一版公布于2022年10月25日，根據當時的公告，扣除發行費用后的募集資金凈額將全部用于補充流動資金及償還銀行貸款，具體來看，一是滿足公司業務快速發展及大家居戰略帶來的營運資金需求，二是優化資本結構、降低公司資產負債率，三是借此鞏固公司控制權、提升市場信心。

時值索菲亞的股價跌至2019年2月以來的最低。根據第一版方案，本次非公開發行定價基準日為索菲亞第五屆董事會第九次會議決議公告日即2022年10月25日，發行價格為12.80元/股，是定價基準日前一個交易日2022年10月24日收盤價的93.29%，該收盤價為13.72元/股。

受累于上游行業房地產形勢的變化，自2021年下半年以來，家居公司股價整體呈現走低趨勢，索菲亞亦一度跌破20元/股的水平，而后于2022年上半年得到一定程度的修復，但股價在2022年6月30日回到27.5元/股的年度最高位后再次掉頭向下，并在2022年10月24日達到年度最低，亦是3年多以來的最低值。

市場分析認為，原因或為房地產行業低迷致使家居行業持續承壓，二是2021年踩雷恒大的負面影響還未消散，而高管的離職公告公布后索菲亞的股價在短期內遭受了更大幅度的震蕩。

不過，Wind金融終端顯示，索菲亞的股價在2022年10月24日觸底反彈，持續走高突破20元/股，2023年2月7日收盤價為20.59元/股。值得一提的是，根據最新的方案，股票發行價格仍為12.80元/股。

在發行方案調整前一周，索菲亞發布的業績預告顯示，預計2022年實現營業收入為109.27億元至114.48億元，同比增長5%到10%；歸屬于上市公司股東的凈利潤預計為9.5億元至11億元，同比增長675.03%至797.41%；扣除非經常性損益后的凈利潤為8.7億元至10.2億元，同比增長2646.72%至3120.30%。

索菲亞是目前已披露業績預告的家居公司利潤增幅最大的一家，針對業績變動的原因，索菲亞指出一方面為公司的整裝渠道、米蘭納品牌、配套產品的業績增速顯著，實行整家戰略落地，有效推動客單價提升，使得營業收入持續增長，另一方面是公司2021年計提大額資產減值準備，導致上年同期歸屬于上市公司股東的凈利潤低。

2021年，索菲亞的大宗業務遭遇了重大客戶恒大到期商業承兌匯票違約，對應收恒大款項計提了單項資產減值準備合計9.09億元。年度報告顯示，2021年索菲亞的營業收入為104.07億元，同比增長24.59%，歸屬于上市公司股東的凈利潤約為1.23億元，同比大跌89.72%。

索菲亞內部人士向時代財經回應道，本次對發行方案進行調整并無特殊原因，與業績回暖沒有直接關系，該人士繼續指出，公司對2023年的房地產市場持有謹慎樂觀的態度，“我們目前觀察到有回暖的跡象，隨著疫情的影響減小，整體而言，家居行業也會往好的方向發展”。

國家統計局的數據顯示，2022年12月，房地產開發投資降幅環比11月收窄了7.7個百分點，商品房銷售面積、銷售額、到位資金、房屋新開工面積等指標降幅也不同程度收窄。另據貝殼研究院，2023年1月貝殼50城二手房價格環比上漲0.2%，這是自2021年8月以來首次環比止跌。

就非公開發行A股股票的進度而言，根據索菲亞公告，目前索菲亞已收到《中國證監會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》，但相關事項尚需中國證監會核準，能否獲得核準尚存在不確定性。

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