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為什么會有「養老金」這個詞？養老金的模式分為哪幾種？以美國為例，養老金制度的演變是怎么樣的？我國現在處在發展中的哪一步呢？

一、先說說「養老金」這個詞的來歷

1、在農業社會，經濟基礎是以家庭為主的小農生產方式，這個時候是“養兒防老”

【資料圖】

2、在工業社會，城鎮化開始了，開始了不同于農業社會的雇傭關系，也就是說就業者不是用自己的生產資料在生產，而是作為雇員去參與到企業中，這個時候就掙工資了，就不是以家庭為主了。當這些人退休后，由于不再有土地等收入，就需要企業/政府給予幫助了。

所以說，養老金是現代工業社會的產物。

二、養老金模式大致分為兩種基本模式

模式一：現收現付制

這個模式最早出現在德國俾斯麥時期，也就是說在職的年輕一代，通過繳納養老金，形成一個養老金大池子，與此同時，當期退休的人收取養老金，也是從這個大池子中取的。也就是年輕一代繳費的人供養了退出勞動力退伍的人。

這種模式的缺點就是當需要養老金的人更多，繳費的年輕人更少，也就是人口老齡化的時候，這個大池子就沒錢了，模式就運轉不下去了。

如果不改變模式，可以通過推遲退休年齡、在職一代多繳費、減少退休待遇、公共財政補貼等辦法維持現收現付制，但是這些方式推行起來都有局限性，于是有了第二種模式。

模式二：完全積累制

早在上個世紀70年代，在經濟危機和人口老齡化的雙重影響下，很多發達國家就意識到了現收現付制帶來的財政壓力，所以開始施行改革，希望個人承擔更多的責任。

完全積累制指的就是，個人在工作期間進行養老金繳費積累，并通過市場化方式進行運作，退休后根據自身繳費積累情況和個人投資收益領域相應的養老金。也就是不再是大池子養老金統籌運營，而是每個人都有自己的小池子，自己繳費，自己投資，后面自己用。

兩種方式都有優點，也有各自的缺點，任何一個單一的制度都難以應對人口老齡化的挑戰，都不可持續。

例如上個世紀80年代，應用完全積累制度的智利，一開始收益不錯，大家都挺開心，但是慢慢遇到了南美的金融危機、亞洲的金融危機、又遇到了全球的金融危機，等到了這一波退休的時候，發現拿到手的很低，所以現在他們在考慮加上現收現付制，作為補充。

所以各國都意識到了養老金需要多支柱。

三、養老金的五支柱

支柱一：強制性的、現收現付的第一支柱養老金制度（對應我國的基本養老保險）

支柱二：強制性的、積累制的私人性質的第二支柱（對應我國的職業年金/企業年金）

支柱三：自愿性的、積累制的私人性質的個人養老金（對應我國的個人養老金）

此外，世界銀行還提出了兩個支柱

支柱四：家庭成員之間互相幫扶支持

零支柱：完全由財政支持的國民年金

但是縱觀各國，養老金體系的核心仍然是三支柱模式。

四、美國養老金制度的演變

和智利類似，美國最早建立的養老金是第二支柱職業養老金，是由運通公司給員工建立的，但是在上世紀20年代末，經濟大危機的時候，很多企業倒閉了，那么很多勞動者在企業工作了一輩子，企業沒有了，養老金就沒了，所以羅斯福總統在這個背景下，在1935年建立了第一支柱養老金計劃。

第一支柱養老金是強制性的，按比例從工資中扣除，財政專戶單獨保管。投資上采取保守策略，購買國家發行特殊債券。在資金積累上，現收現付形式運作，合理平衡收支。

第二種支柱職業養老金，是為單位就業者提供，通過稅收遞延手段進行激勵，401（K）計劃是美國單位養老金計劃的主體。

以401（K）為例，投資者有個專門的401K賬戶，企業提供3種以上投資組合，可以購買股票、債券、專項定期存儲等，員工自選，風險收益均自擔。領取時可以選擇一次性領取和分期領取。

第三支柱個人養老金計劃：國家稅收優惠支持，個人根據自身需要參加，可以個人稅前繳納，也可以稅后繳納。

整體來說，美國以第二和第三支柱為主，2019年第二、第三支柱兩者合計占總資產（由三大支柱合計的養老保障總規模）的比重超過91.00%，對第一支柱依賴較低。

而日本以第一、第二支柱為主，兩者合計占總資產的比重超過93.00%，第一、第二支柱的占比分別是53.75%和38.99%。相比較而言，我國養老金體系與日本更接近，但我國長期以來過度依賴第一支柱即基本養老保險制度，2019年我國第一支柱規模為8.92萬億元，占比超過73.70%。第二支柱盡管開始受稅收優惠政策的推動，但并沒有實現快速增長，2019年第二支柱規模為2.50萬億元，占比為21.00%，與第一支柱相去甚遠。我國的第三支柱才剛剛開始。

五、深度老齡化社會，離我們不遠了

根據國家統計局公布的第七次全國人口普查結果，截至2020年11月1日，中國60歲及以上人口達2.64億，占總人口的18.70%，其中65歲及以上人口達1.91億，占總人口的13.50%。按照聯合國的標準，當一個國家或地區的60歲及以上老人占總人口的10%，或者65歲及以上老人占總人口的7%，則意味著這個國家或地區即進入老齡化。按照這一標準，我國1999年已進入老齡化階段。而根據老齡化進展的速度，預計到2050年，我國65歲以上老年人口占比將達到27.90%，屆時我國人口老齡化也將達到頂峰。中國從而進入深度老齡化社會。

2020年，我國平均每個家庭戶人口為2.62人，比1982年平均每個家庭戶人口4.33人減少1.71人。

對比數據，根據民政部發布的《2020年民政事業發展統計公報》，至2020年年底，全國共有各類養老機構和設施32.9萬個，養老床位合計821.0萬張，比上年增長了5.9%。其中，全國共有注冊登記的養老機構3.8萬家（見圖1），比上年增長了11.6%；床位488.2萬張，比上年增長了11.3%；社區養老服務機構和設施有29.1萬個，共有床位332.8萬張。

先看到問題，才能解決問題。了解歷史，才能提出更好的解決方案～

老齡化確實是一個龐大的命題，多支柱相結合是未來必走的一條路。雖然我國的第三支柱才剛剛開始，但我一定會積極參加，雖然還沒有具體落地實施，但是借鑒401K的經驗，考慮到大家的投資認知能力不同，如果在選擇底層投資基金的時候，有默認選項，就會減少大家的決策成本，更有利于第三支柱的推廣。

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